Крај чуда са једним чипом: Зашто су вредности Нвидије, Интела и АМД-а доживеле огроман преокрет

На пример, Куалцомм Инц.
КЦОМ
постао познат са порастом мобилних телефона, а затим касније са Блацкберриес, Аппле Инц
ААПЛ
иПхоне и мобилни уређаји уопште. АМД је средином 2000-их кренуо са Интелом и освојио четвртину тржишта за централне процесорске јединице, или ЦПУ – Интелов хлеб и путер – да би се повукао и потом направио сличан корак у серверима последњих година. Нвидијине јединице за графичку обраду, или ГПУ-ови, некада познати по томе што су видео игре само улепшавали, почели су да напајају центре података за рачунарство у облаку након што је откривена њихова корисност у машинском учењу. Тајван Семицондуцтор Мануфацтуринг Цо.
ТСМ,
или ТСМЦ, прерастао је у највећу најсавременију ливницу за произвођаче чипова чија је архитектура надмашила Интелову у последњих неколико година.

Од 30 компанија које прати ПХЛКС Семицондуцтор Индек
СОКС,
Интел је деценијама уживао највећу тржишну капитализацију, али је у последњих неколико година то вођство нестало; сада је пети по величини, а друге компаније се боре да га потисну даље на листи. Интел је на тежи начин научио да са свим овим конкурентима у окружењу које се развија, и он треба да еволуира, план који изгледа да предузима нови извршни директор Пат Гелсингер.

Како је Нвидиа превазишла Интел

Један од начина да се види како је индустрија чипова достигла ову тачку јесте да погледате тренутну компанију тешке категорије, највреднију компанију полупроводника на СОКС индексу — Нвидију, са тржишном капитализацијом од око 580 милијарди долара. Нвидиа је успела у две повезане области најбрже растућег сегмента чипова: центар података, где је раст услуга рачунарства у облаку од Амазон.цом Инц.
АМЗН,
Мицрософт Цорп.
МСФТ,
и Гоогле-а компаније Алпхабет Инц
ГООГЛ
ГООГ
захтевају све више перформанси користећи мање електричне енергије и могућности вештачке интелигенције.

Прво, Нвидиа је показала да ГПУ-ови могу помоћи да се повећају способности центара података, који се већ дуго користе са ЦПУ-има. Док процесори раде брзо кроз задатке који захтевају интеракцију корисника или система, ГПУ-ови могу да разбију сложене проблеме у милионе засебних задатака да би их решили одједном, у такозваној паралелној обради.

Затим је Нвидиа покушала да зароби тржиште процесора заснованих на Арм-у са својом понудом од 40 милијарди долара за куповину Арм Холдингс Лтд., која је на крају повучена усред регулаторног притиска. Арм користи архитектуру која се разликује од некада стандардне к86 оне коју је Интел направио у раним данима рачунарства. Иако није у могућности да директно покрене Арм, Нвидиа има 20-годишњу лиценцу са компанијом.

Не пропустите: Чипови ће можда бити распродати за 2022. захваљујући несташици, али инвеститори су забринути због краја забаве

„Једна од ствари за које мислим да многи људи не цене када се склоне Интелу је ширина производа које Интел мора да направи да би био успешан: огроман је“, рекла је за МаркетВатцх Марибел Лопез, главни аналитичар у Лопез Ресеарцх-у. . „На пример, нико не гледа у Куалцомм говорећи да очекују да ће уклонити Нвидиа ГПУ-ове у дата центру.”

„У међувремену, неко попут Нвидије каже 'Морам да направим неке ЦПУ-е који ће ићи са мојим ГПУ-овима у центру података',” рекао је Лопез. „Потпуно је признање да ако желите да се такмичите у ширем пејзажу, морате да правите аквизиције.

Затим, постоји још једна област у којој Интел има дуг пут да стигне до Нвидије: софтвер. Нвидиа је током година развила укорењен софтверски екосистем у који ће покренути своје чипове, подстичући неки аналитичари да га упореде са софтверским компанијама.

Аналитичари кажу да је Нвидиа далеко испред Интела и других у софтверу, али Интел покушава да сустигне корак. Интел је недавно објавио да купује Гранулате Цлоуд Солутионс Лтд. са седиштем у Израелу за неоткривену суму, иако је ТецхЦрунцх известио да је посао вредан око 650 милиона долара, позивајући се на „добро постављене“ неидентификоване изворе. Гранулате развија софтвер за оптимизацију облака који помаже у побољшању перформанси постојећег хардвера.

То прати са Интелово образложење иза укидања своје конвенције о именовању заснованој на нанометрима у јулу, пошто су руководиоци желели да почну да узимају у обзир „перформансе по вату“ чипа као меру, а не само колико транзистора може да стане у дати простор.

И није само Интел. Недавно су и АМД и Куалцомм најавили потезе који ће проширити њихов домет на софтвер. АМД је рекао да купује широко коришћену платформу за услуге центара података Пенсандо за скоро 2 милијарде долара, случајно само стидљиви од 2.24 милијарде долара предузеће компаније, пословање са уграђеним и полу-прилагођеним чиповима (тј. дата-центар и јединица конзоле за игре) преузело је током празничног квартала.

Прочитајте такође: Процват пандемије рачунара је завршен, али његово наслеђе ће живети

Куалцомм је, с друге стране, рекао да је закључио свој уговор о куповини пуног удела у Арриверу, софтверској компанији за аутоматизацију вожње коју је помогао да се изгради са Веонеер Инц., од ССВ Партнерс након заједничке аквизиције где су Куалцомм и ССВ Партнерс купили Веонеер за 4.5 милијарди долара. Куалцомм планира да користи Арривер за изградњу потпуно аутоматизованог погона за своју Снапдрагон Риде платформу.

Произвођач чипова Броадцом Лтд.
АВГО
је релативно рано проширио свој софтверски фонд путем аквизиција као што је Симантец-ов посао безбедности предузећа, ЦА Инц. још 2018, и Броцаде Цоммуницатионс Системс Инц. за 5.5 милијарди долара крајем 2017. Те аквизиције су некада оставиле аналитичаре збуњеним, али од последњег извештајног квартала, Броадцом је отприлике четвртину својих 7.71 милијарди долара кварталног прихода остварио од продаје софтвера.

Тренутно, компанија која жели да скине Интел са позиције број 5 је АМД, који је последњих недеља повремено надмашио Интел у тржишној капитализацији, што би неколицина динамичних људи који су пратили индустрију пре деценију у то време веровали. Годинама је АМД живео у сенци Интела, који се назива „мањим“ ривалом на тржишту центара података и ПЦ чипова у погледу тржишне капитализације, али то више није случај јер се две компаније боре за позицију.

Јаз између компанија се значајно смањио након што је АМД закључио свој уговор о акцијама вредан 35 милијарди долара за куповину произвођача чипова Ксилинк Инц., што је по први пут процијенило АМД-ову процјену већу од Интелове. Повећање АМД-овог броја акција дало је компанији тржишну капитализацију од 197.63 милијарде долара на крају тржишта 15. фебруара, када су акције завршиле на 121.47 долара, у поређењу са Интеловим затварањем на 48.44 долара за тржишну капитализацију од 197.25 милијарди долара, што је разлика од око 380 милиона долара .

Од тада, предност се неколико пута померала напред-назад, а АМД је 6.2. фебруара стекао најширу предност до сада са око 28 милијарде долара. Међутим, са недавним падом цене акција АМД-а, Интел сада води за око 34 милијарде долара.

Једна фаца да влада њима свима

Док произвођачи чипова настоје да диверзификују да би се такмичили, постоји један фактор у позадини где постоји виртуелни монопол, а то је место где се праве силицијумски транзистори. Без обзира на то колико је разнолик појединачни произвођач чипова, та диверзификација је мало битна ако немате производни капацитет за силицијум, а то чини индустрију дужном ТСМЦ-у, рекао је за МаркетВатцх аналитичар Рејмонд Џејмс Крис Касо.

„Практично не постоји комад електронике који нема значајан садржај од ТСМЦ-а и који долази из Тајвана“, рекао је Цасо. "ТСМЦ дира све."

ТСМЦ поседује фабричке погоне, или фабрике, где се праве силиконске плочице, за произвођаче чипова. Фабрике су огромна капитална инвестиција, за коју је често потребно две до три године за изградњу због њихове сложености.

ТСМЦ је прво надмашио Интел по тржишној капитализацији у марту 2017. године, а затим је провео наредне три године трчкарајући напред-назад пре него што је стао на гас у јуну 2020., скоро два месеца пре Интел је најавио да ће његова следећа генерација чипова бити одложена. Непосредно пре тога, Нвидиа је почела да се бори са Интелом и на сличан начин повучен након најаве одлагања.

Иако Самсунг Елецтроницс Цо.
КР: 005930
и ГлобалФоундриес Инц.
ГФС
такође нуди услуге ливнице трећих страна, Самсунг, иако има врхунске капацитете, мањи је у ливачком простору од ТСМЦ-а и „селективнији је у погледу онога што раде“, а ГлобалФоундриес се брине за оне произвођаче чипова који производе заостале ивице – али ипак неопходна - технологија, рекао је Касо.

Више: Продаја полупроводника је по први пут достигла пола трилиона долара и очекује се да ће наставити да расте

Чак се и Интел, који се поноси тиме што има сопствене ливнице и који настоји да се пресели на тржиште ТСМЦ-а нудећи фабричке услуге трећих страна, ослања на ТСМЦ за неке од својих врхунских производа који захтевају већу густину транзистора. То ослањање је разоткривено када је компанија, у својој најави о кашњењу у јулу 2020., рекла да је „режим дефекта“ у њеном производном процесу основни узрок кашњења и да ће њен план за ванредне ситуације користити „туђу ливницу“, која се широко разматра да буде ТСМЦ.

„То је више проблем за читаву индустрију, а то је ако се нешто догоди са способношћу ТСМЦ-а да производи унутар Тајвана, онда скоро цела индустрија полупроводника, и цела електронска индустрија, и искрено, цела светска економија има неких великих проблема“, Цасо рекао.

„Мислим да је идеја да будете фантастични за многе људе била веома успешна“, рекао је Лопез за ТСМЦ. „Ово је један од разлога зашто видите промену у Интеловој стратегији. Одржава вас пуним капацитетом све време као фабрика.”

За осећај обима, Нвидиа и ТСМЦ заједно тренутно чине више од трећине — 1.1 билион долара — од 3 трилиона долара тржишне капитализације 30 компанија које чине ПХЛКС Семицондуцтор Индек. Поређења ради, комбинована ограничења Интела и АМД-а чине око 12% индекса.