„Комисија ће морати да учини више“

Кључне Такеаваис

• Јим Буллард, члан ФОМЦ-а са правом гласа, сматра да ће Фед морати да настави са повећањем каматних стопа јер се инфлација не хлади довољно.
• Многи аналитичари су указали на недавне податке о инфлацији који сугеришу да најагресивнија кампања повећања стопе у последње четири деценије функционише. Други аналитичари сматрају да ће повећања стопа морати да се наставе и до 2023.
• ФОМЦ ће се састати 13. и 14. децембра како би донео одлуку о будућој монетарној политици ио томе шта треба предузети да би се обуздала инфлација.

Неки стручњаци сматрају да ће можда морати да се успори најагресивнија кампања повећања стопе у последњих неколико деценија. Други позивају на даља повећања како би се успорио економски раст довољно да се инфлација врати на разумне бројке након што је предуго скочила.

Ко је Јим Буллард?

Јим Буллард, председник Фед-а Сент Луиса, рекао је да ће комитет морати да учини више у борби против инфлације. Пре него што дубље уђемо у ове примедбе, важно је да поразговарамо о томе ко је он. Булард је председник Банке федералних резерви Сент Луиса и члан са правом гласа у Федералном одбору за отворено тржиште (ФОМЦ).

Према званичној веб страници Федералне резерве, има 12 чланова ФОМЦ-а. ФОМЦ разматра следеће теме током својих осам годишњих састанака:

• Економски и финансијски услови.
• Одговарајуће одлуке монетарне политике за привреду.
• Процена ризика за дугорочне циљеве Комитета за стабилност цена и наставак економског раста.

Следећи састанак ФОМЦ-а биће 13. и 14. децембра, а очекује се да ће бити најављено још једно повећање стопе. Сви коментари Буларда или било ког другог члана ФОМЦ-а схватају се озбиљно јер добијају глас у одлукама о каматним стопама које утичу на смер економије и многе одлуке на тржишту.

Током 2022. године, многи званичници из Фед-а су давали јавне примедбе о повећању каматних стопа како би упозорили јавност на могуће акције предузете у борби против тврдоглавих инфлационих бројева.

Као што смо већ разговарали, Федералне резерве контролише монетарну политику утврђивањем каматних стопа за преконоћне позајмице међу банкама, утичући на цену позајмљивања новца. Повећање стопа у 2022. довело је краткорочну стопу Фед-а у распону од 3.75% до 4%, што је највише од 2008. године.

Булард је сугерисао да би ова стопа вероватно морала да настави да расте све док не буде у распону од 5% до 7% да би успешно управљала инфлацијом.

новембар КСНУМКС

Јим Буллард је 17. новембра дао следеће примедбе новинарима о сталном повећању стопе:

„До сада се чини да је промена става монетарне политике имала само ограничене ефекте на уочену инфлацију, али тржишне цене сугеришу да се дезинфлација очекује 2023.

Булард је наставио рекавши да сматра да тренутна зона за референтну стопу није довољно рестриктивна да успори економски раст и омогући да се инфлација охлади.

„Да би се постигао довољно рестриктиван ниво, референтна стопа ће морати даље да се повећава.

Булардови коментари нису били ништа изненађујући јер су и други званичници Фед-а изразили сличну забринутост због упорне инфлације. Оно што је запало у вези Булардових примедби је да је он тврдио да би референтна стопа преконоћног задуживања централне банке морала да буде најмање 5%, а можда и ближе 7% да би била ефикасна.

Друге чланице су наговестиле да би стопа требало да порасте са тренутног циљаног распона од 3.75% на 4% на око 5%. Булардова презентација је сугерисала да креатори политике можда не желе да ублаже поскупљења на наредних неколико састанака. Док је Буллард само један члан комитета, то је веома стварна тачка података за све нас.

Булард није посебно поменуо да ли је за прилагођавање од 50 или 75 базних тачака, али је рекао да ће тражити од председника Федералних резерви Џерома Пауела за упутства о овој теми. Пауел је од тада прокоментарисао да ће се повећања стопа вероватно успорити већ овог месеца.

Да ли се други чланови одбора слажу са Јимом Буллардом?

Други чланови су се јавили да поделе своја размишљања о повећању каматних стопа, и чини се да постоји јединствени фронт у погледу мишљења да ће се повећања стопа морати наставити у догледној будућности.

Коментар који вреди поменути овде је од председнице Фед-а Канзас Ситија Естер Џорџ, која је позвала на одмеренији темпо повећања стопе јер је изразила забринутост због утицаја који би пооштравање политике могло да има на економију.

Џорџ је изјавио: „Како се циклус заоштравања наставља, сада је посебно важно време да се избегне неоправдани допринос волатилности финансијског тржишта, посебно зато што волатилност наглашава ликвидност тржишта са потенцијалом да закомпликује планове за наставак биланса стања.

Иако су све припремљене примедбе званичника Фед-а позивале на даље повећање каматних стопа, и даље постоји неслагање око темпа повећања стопа. Нико од званичника није поменуо шта ће, по њиховом мишљењу, бити тачан број повећања стопе за децембар.

Зашто се повећање стопе наставља?

Фед има двоструки мандат контроле инфлације и максимизирања запослености у привреди. Понекад да би контролисали цене робе, морају да подигну каматне стопе да би успорили привредни раст. Фед настоји да настави да повећава трошкове позајмљивања новца све док они не буду на нивоу на коме се економски раст и запошљавање успоравају, дозвољавајући да се инфлација охлади.

Као што се може замислити, овај изазован задатак ће изазвати много бола. Када позајмљивање новца постане довољно скупо да се економски раст успори, неки послодавци ће то неизбежно почети отпуштати особље које ће повредити многа домаћинства.

Најновији подаци показују да је потрошачка инфлација у октобру достигла 7.7% у односу на годину дана раније, што је нешто ниже од очекиваног. Иако овај број заиста није вредан славља, он указује да би повећања стопа могла да делују. Међутим, подаци за месец дана нису коначни, а бројке нису ни близу циља од 2%.

Да ли треба наставити са повећањем камата?

Док чекамо следећи састанак ФОМЦ-а у децембру ради званичног саопштења о повећању каматних стопа, вреди разговарати о томе да ли би требало да буде даљих повећања стопа.

недавни подаци о инфлацији је сугерисао да се стопа инфлације полако хлади након што је била тврдоглава више месеци. Док подаци о инфлацији објављени 10. новембра указују на то да је инфлација успорила више него што су аналитичари предвиђали, индекс свих ставки је и даље порастао за 7.7% за годину која се завршава у октобру. Ово је најмањи 12-месечни пораст од периода који се завршава у јануару 2022. године, али нема гаранција да ће подаци наставити да показују позитивне резултате.

Сурова реалност ових података је да би се они лако могли променити и дати суморнији изглед до следећег месеца. Тешко је проценити тачан утицај сваког повећања стопе.

Очекује се да ће Фед направити помак од 50 базних поена након следећег састанка 13. и 14. децембра.

Како би требало да инвестирате?

Уз сву конфузију у вези са растућом инфлацијом и агресивним повећањем каматних стопа, ово је турбулентно време за улагање у берзу. Може бити изазовно схватити како да уложите свој новац јер се чини да се нико не може сложити шта је следеће за привреду.

Све ове фрустрирајуће бројке о инфлацији довеле су до повећања каматних стопа које су изазвале распродаје на берзи. Страхови од предстојеће рецесије повредили су инвеститоре јер постоји забринутост због успоравања дискреционе потрошње.

За једноставнији приступ, можете прегледати К.аи'с Инфлатион Кит. К.аи уклања нагађање улагања користећи вештачку интелигенцију да претражује тржиште у потрази за најбољим инвестицијама за све врсте толеранције ризика и економске ситуације. Затим их спаја у инвестиционе комплете који улагање чине једноставнијим и стратешким.

Још боље, можете активирати Заштита портфеља у било ком тренутку да заштитите своје добитке и смањите губитке, без обзира у коју индустрију инвестирате.

Суштина.

Неопходно је обратити пажњу на оно о чему званичници разговарају када су у питању каматне стопе. Стварање меког слетања уз повећање каматних стопа је изазован задатак са инхерентним ризицима, чинећи трошак позајмљивања новца скупљим.

Када људи не зарађују новац због отпуштања или мање новца на одмору, они имају мање дискреционих прихода које могу да потроше на робу и услуге, што смањује потрошњу домаћинстава и отежава читаву економију.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 100 УСД на ваш рачун.