Каиласх Цонцептс Ресеарцх, или КЦР, обезбеђује „квантаменталне“ комплете алата својим клијентима институционалним инвеститорима. КЦР користи и квантитативне и фундаменталне карактеристике за рангирање акција. Такође примењује алате у пракси, користећи скупове података за управљање новцем, укључујући
Книгхтс оф Цолумбус Лонг/Схорт Екуити Фунд
(КЦЕИКС). Тај фонд је до сада порастао за 11 одсто, у поређењу са падом од 12 одсто у С&П 500.
КЦР-ово истраживање и бирање акција искривљују вредносну страну универзума улагања, а фирма обично избегава најтоплије, најбогатије цењене акције.
Недавно је КЦР циљао на акције са односом цене и продаје већим од 10 пута, примећујући проценат акција у С&П КСНУМКС са односом П/С тог калибра достигао је нивое попут дот.цом крајем 2021. То је био знак упозорења за КЦР.
„П/С однос Теслине акције је фактор број један који доприноси тој увредљивој метрици“, написао је портфолио менаџер Метју Малгари у извештају прошле недеље. Теслин П/С однос је око 13, на основу продаје у последња четири квартала. Постоје акције са вишим односом П/С, али Тесла има највећи однос међу пет највреднијих акција у С&П 500.
Пријава за билтен
Тхе Баррон'с Даили
Јутарњи брифинг о ономе што требате знати наредног дана, укључујући ексклузивне коментаре писаца Баррон'с и МаркетВатцх.
Microsoft
(МСФТ) је друга акција у првих пет са П/С односом више од 10 пута. Друге значајне компаније са двоцифреним П/С односом укључују
Нвидиа
(НВДА),
мастерцард
(МА) и
виза
(В).
Када је балон дот.цом пукао, акције са односом П/С преко 10 су изгубиле више од 70% своје вредности у наредне две године, према КЦР. То је био око двоструко већи губитак од укупног С&П 500, и око три пута већи губитак свих акција у индексу са односом П/С мањим од 10.
Поента је прилично једноставна: будите опрезни када купујете високо цењене акције. Још нијансиранија тачка би могла бити размишљање о стратегијама индексирања. Куповина једнако пондерисаног С&П 500 индексног фонда наспрам традиционалног индексног фонда пондерисаног тржишном капитализацијом смањује однос цене и продаје за око 20%. Највеће акције, попут Тесле, имају више од просечних вредности.
Инвесцо С&П 500 ЕТФ једнаке тежине
(РСП) је пао за око 8% до данас. То је боље од пада укупног индекса од 12%.
Постоје неке разлике између садашње и дот.цом ере. Фирме са односом П/С преко 10 стварају већи проценат укупног С&П 500 профита сада у односу на 1999. Већи профит оправдава, у извесној мери, веће процене.
Тржиште је такође окренуто будућности. Теслин однос П/С заснован на процењеној продаји у 2023. је испод 7 пута. Извештај КЦР-а није користио прогнозиране бројке.
Штавише, увек постоје неке богато цењене акције раста које расту на дужи рок.
Амазон.цом
(АМЗН) акције су биле око 67 долара по акцији близу дот.цом врха. Данас је више од 2,500 долара. Повраћај акција у просеку износио је око 18% годишње у последње 22 и више године.
Наравно, акције Амазона нису биле у С&П 500 2000. Његове акције су додате 2005. године.
Пишите Ал Роот-у на [емаил заштићен]