Најбољи ануитети за приход и раст

Продаја ових хибридних осигуравајуће-инвестиционих производа порасла је ове године — као што је то историјски био случај на палим тржиштима и окружењима са растућим каматним стопама — јер их њихова основна заштита и високи приноси у односу на друге нискоризичне опције улагања чине привлачним за фиксни приход. замене. Узмите у обзир тренутни трогодишњи гарантовани ануитет са фиксном стопом од 4.05% који плаћа Мидланд Натионал Лифе Инсуранце, у поређењу са 2.9% за трогодишњи сертификат о депозиту или тренутни принос од 3.22% на трогодишњи трезор.

Али оно што је другачије на тренутном тржишту медведа је то што инвеститори такође користе ануитете као замену за акције, окрећући се новијој врсти уговора који се зове регистровани индексирани ануитет или РИЛА, који је изграђен за раст уз амортизацију губитака. Дизајниран за пензионери инвеститори који се плаше губитака, али им је потребан принос да би одржали раст својих гнезда, РИЛА пружају различите нивое заштите на доњој страни – обично 10% до 20% губитака на тржишту – и ограничење приноса индекса као што је

С&П КСНУМКС,

Расел КСНУМКС,
or

МСЦИ ЕАФЕ.
Тренутна ограничења омогућавају значајан раст када се тржиште опорави: Линцолн Натионал Лифе Инсуранце и Симетра Лифе, на пример, нуде РИЛА-е за праћење С&П 500 који ће апсорбовати првих 10% губитака индекса, док принос ограничавају на 20%.

„Ако мислите на портфељ 60/40, 60 не ради, а 40 не ради“, каже Стив Скенлон, шеф индивидуалног пензионисања у Екуитабле-у, мислећи на губитак С&П 500 од скоро 20% ове године и пад тржишта обвезница од 10%. „У међувремену, ануитети су постали привлачнији као решења на обе стране портфеља.

АБЦ ануитета

Ануитети су производи осигурања дизајнирани да заштите обичне инвеститоре од најгорих инвестиционих сценарија као што су велики губици портфеља и остаје без новца у пензији. Они су алати за две основне сврхе: да се акумулирају средства са лошом заштитом или да обезбеде стабилан ток загарантованог прихода у пензији, попут пензије.

Дугачак мени типова и карактеристика ануитета може бити огроман. Чак и када схватите који најбоље решава ваше бриге, ваш посао није завршен. Неки уговори су скупи и најбоље их је избегавати, док други имају каблове који могу да доведу до промене услова на основу понашања инвеститора или тржишног учинка. Разумевање услова је од суштинског значаја.

Ипак, популарност ануитета ове године одражава колико су инвеститори далеко стигли у прихватању ових производа осигурања, чији су трошкови и сложеност оптерећивали њихову репутацију током година. Прошле недеље, Екуитабле је решио случај са Комисијом за хартије од вредности, без признавања или порицања налаза агенције, у вези са неадекватним обелодањивањем накнада.

Да бисмо вам помогли да уобличите различите категорије ануитета, како оне функционишу и најбоље понуде ових дана, Баррон је је искористио Цаннек, независну истраживачку фирму специјализовану за производе за пензију, као и податке компаније да састави листу од 100 конкурентних уговора на основу заједничких циљева инвеститора и низа претпоставки, као што су старост инвеститора и величина улагања. Будући да су многи ануитети дизајнирани да трају на дуги рок, разматрани су само уговори компанија са АМ најбољом оценом финансијске снаге од А- или више.

Пратеће табеле су снимак онога што се брзо мењало на тржишту, док осигуравачи ревидирају услове како би били у току са растућим каматним стопама и еволуирајућим тржишним условима. На пример, током четири месеца до јуна, Јацксон Натионал Лифе Инсуранце је унео 17 промена у тарифе и ограничења за различите производе. „Нисмо правили промене вероватно 18 месеци, тако да је направити толико за четири месеца прилично важно“, каже Алисон Рид, Џексонов главни оперативни директор.

Најпопуларнији ануитети ове године били су обични фиксни ануитети, који, слично као и ЦД-ови, исплаћују фиксни принос за одређени број година, и фиксни индексирани ануитети, чије су исплате повезане са учинком берзанског индекса. Оба се користе у портфељима као замена са фиксним приходом и довели су укупну продају ануитета у 2022. години ка годишњем рекорду.

Укупна продаја ануитета у другом кварталу била је највећа до сада са 77.5 милијарди долара, према Лимрином институту за сигурно пензионисање, истраживачу осигурања у Виндзору, у Конекцији, који предвиђа да ће укупна годишња продаја премашити рекорд од 265 милијарди долара постављен 2008. године и достићи између 267 милијарди долара и 288 милијарди долара.

Обични фиксни ануитети са вишегодишњим гаранцијама, или МИГА, плаћају загарантоване фиксне стопе више него двоструко у односу на прошлогодишње. Два највећа фиксна ануитета гарантују 4.05% и 3.9% на три године, у поређењу са 1.9% и 1.8% прошле године на исти рок.

„Акције су у паду, обвезнице су у паду, криптовалуте су у паду. Сви су у корелацији. Али фиксни ануитет расте“, каже Дејвид Лау, оснивач ДПЛ-а, тржишта ануитета без провизије за саветнике који плаћају само накнаде. „То вам даје праву диверзификацију.“

Инвеститори су фаворизовали краткорочне уговоре са фиксним ануитетом – обично три или пет година – па ако каматне стопе наставе да расту, оне нису дугорочно закључане, каже Кевин Рабин, виши потпредседник производа за пензионисање у Симетри.

Ануитети са фиксним индексом, варијација на обичне фиксне уговоре, такође су изазвали обновљено интересовање међу инвеститорима, захваљујући њиховим пуним гаранцијама главнице. Са друге стране, они везују ограничени принос за берзански индекс. Лимра је очекивала продају до 57 милијарди долара за ове ануитете ове године. За шест месеци продаја је већ достигла око 37 милијарди долара.

По први пут, Баррон је укључио фиксно индексиране ануитете као акумулаторе средстава у нашу годишњу табелу 100 најбољих. До ове године ниске каматне стопе су смањивале границе ових уговора на нивое због којих су њихове користи биле упитне.

Али ограничења за ануитете са фиксним индексом повезаним са С&П 500 су се више него удвостручила ове године, на 9% са око 4% прошле године. Ограничења су скромнија од оних на РИЛА-има јер је њихова основна заштита великодушнија од негативних гаранција РИЛА-а.

Предност РИЛА-а

РИЛА такође преузимају значајну имовину. Од када су се појавили на тржишту 2010. године, ово су биле звезде у успону у индустрији и најбржи узгајивачи, са растом од 61%, на 38.7 милијарди долара, прошле године, према Лимри. Продаја у првом кварталу ове године је порасла за 5%, али је заостала за прошлогодишњим првим кварталом, пошто неки инвеститори фаворизују потпуну заштиту главнице са многим берзанским индексима на медведом тржишту.

„Разлог да волите РИЛА је инфлација“, каже Лау. „Једини начин да се заштитите од инфлације је да имате инвестиције на тржишту, а оне вам дају ограничења од око 20% на С&П 500 и скинете одређени ризик са стола.

РИЛА нуде или тампон или доњу страну, и дугачку листу индекса за учешће на горе.

Са бафером, осигуравајуће друштво апсорбује губитке до одређене тачке, обично 10% или 20%. На пример, са бафером од 10%, ако је тржиште пало за 15%, инвеститор ће добити само 5% погодака.

Подни производ има различиту изложеност ризику: са прагом од 10%, инвеститор, уместо осигуравача, апсорбује 10% губитка, а осигуравајућа компанија једе све што је више од тога.

„РИЛА су следећи корак у спектру ризика. Прво имате МИГА, а ануитети са фиксним индексом су следећи корак“, каже Мајк Даунинг, извршни потпредседник у Атхене. „Ако погледате старосне распоне, старији имају тенденцију да се фокусирају на МИГАс, а РИЛА простор се искривљује за млађе јер постоји већи ризик од позитивних и негативних.“

Итерације на оригиналној теми РИЛА бафера су експлодирале. РИЛА обична ванила има пуфер од 10% и ограничење на С&П 500, али сада постоји дуга и растућа листа укуса и прелива. На пример, можете да бирате између више од десет индекса за заштиту од позитивних и негативних страна у распону од 5% до 100%, различите начине кредитирања вашег налога како би одражавали тржишне перформансе и опције за закључавање учинка пре истека уговорне године.

Избори инвеститора се ту не завршавају. Неке компаније нуде две верзије истих РИЛА производа, једну са годишњом накнадом која долази са вишом горњом границом на С&П 500, а другу без накнаде са нижим лимитом.

На пример, 10% бафер индекса Фронтиер 7 РИЛА компаније Греат Америцан Лифе долази са ограничењем од 26% на принос С&П 500 уз годишњу накнаду од 1%, а његова верзија без накнаде – трошкови се убацују у горњу границу – има ограничење од 19% .

Ограничење од 26% би могло бити вредно плаћања, ако верујете да ће тржиште радити боље од ограничења од 19% уговора без накнаде. Али док доносите такве одлуке, узмите у обзир да РИЛА не укључују дивиденде индекса. Основне инвестиције у РИЛА се не улажу у берзу – оне су у деривате који се користе за симулацију приноса индекса. Пошто се средства заправо не улажу у компаније, инвеститори не учествују у дивидендама.

Неке компаније, укључујући Аллианз, Прудентиал, ЦУНА Мутуал и Екуитабле, увеле су возаче са гарантованим приходима на РИЛА.

Први корак за инвеститоре заинтересоване за РИЛА је избор између пода и тампон. Вејд Пфау, програмски директор програма са сертификатом о приходима у пензији на Америчком колеџу за финансијске услуге, види јасног победника: тампон.

„Више приноса пада између 0% и минус 10% него преко минус 10%, тако да ћете са подном верзијом бити чешће погођени“, каже Пфау.

Од 1926. године, С&П 500 је имао 14 година са приносом између 0% и минус 10%. Те године пада потенцијално су могле бити заштићене бафером од 10%. Било је 11 година са приносима лошијим од минус 10%. Тампон од 20% би поштедео губитке инвеститоре у све осим четири године.

Великодушне гаранције прихода

Ануитети са загарантованим приходом су ове године у великој мери заостали у популарности, пошто су се инвеститори фокусирали на покушај стабилизације и обезбеђивања раста за своје портфеље, али су гаранције ове године издашније.

Фиксно и променљиви ануитети могу се комбиновати са приходима који гарантују минимални приход доживотно, а можда и више ако основне инвестиције добро раде.

Возачи су скупи, посебно када се узму у обзир накнаде за уговор за који су везани. На пример, за 60-годишњака који жели да уложи 200,000 долара у променљиви ануитет и планира да искористи годишњи приход са 70 година, Натионвиде Лифе'с Дестинатион Б 2.0 са доживотним приходима + основним возачем плаћа највећи гарантовани минимални годишњи приход—17,920 долара —за укупну годишњу накнаду од 2.2%.

Накнада изједа основне инвестиције у уговору, које на крају могу да падну на нулу у зависности од тржишног учинка. Постизање нулте вредности неће утицати на минималну доживотну исплату у овом уговору—иако у неким уговорима приход опада када основна имовина нестане—али неће остати ништа за наследнике.

Компромиси у оваквим врстама уговора су подсетник да су ануитети производи осигурања, а заштита има своју цену. Линколнов ануитет би могао бити солидно решење за некога ко жели највећу могућу гаранцију прихода, али не и најмудрији избор за некога ко жели да остави што више наследницима.

Компромис који инвеститори нису били вољни да направе је неликвидност за највеће исплате. Продаја најнефлексибилнијих, али најплаћенијих производа са приходима у ануитетима је ове године ослабила.

Тренутни ануитети са једном премијом, или СПИА, и ануитети са одложеним приходима, или ДИА, су отприлике једноставни као ануитети: улажете паушални износ и уговор се исплаћује доживотно, као пензија, одмах или у будућности. Њихове исплате су значајно порасле. За 60-годишњег мушкарца који улаже 200,000 долара и планира да почне да зарађује са 70 година, најконкурентнија ДИА која плаћа преосталу главницу наследницима је Интегрити Лифе'с, са доживотним годишњим исплатама од 25,017 долара. Прошле године, највећи уговор је платио 17,916 долара.

Али то су неопозиви уговори, и са очекиваним даљим растом каматних стопа, инвеститори не гризу. Продаја у првом кварталу ове године била је стабилна за СПИА и минус 14% за ДИА, у поређењу са првим кварталом 2021, према Лимри.

Док су уговори о ануитету наведени у Баррон је табеле према редоследу на основу једног циља – било да је то највећи приход, најбоља стопа или најнижа накнада – инвеститори би требало да измере друге релевантне факторе као што су ликвидност уговора, основна ограничења улагања, трошкови и потенцијални раст како би били сигурни да су услови усклађени са њихове циљеве.

Узмите у обзир варијабилне ануитете само за улагања или ИОВА. Променљиви ануитети су слични 401(к)с. Средства се улажу у основне подрачуне налик заједничким фондовима и расту са одложеним порезом, али се не могу дирати без казне до 59½ година. Док већина варијабилних ануитета долази са приходима или другим бенефицијама—и значајним накнадама—ИОВА су јефтине и користе се искључиво за додатни раст са одложеним порезом.

У табели, ИОВА су поређани према трошковима уговора, тако да је Екуитабле Инвестмент Едге Адвисори Вариабле Аннуити, који је ове године елиминисао све уговорне трошкове, наведен на првом месту. Али инвеститор који жели највише инвестиционих опција, укључујући алтернативе, може одлучити да плати фиксну месечну накнаду од 240 долара – што је еквивалентно 0.12% на инвестицију од 200,000 долара – за променљиви ануитет Натионвиде Монумент Адвисор, који има 341 основну инвестицију, од којих 48 су алтернативне инвестиције, у поређењу са 110 опција Екуитабле уговора.

Закључак: Најбољи ануитет за вашег комшију вероватно неће бити најбољи за вас. Да бисте извукли најбоље од ануитета, прво јасно разумејте шта желите, каже Лау, „а затим изаберите један за оно што може да учини за вас.

Е-маил: [емаил заштићен]