Најбоље дивиденде за куповину за 'одбијање обвезница' 2023.

Управо сада имамо сјајну поставку која се дешава у трезорима—и користићемо је да „преокренемо“ принос од скоро 4% који се 10-годишњи исплати у сјајних 7.9%+, плаћа се месечно, за покретање.

И још тога: даћемо себи редак „двоструки попуст” на куповину наших обвезница.

Урадићемо то тако што ћемо узети већ дисконтиране обвезнице (захваљујући Џеј Пауеловом Дирти Харри ацт он рате) и применити други попуст куповином преко два затворена фонда (ЦЕФ) о којима ћемо мало говорити.

Током протеклих 15 година, принос на 10-годишњи је зумирао више пута, све док не досегне „плафон“ од 4%. Долази до пада приноса и скока цена (како се цене и приноси крећу у супротним смеровима).

Управо смо поново одскочили од 4%, што је логично место за 10 година да одахнемо, пошто смо пратили вести из Силицијумске долине. Ако се горња граница од 4% поново задржи, обвезнице - и средства у која ћемо се позабавити у наставку - би требало да ојачају.

Да будемо сигурни, ми супротстављени знамо да ће „поклопац од 4%“ задржати само док не буде. Али са рецесијом коју је произвео Пауел вероватно, донеће пад приноса када дође (као рецесије увек послати инвеститоре да јуре у обвезнице), чини се да ће се за сада добро одржати.

Ово је, иначе, иста трговина „испирање и понављање“ коју смо извели у мом Извештај о приходу контријског порекла услуга у јесен, последњи пут када је 10-годишњи принос одскочио од свог плафона од 4%.

Тада смо играли „Бонд Боунце“ кроз два ЕТФ-а, иБокк $ Инвестмент Граде Цорпорате Бонд ЕТФ (ЛКД
ЛКД
), које смо покупили у октобарском броју, и иСхарес 20+ Иеар Треасури Бонд ЕТФ (ТЛТ
ТЛТ
), наша новембарска куповина.

Човече, да ли су се ови потези исплатили!

Шта је наша представа данас? ТЛТ овде изгледа добро, и бар једном заиста земља (иако је његов објављен принос само 2.7%, његов принос СЕЦ-а, тачнија мера, износи 3.9%).

Али ако желите веће приносе – и веће потенцијалне предности – погледајте да повежете ЦЕФ-ове из три разлога:

1. Дубоки попусти: ЦЕФ-ови тргују на различитим нивоима од вредности њиховог портфолија, а често и са попустом. Ови попусти на НАВ, како их зову, не постоје код ЕТФ-ова.
2. ЦЕФ плаћају много већи приноси него ЕТФ-ови. Просечан ЦЕФ данас плаћа око 8%.
3. ЦЕФ-ове воде људи, а не алгоритми, а то је посебно важно у Бондланду, где дубоко повезани менаџери добијају најбољи приступ најбољим новим питањима.

Ево два ЦЕФ-а обвезница који се могу похвалити 7.9% и 10% дивиденди које можете ставити на вашу листу, по квалитету (од доброг до одличног).

Добро: ПГИМ обвезнички фонд високог приноса (ИСД)

Један од највећих приноса на обвезнице-ЦЕФ на одбору је исплата од 10.4% од ИСД-а. Фонд држи укупно 588 обвезница, углавном америчких компанија.

Кредитни квалитет је управо у нашој „слаткој тачки“: већина његовог портфеља је у распону од Б до БББ, одмах изван линије инвестиционог нивоа. Ту се налазе неки од најбољих уговора о обвезницама, јер је већина великих играча ограничена на папир за инвестициону класу.

Штавише, ИСД-ова исплата од 10% заправо има одрастао—скочивши два пута више у 2019. пре него што се издржао кроз трогодишњи пожар у контејнерима који је уследио.

Штавише, фондом управља Прудентиал, камен темељац финансијског света, тако да знате да менаџмент има „ин“ када се издају нове обвезнице. То је важно на тржишту обвезница, које није тако „демократско“ као деонице: везе се рачунају, због чега много више менаџера фондова за обвезнице надмашује своја мерила него на страни акција.

То је, иначе, случај са ИСД-ом, који је скочио изнад стандарда СПДР Блоомберг обвезница високог приноса ЕТФ (ЈНК
ЈНК
) од оснивања 2012.

Коначно, добијамо леп попуст од 10.8% на ИСД, тако да у суштини купујемо његов портфељ обвезница за 89 центи по долару.

Одлично: АллианцеБернстеин Глобал Хигх Инцоме Фунд (АВФ)

АВФ данас има принос од 8.0% и држи већину свог портфеља (74%) у обвезницама неинвестиционог ранга, углавном у распону од Б до БББ, као што је ИСД. И упркос његовом имену, више од две трећине портфеља АВФ-а налази се у САД.

Али АВФ има предност у погледу броја обвезница које држи — на крају крајева, 1,580. То елиминише ризик да би једна или две обвезнице могле да нашкоде нашим приносима.

АВФ такође ограничава наше ризик трајања јер је просечан рок доспећа њених обвезница 5.9 година, у средини спектра. (Што је дуже трајање обвезнице, већи је ризик од пада како стопе расту и издају се нове обвезнице са већим приносом.)

И на крају, иако је група за одбијање обвезница поново почела да постаје мало гужва, још увек имамо прилику да купимо АВФ са попустом од 5%.

Наравно, то је мање договора од ИСД-ових 8%, ​​али АВФ је и даље најбоља куповина овде, с обзиром на његову много дужу историју—АВФ постоји од 1993. године и од тада је остварио принос од 1,300%+, кроз растуће, опадајуће стопе, бум и крах.

Штавише, као и ИСД, запрашио је ЈНК, референтну вредност за обвезнице високог приноса, од покретања ЕТФ-а 2007. године, упркос тешкој деценији или тако нешто за обвезнице.

Коначно, исплата је солидна: АВФ је наставио да се развија сваког месеца током последње три године и чак је платио посебну дивиденду у јануару — у износу од 0.0977 долара по акцији, поред уобичајене месечне исплате од 0.0655 долара.

Бретт Овенс је главни инвестициони стратег Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходу, набавите бесплатну копију његовог последњег специјалног извештаја: Ваш портфељ за превремено пензионисање: огромне дивиденде—сваког месеца—заувек.

Откривање: ниједно