Најбољи инвеститори су добри одустали

Професионални играчи покера имају изреку – покер је једна дуга игра.

Ова рука, ова утакмица, ово такмичење – само је један од многих који ће се одиграти током каријере. Сећање на ово помаже најбољим играчима да одустану када су шансе и околности у савезу против њих. Знати када их фолдати заиста је једнако вредно као и знати када их држати.

Ени Дјук – бивша светска шампионка у покеру која је постала стратег за доношење одлука – верује да треба да посматрамо своје животе на овај начин. Њена најновија књига Одустани: моћ сазнања када треба отићи објашњава зашто морамо много чешће да одустајемо и како то ефикасно учинити.

Ова књига је важна – посебно за инвеститоре – јер смо изграђени са низом предрасуда које нас чине лошим онима који одустају.

Скоро увек одустајемо прекасно

Фреакономицс аутор Стивен Ливит је поставио веб страницу за људе који се боре са одлукама. Корисници су постављали важна питања попут: 'да ли да напустим посао?'. Веб локација је затим бацила виртуелни новчић и одговорила са да или не.

Делује глупо, али када се Леавит јавио људима месецима касније, нашао је изненађујуће резултате. Они који су одустали су пријавили да су много срећнији од оних који су упорни.

Људи су отишли ​​на сајт јер су мислили да је питање одустајања или упорности бацање. Али није било. Већина људи је већ стигла до тачке у којој је одустајање била права опција, само су били пристрасни против тога. Када су били 'приморани' да одустану, чак и насумичним процесом, били су срећнији.

Када одустанемо на време, осећамо се погрешно

Тамо су неки људи који то добро схватају. Стјуарт Батерфилд, оснивач стартапа за игре на срећу Глитцх, нагло је затворио компанију одмах након што је маркетиншки притисак донео најбољи раст корисника икада. Зашто? Зато што је схватио да упркос достизању ове прекретнице пут до дугорочне профитабилности није изводљив. Запослени и инвеститори су гласно протествовали: свима осим Батерфилду се чинило да је прерано дао отказ.

Испоставило се да је био прави тренутак за одустајање.

Једном када је имао одређену дистанцу – када више није био у „одлуци“ како би Дуке рекао – могао је да види да се основна технологија Глитцха може пренаменити у апликацију за размену порука. Затим је основао Слацк – сада свеприсутни софтвер за размену порука вредан 26 милијарди долара. Одустајање нас ослобађа да изнова погледамо на свет и видимо боље прилике.

(Такођер... мој блиски пријатељ се буквално рано пензионисао јер је његова компанија инсистирала да сва комуникација буде преко Слацк-а. Ако имате више од 40 година и покушали сте да користите Слацк, саосећаћете се).

Чега се бојимо када одустанемо

Плашимо се да смо пропали. Бојимо се да смо изгубили време. Али... ако напуштате нешто што више није вредно бављења, то није неуспех, већ успех. Ако наставите да се бавите нечим што више није вредно тога, то је неуспех.

За Дукеа, успех значи пратити добар процес одлучивања. Њен савет: идентификујте елементе доброг доношења инвестиционих одлука, а затим креирајте систем који обезбеђује да се следе следећи кораци:

1. Изградите инвестициону тезу са одређеним детаљима о томе како ће свет изгледати ако си у праву, а ако грешиш.
2. Поставите критеријуме за убијање – окидаче који ће вас довести до изласка из позиције.
3. Критеријуме убијања треба посматрати и по њима поступати неко ко није лично укључен у инвестицију. (30 секунди).
4. Скенирајте универзум за друге ствари које можете да радите. Непрекидно процењујте своје циљеве у односу на алтернативе.
5. Задржите портфолио у сенци позиција које затворите јер истраживања сугеришу да је одлука о продаји најслабија карика у инвестиционом процесу.

Мрачна страна циљева

Ово је био мој омиљени део књиге. На исти начин на који игноришемо лошу страну упорности, такође заборављамо да постављање циљева има лошу, чак и мрачну страну¹.

Циљеви су важни. Учимо из процеса њиховог постављања, они побољшавају фокус, а јавна пре-посвећеност нам помаже да их досегнемо (нпр. хеј пријатељи са Фејсбука планирам да трчим маратон ове године). Али они носе ризике за наше физичко и ментално здравље. Ево неколико исечака од 30 секунди из мог интервјуа са Дукеом где она објашњава:

Како постати бољи одустајање

Читање овог чланка неће вас учинити бољим одустајањем. Извињавам се.

Као трагични доказ Дјук говори о професору Џефрију Рубину. Био је светски стручњак за то како нас 'ескалирајућа посвећеност' чини лошим доносиоцима одлука – што сте више уложили у нешто, мања је вероватноћа да ћете одустати, чак и ако то више није вредно труда или чак безбедно.

Рубин је био страствени планинар и попео се на 99 од 100 највиших врхова Нове Енглеске. Он и дипломирани студент су се пењали на број 100 када се навукла магла. Студент је рекао да морају да се окрену јер је постало превише опасно; врх 100 могао да сачека. Али Рубин је наставио даље – био је посвећен испуњавању свог дугогодишњег циља – и пронађен је мртав два дана касније.

Ако само познавање ових пристрасности није довољно, шта можете учинити? Ево мог најбољег покушаја да сумирам савет Ени Дјук:

• Истрајте у стварима које су важне, које вам доносе срећу и које вас покрећу ка вашим циљевима.
• Одустани од свега осталог.
• Избегните мрачну страну циљева тако што ћете идентификовати најтежи део онога што желите да постигнете и прво се позабавите тим.
• Поставите критеријуме убијања који имају „стање“ и „датум“ – услове које треба да испуните и када треба да их испуните.
• Нађите тренера за одустајање. Особа којој је стало до вас, али ће вас сматрати одговорним за ваше критеријуме убијања.

Zainteresovani ste da saznate više? Слушајте моју дискусију са Ени Дјук о Топ Традерс Унплуггед: Тхе Идеас Лаб.