Најбоље акције дивиденди, бик или медвед

Ја сам сада велики обожаватељ готовине.

Знам, знам. нисам trebalo рећи ово у а акције-фокусирана колумна попут ове.

„Али Брет“, чујем побијање. "Били смо паметно продаје рипове. Новац ми прави рупу у џепу.”

„А ја сам овде због прихода. Зар не бих требао купити нешто"?

Још није. Ми противници не би требало да журимо да меримо дно тржишта.

Биће бесплатног и брзог новца са друге стране ове олује. Свака исправка се на крају заврши. За сада купујемо лагано. И уживајте у нашем удобном седишту.

Ово је оно што ја зовем „бета“ портфељ. То је гомила готовине коју распоређујемо када „направимо резервну копију камиона“ на великим тржиштима.

У пролеће КСНУМКС, кренули смо у куповину дивиденди. Купили смо акције као што је енергетски мост ONE
ONE
ОНЕО
НЕО
ОК (ОК) за песму—и сада смо на добитку од 148%.

Касније те године идентификовали смо јефтине затворене фондове као што су Габеллијева дивиденда и приход (ГДВ), који се продавао за 85 центи за долар. То је био прави договор јер су Федералне резерве још увек штампале много новца. Са пратећим акцијама Фед-а, ЦЕФ-ови су били игра. Постигли смо ГДВ до 44% приноса за 16 месеци.

Како смо знали да се ради о куповини, а не о замкама за медведе? Симпле. Фед је штампао тоне новца да би кретао на берзи:

Фед је кретао дионице 2020. и 2021. године

Овај пут, међутим, is различит. Растућа инфлација приморава председника Фед-а Џеја Пауела да искапа своју поплаву новца.

Фед, који је раније подржавао берзу, сада је противник С&П 500. Мање новца који плута и даље ће значити ниже цене акција.

„Не борите се против ФЕД-а“ је истина без обзира да ли су Повелл & Цо. пријатељи, or непријатељ.

Наравно, успоравање масовног штампача новца агенције већ је довело до тога да се шира берза, хм, исправи. Али прави капитално чишћење тек предстоји.

Фед би требало да уклони 1 или 2 билиона долара из свог биланса по стопи од 95 милијарди долара месечно! Како мислимо да ће то проћи?

Следеће: Још бола

Вероватно ће доћи још бола, због чега разбијам редове и препоручујем велике готовина позиције.

Али, ако морате да купите, обећајте ми да ћете га задржати низак бета. То је следећа најбоља опција за ниску бета готовину.

На пример, размотрите Скривени приноси држање АмерисоурцеБерген
АБЦ
(АБЦ). АБЦ је један од три велика дистрибутера лекова у САД (Цардинал Хеалтх
ЦАХ
и Мекесон
МЦК
су друга два). Ове компаније заједно имају монопол на гурање таблета у Америци.

Као што можете замислити, да имате парче колача за дистрибуцију лекова за богату нацију која је навучена на фармацеутске рецепте, имали бисте прилично сладак посао. Пошто је реч о тројци, сваки ће морати да се задовољи статусом „олигарха“.

АБЦ управља једном петином свих фармацеутских лекова који се продају и продају широм САД. Његово снажно пословање резултира стабилном ценом акција. АБЦ има петогодишњу бета верзију од 5 или тако нешто, што значи да се креће 0.46% брже од тржишта.

Другим речима, у данима када је С&П 500 у паду од 3%, ова акција би требало да падне само за 1.5% или тако нешто. То је теорија.

У стварности је чак и боље. АБЦ је мирно лебдео више целе године. У међувремену, „америчка ознака“ — мој надимак за С&П 500, јер је све у власништву већине инвеститора — је уништена:

Исплати се бити супротан

АБЦ плаћа скромних 1.2% дивиденде, али то није цела прича. Компанија повећава своју исплату за око 5% годишње. Ова стално растућа дивиденда обезбеђује стално растућу подлогу испод цене акција.

Плус, акције су биле превише јефтино захваљујући правној несигурности. То је решено недавном нагодбом о опиоидима компаније - коју је АБЦ потом одбио од својих пореза. (У каквој земљи живимо!)

Регулатори нису били задовољни, али ово је био валидан трошак према нашим пореским законима. Поскупели смо за 57% на куповини АБЦ-а Скривени приноси, ипак залиха је још релативно јефтин, тргујући за мање од 12 пута слободних новчаних токова. То би био прави вишеструки износ за потпуно стагнирајући посао — што АБЦ сасвим сигурно није!

Шире тржиште акција је испуњено скупим акцијама, а њихове процене се враћају на земљу. АБЦ је, у међувремену, већ договор. То је врста ниске бета акције коју нам је пријатно да држимо поред наше ниске бета готовине у тренутном окружењу.

Бретт Овенс је главни инвестициони стратег Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходу, набавите бесплатну копију његовог последњег специјалног извештаја: Ваш портфолио за превремено пензионисање: огромне дивиденде—сваког месеца—заувек.

Откривање: ниједно