3 најбоља краља дивиденди за 2023

Краљи дивиденде су компаније које су повећавале своје дивиденде најмање 50 узастопних година.

Постоји само 48 компанија које припадају овој групи најбољих у својој врсти. Већина њих ужива у значајном пословном јарку; отпорни су на рецесију и на тај начин су константно расли своје зараде. У супротном, не би постигли тако дуге низове раста дивиденди.

Хајде да разговарамо о изгледима за три најатрактивнија краља дивиденди за 2023.

Циљајте високо са Лове-ом

Лове'с Цомпаниес (НИЗАК) је други по величини продавац кућних побољшања у САД, после Хоме Депот (HD) . Лове'с је основан 1946. године и послује или пружа услуге око 2,200 продавница за побољшање дома и хардвера у САД и Канади.

Лове'с ужива неке значајне конкурентске предности, наиме огромну мрежу, са великом економијом обима и јаким брендом. Што је још важније, компанија послује у суштинском дуополу са Хоме Депот-ом. Ниједан од два малопродавца не проширује значајно број продавница нити је заинтересован за рат цена. Постојање суштинског дуопола пружа Лове'с широк пословни јарак.

Предности пословања у дуополу јасно се огледају у импресивном рекорду перформанси продавца за побољшање дома. Током последње деценије, Лове'с је сваке године повећавао своју зараду по акцији, по просечној годишњој стопи која отвара очи од 24%. Компанија није успорила последњих година, јер је у последњих пет година у просеку порасла за 25% годишње.

Акције пролазе испод радара већине инвеститора оријентисаних на приход.

Лове'с је постигао свој изузетан рекорд раста, не тако што је отворио много нових продавница, већ тако што је забележио снажан упоредив раст продаје и агресивно откупио своје акције. Компанија је смањила број својих удела за 42% у последњој деценији. Поред тога, захваљујући превеликом профиту, Лове'с има солидан биланс стања. Пошто се акцијама тренутно тргује по скоро десетогодишњем ниском односу цене и зараде од 10, менаџмент наставља да агресивно откупљује акције и на тај начин наставља да повећава вредност за акционаре.

Лове'с се показао отпорним на рецесију. У Великој рецесији, његов ЕПС је опао за мање од 20%. Још боље, током кризе са корона вирусом, продавац је уживао невиђени пословни замах и тако је више него удвостручио свој ЕПС, са 5.74 долара у 2019. на 12.04 долара у 2021. Наравно, Лове'с не може да настави да расте своју зараду овим темпом у недоглед. Ипак, очекује се да ће пријавити повећање ЕПС-а од приближно 14% за 2022.

Захваљујући широком пословном јарку и отпорности на рецесију, Лове'с је краљ дивиденди, са 60 узастопних година раста дивиденди. Због свог слабог тренутног приноса од дивиденде од 2.0%, акције пролазе испод радара већине инвеститора оријентисаних на приход. Међутим, важно је напоменути да је компанија повећала дивиденду за 20.0% годишње у просеку током последње деценије и за 19.5% годишње у просеку током последњих пет година.

С обзиром на низак коефицијент исплате од 31%, њен нетакнути биланс стања и поуздану путању раста, Лове'с ће вероватно наставити да повећава своје дивиденде по двоцифреној стопи још много година. Стога је акција веома атрактивна за инвеститоре оријентисане на раст, као и за инвеститоре оријентисане на приход са дугорочном перспективом.

АБМ Индустриес

АБМ Индустриес (АБМ) је водећи провајдер решења за објекте, која укључују домара, електрична решења и осветљење, енергетска решења, инжењеринг објеката, ХВАЦ и механизацију, пејзаж и травњак и паркинг. Компанија послује са више од 350 канцеларија широм САД и на разним међународним тржиштима, првенствено у Канади.

АБМ Индустриес је један од највећих играча у својој индустрији, првенствено захваљујући низу аквизиција малих конкурената. Као резултат, компанија ужива значајну економију обима. Менаџмент је више пута изјављивао да увек тражи атрактивне аквизиције, које ће помоћи компанији да остане на својој дугорочној путањи раста.

АБМ Индустриес је од 2003. сваке године повећавао ЕПС. Ово је несумњиво изванредан учинак. Током последње деценије, компанија је у просеку годишње расла за 10.1% годишње. Стопа раста АБМ индустрије и њена задивљујућа доследност сведоче о снази њеног пословног модела.

С друге стране, пословни замах је донекле успорен у последње време. У последњем кварталу, АБМ Индустриес је повећао приход за 19% у односу на квартал претходне године, али је његов ЕПС порастао само 5% због повећаних расхода камата усред високих каматних стопа и високе инфлације трошкова. Ипак, компанија је и даље успела да повећа свој ЕПС за 2% у целој години, на нови рекорд свих времена.

АБМ Индустриес је недавно повећао своју дивиденду за 13% и тако је сада повећао своју дивиденду 55 узастопних година. Компанија је постигла овај изузетан низ раста захваљујући свом солидном пословном моделу и отпорности на рецесију.

АБМ Индустриес тренутно нуди неинспиративни принос од дивиденде од 1.9%. Компанија је повећала своју дивиденду за 4.3% годишње у просеку током последње деценије и за 4.7% годишње у просеку у последњих пет година. Како АБМ Индустриес има изразито низак однос исплате од 21% и здрав биланс стања, вероватно ће наставити да повећава дивиденду још много година.

54-годишњи низ 

Основана 1902, Таргет Цорп. (ТГТ) има око 1,850 великих продавница, које нуде општу робу и храну и служе као дистрибутивне тачке за растуће пословање компаније е-трговине. Након неуспелог покушаја експанзије у Канади 2013-2015, Таргет послује искључиво на америчком тржишту.

Примарна конкурентска предност Таргет-а потиче од његових свакодневних ниских цена атрактивне робе у продавницама прилагођеним гостима. Међутим, последњих година конкуренција је захуктала више него икада у пословању са прехрамбеним производима. Због рата цена који је у току, пословни јарак Таргета се смањио.

Штавише, пошто потрошачи имају тенденцију да смање своју потрошњу у тешким економским периодима, трговац на мало није имун на рецесију. Ипак, како људи проводе више времена код куће током рецесије, Таргет се показао отпорнијим на економске падове од већине компанија. У 2008. години, његова зарада по акцији пала је за само 14%.

Таргет није успео да значајно повећа свој ЕПС између 2012. и 2017. године, углавном због превеликих губитака које је претрпео у покушају експанзије на Канаду 2013-2015, као и због интензивне конкуренције у домаћем пословању. Међутим, захваљујући својим успешним напорима за преокрет, компанија се последњих година вратила на своју дугорочну путању раста.

Таргет је повећао свој ЕПС за импресивних 47% у 2020., делимично захваљујући ветру у леђа од пандемије, а за још 44% у 2021. Компанија је расла за 13% годишње у просеку током последње деценије.

Нажалост, Таргет се тренутно суочава са великим падом због пораста инфлације на скоро 40-годишњи максимум. Налет инфлације довео је до тога да потрошачи постану много конзервативнији у својим дискреционим трошковима. Сходно томе, Таргет је искусио слабу потражњу за својим производима и стога су се његове залихе знатно повећале. Поред тога, због високе инфлације трошкова, Таргет је доживео оштру контракцију својих оперативних маржи. Као резултат тога, компанија је спремна да пријави скоро 60% пад своје зараде по акцији за 2022. Ово помаже у објашњењу пада акција од 36% са свог врхунца прошле године.

С друге стране, захваљујући агресивном повећању каматних стопа које спроводи Фед, инфлација ће се вероватно пре или касније вратити у нормалан опсег. Када се то догоди, Таргет ће се вероватно снажно опоравити од тренутног пада.

Таргет је повећао своју дивиденду 54 узастопне године. Компанија је прошле године подигла дивиденду за 20 одсто, као знак поверења у снажан опоравак. Као резултат тога, његов однос исплате је порастао на 79%. Међутим, пошто ће се Таргет вероватно опоравити у наредним годинама, његову дивиденду треба сматрати сигурном у догледној будућности.

Завршне мисли

Медведја тржишта су болна за већину инвеститора, али такође пружају јединствене могућности за куповину акција са јаким пословним основама по атрактивним ценама. Они који купе горе наведена три краља дивиденди по њиховим тренутним ценама вероватно ће дугорочно бити високо награђени.