Теслина готовина би могла достићи пола трилиона до 2030. Шта би тај новац могао учинити.

Величина текста

Тесла
'С
кумулативна слободан новчани ток могао би износити 500 милијарди долара отприлике до краја деценије, што је износ без преседана у аутомобилској индустрији - или било којој другој, што се тога тиче.

То је оно што је једном било на уму

Тесла

булл уторак. Аналист Пиерре Феррагу такође је одмерио своју идеју шта произвођач електричних возила треба да уради са свим тим новцем.

И инвеститори су се добро осећали у уторак. Акције Тесле (тикер: ТСЛА) порасле су за 1.7%. Тхе С&П 500 била равна и Насдак Цомпосите био је већи за 0.2%.

Будући да је бик, Ферагу оцењује Теслу (ознака: ТСЛА) Купи. И он пројектује велике бројеве. Његово Циљ од 1,580 УСД је највећа коју Блумберг прати за скоро 100 долара и он вреднује компанију на око 1.6 билиона долара, вредније од свих америчких компанија осим

јабука

(ААПЛ) и

Microsoft

(МСФТ).

Microsoft

јабука

очекује се да ће генерисати слободан новчани ток од око 100 милијарди долара и 115 милијарди долара годишње у просеку у наредне три године. Те две компаније, заједно са Гоогле родитељем

Азбука

(ГООГЛ), једине су три у САД које би могле премашити Теслиних 500 милијарди долара од сада до 2030. ако се покаже да је Ферагу у праву.

Ферагу процењује да Теслин слободни новчани ток у 2023. износи око 22 милијарде долара. До 2030. године износ расте на око 120 милијарди долара. Консензус Волстрита за следећу годину је око 15 милијарди долара.

У основи Феррагуових пројекција су раст обима и водеће профитне марже.

Ферагу сматра да Тесла може да прода 20 милиона јединица до краја деценије, што је раст обима од скоро 40% годишње у просеку у наредних осам година. Ипак, тај обим би генерисао, можда, само 300 милијарди долара кумулативног слободног тока готовине ако би Тесла произвео марже у складу са

БМВ

(

БМВ
.
Немачка) или

Тоиота Мотор

(ТМ).

Марже такође морају бити боље. До 2030. године, Ферагу очекује да ће слободни новчани ток који се генерише по јединици продаје у Тесли бити 50% до 100% бољи од онога што индустрија данас производи.

Његов је храбар гол, али има разлога за оптимизам на маргинама. Тесла већ производи водеће марже у индустрији. Бруто профитна маржа у другом кварталу износила је 25%. Бруто марже профита у БМВ-у и Тојоти су износиле 17% и 16%, респективно.

Боље бруто профитне марже се састоје од неколико ствари. Цена је једна. Тесла остварује приход од отприлике 66,500 долара по продатом возилу, скоро 1,000 долара више од БМВ-а и више него дупло од Тојоте.

Трошак је други. И БМВ и Тесла, на пример, праве премиум возила са више функција. Ипак, Тесла је потрошио отприлике 4,500 долара мање по возилу од БМВ-а на материјале и рад. А Тесла управља трошковима не ослањајући се на традиционалну мрежу дилера. Бруто профит дилера по аутомобилу може износити неколико хиљада долара по возилу. Уместо тога, то је профит за Теслу.

Сада је 2030. далеко. И више произвођача аутомобила ће направити много више електричних возила са циљем да оборе Теслу. Они желе већи удео на тржишту и већи профит. Како ће се испоставити, може се нагађати.

Али ако се покаже да је Ферагу у праву, инвеститори морају да одговоре на важно питање: Шта ће Тесла урадити са готовином? Слободан новчани ток долази након потрошње на постројења и опрему.

Ферагу верује да Тесла треба да преокрене тај новац и инвестира у енергетску транзицију. Он процењује да би 400 милијарди долара Теслиног слободног новчаног тока — са дугом и партнерима за инвестирање — могло да финансира до 3 трилиона долара производње обновљиве енергије.

Теслин удео у свој тој моћи представљао би још један ток зараде за инвеститоре.

Пишите Ал Роот-у на [емаил заштићен]