Није изненађење да су се СоФи технологије тако брзо побољшале: ево шта бих урадио

Већина инвеститора и следбеника финансијских медија зна за СоФи Тецхнологиес (СОФИ) Извршни директор Ентони Ното. Ното је био око блока пар пута. Многи су пратили његову каријеру из Голдман Сакса (GS) НФЛ-у на Твиттер и коначно на СоФи Тецхнологиес.

Многи су вероватно такође свесни да је Ното дипломирао на Војној академији Сједињених Држава у Вест Поинту (класа 1991.), на Вхартон пословној школи (МБА) Универзитета у Пенсилванији и још импресивније (у мом свету) на Школи ренџера америчке војске у Форт Беннинг, Џорџија.

Као дугогодишњи власник сезонске карте, сећам га се као бека. Један од најбољих линебацкера које су Црни витезови са Хадсона икада произвели.

„Ното витх тхе тацкле“ би пљуштао из звучника ПА током целе утакмице. Непрестано. Свака утакмица. Човек је био агресиван. Човек је био свуда по терену. Он још увек јесте.

СОФИ Репортс

СоФи Тецхнологиес је у понедељак ујутро објавио финансијске резултате компаније за четврти квартал. За тромесечни период који је завршен 31. децембра, СОФИ је објавио ГААП ЕПС губитак од 0.05 долара, што је више од четири цента по акцији у односу на приход од 456.679 милиона долара. Овај број не само да је премашио очекивања Волстрита, већ је био довољно добар за раст од 59.9% у односу на претходну годину.

СОФИ је пријавио рекордну кориговану ЕБИТДА у четвртом кварталу од 70 милиона долара, што је више од 15 пута више у поређењу са прошлогодишњим и 58% узастопно, док је одлучно надмашило процене. ГААП нето губитак од 40.006 милиона долара био је добар за смањење од 64% у односу на исти период прошле године.

Компанија је додала 480 нових чланова током квартала на више од 5.2 милиона укупног чланства (+51% г/г). Компанија је такође додала 695 нових производа продатих том чланству, што је порасло за 53% на скоро 7.9 милиона.

Учинак сегмента

Позајмљивање – Остварен приход од 328.191 милиона долара (+54%) на нето приход од камата од 183.607 милиона долара (+138%) и некаматни приход од 144.584 милиона долара (+6%). Трошкови који се директно могу приписати повећали су се за 3% на 106.131 милиона долара, док је допринос профиту порастао за 99% на 208.799 милиона долара.

Технолошка платформа – Остварен приход од 85.652 милиона долара (+61%). Трошкови који се могу директно приписати повећали су се за 107% на 68.771 милиона долара, док је допринос профиту смањен за 16% на 16.881 милиона долара.

Финансијске услуге – Остварен приход од 64.817 милиона долара (+195%). Трошкови који се могу директно приписати повећали су се за 90% на 108.405 милиона долара, пошто се допринос добити/губитку погоршао на -43.588 милиона долара (-24%).

Упутство

У текућем кварталу, СОФИ очекује прилагођени нето приход од 430 до 440 милиона долара. Ово би било добро за раст од 34% до 37%, и премашује 426 милиона долара или тако нешто колико је Волстрит имао на уму. Компанија такође види прилагођену ЕБИТДА од 40 милиона до 50 милиона долара.

За целу 2023. годину, СОФИ види прилагођени нето приход од 1.925 милијарди долара на 2 милијарде долара. То би износило раст од 25% до 30% и апсолутно срушило пројекције Волстрита за 1.5 до 1.55 милијарди долара. Компанија очекује да ће објавити прилагођени ЕБИТДА од 260 милиона до 280 милиона долара за годину.

Менаџмент очекује да ће до четвртог квартала 4. достићи кварталну ГААП профитабилност нето прихода, уз повећање нето прихода за целу годину од 2023%. Дугогодишњи следбеници ове компаније можда желе да прочитају последњу реченицу двапут. То је најважнија ствар коју смо чули од СОФИ-ја, можда икада.

Генерални директор

Ното је опширно прокоментарисао у саопштењу за штампу: „Остварили смо седми узастопни квартал рекордно прилагођеног нето прихода, који је порастао за 58% на годишњем нивоу за квартал и премашио 1.5 милијарди долара за целу годину, што је повећање од 52% у односу на 2021. генерисала је рекордно прилагођену ЕБИТДА у четвртом тромесечју, завршавајући годину са преко 143 милиона долара у 2022., скоро пет пута више од укупне прилагођене ЕБИТДА у поређењу са целом 2021. годином. 42% за четврти квартал и 28% за целу годину.”

Ното је затим додао: „Рекордни приход у сва три наша пословна сегмента – позајмљивање, технолошка платформа и финансијске услуге – довео је до нашег рекордног нето прихода прилагођеног четвртом кварталу од 4443 милиона и рекордног прилагођеног ЕБИТДА за четврти квартал од 70 милиона долара.

Биланс стања

Нето готовинска позиција компаније (готовина, готовински еквиваленти, ограничена готовина и ликвидне хартије од вредности доступне за продају) завршила је квартал на 2.243 милијарде долара, што је порасло за 67.5% током године. Кредити који се држе за продају по фер вредности су порасли за 128% током 12 месеци на 13.557 милијарди долара, пошто се укупна имовина више него удвостручила на 19.008 милијарди долара.

Укупне обавезе су порасле за 200% на 13.479 милијарди долара, углавном због инфузије депозита у вредности од 7.342 милијарде долара, који нису постојали као ставка прошле године. Ово је позитивно. Дуг је порастао за 39% на 5.486 милијарди долара, што је мало високо у односу на готовину по мом укусу, али као што сам споменуо готовина расте 67% наспрам раста од 39% овде. Квалитет овог биланса се очигледно побољшава.

Моје мисли

И изненађујуће је и није изненађујуће да је СОФИ тако брзо побољшао пословање фирме. Није изненађујуће јер местом управља Ентони Ното који је један од неколицине извршних директора на које бих се кладио. У ствари, СОФИ је најтежа појединачна акција у Портфељ акција испод 10 долара да се кандидујем за ТхеСтреет. (Тренутно изгледамо прилично паметно.)

Ипак, побољшани учинак заиста изненађује јер је финансијски учинак компаније и даље сузбијан сталним мораторијумом председника Бајдена на отплате студентског кредита. Тај недостатак прихода/прихода осећају фирма и њени акционари. Чак и без могућности да се правилно обрачуна да ли и када се тај ток прихода наставља, смернице су веома охрабрујуће.

Читаоци ће видети да је СОФИ избио из свог дугогодишњег пада тренда у новембру 2022. када су се акције консолидовале. Сада, са изненада усијаном релативном снагом и згодном дневном конвергентном дивергенцијом покретног просека (МАЦД), акције су пробиле и повукле се од свог 200-дневног СМА (једноставног покретног просека). Хајде да увећамо.

Иако ме не би изненадило да видим да ове акције поново тестирају ту линију од 200 дана одозго пре него што се настави са преокретом, осећам да је моја циљна цена од 7 долара на Портфељ акција испод 10 долара вероватно је краткорочно прикладно. Уз то, дугорочно гледано, такође могу да видим Фибоначијев ретрацемент од 38.2% целокупне распродаје (на ниво од 12 долара).

Ја бих га сам купио да није у Акције испод 10 УСД портфолио.