Потрага за акцијама са растућим дивидендама: Ови менаџери фондова имају стратегију да ваше исплате расту

„Утицај инфлације на тржишну процену до сада је довео до корекције тржишта, а не утицај повећања каматних стопа на профитабилност предузећа“, написали су менаџери фондова у овај извештај за крај године.

Током интервјуа, Гетаз и Куинлан су разговарали о томе како бирају дионице за дивиденду и како инвеститори могу видјети знакове упозорења који им могу помоћи да се држе даље од компанија које показују лоше дугорочне трендове.

Квинлан је рекао: „Управо смо видели мекшу потражњу за робом и услугама, са људима који мање купују, тргују и стопе штедње опадају.

Гетаз ко-управља Фондом за дивиденде Франклин Рисинг од 25.5 милијарди долара
ФРДАКС,
+ КСНУМКС%,
који настоји да максимизира укупне приносе улагањем углавном у компаније које су доследно и значајно подизале дивиденде и за које се сматра да ће то наставити да раде, без обзира на тренутне приносе од дивиденди. Фонд има рејтинг од четири звездице (други највиши) у Морнингстаровој категорији фондова „Ларге Бленд“. Имао је 55 акција од 31. децембра.

Квинлан је водећи менаџер Франклин Екуити Инцоме фонда од 3.8 милијарди долара
ФЕИФКС,
+ КСНУМКС%,
који има већи нагласак на акцијама са већим текућим приносима на дивиденду компанија које су доследно подизале исплате. Фондом се такође управља за дугорочни раст. Морнингстар је оценио четири звездице у оквиру категорије „Велика вредност“ провајдера информација о инвестицијама. Имао је 69 поседа на крају 2022.

Док стратегије усмерене на дивиденде имају лошији учинак на широким индексима током биковских тржишта, ствари се мењају када су времена тешка. Овај једногодишњи графикон показује како су фондови надмашили СПДР С&П 500 ЕТФ
СПИ,
+ КСНУМКС%
са реинвестираним дивидендама:

Поређење са Интелом и још три технолошке компаније

Пре Интел Цорп.
ИНТЦ,
+ КСНУМКС%
пријавио слабије резултате од очекиваног у четвртом кварталу и пружио туробно вођење за први квартал, поређење свих 30 компанија које држи иСхарес Семицондуцтор ЕТФ
СОКСКС,
+ КСНУМКС%
пружио оштро упозорење. Интел је стајао сам као једина компанија у групи за коју су аналитичари очекивали да ће слободни новчани ток бити негативан за 2023. и 2024. годину.

Слободан новчани ток компаније је њен преостали новчани ток након капиталних издатака. То је новац који се може користити за исплату дивиденди или у друге корпоративне сврхе.

Са слободним новчаним токовима за које се очекује да ће тећи у минусу током две године уз исплату око 6 милијарди долара годишње за дивиденде на обичне акције, као и отпуштање радника како би се смањили трошкови, Интелу не мањка упозорења.

На питање о Интелу, Квинлан је рекао: „У свакој таквој ситуацији, поштено је питање да ли је дивиденда одржива или не.

Гетаз је рекао да се Интел неће квалификовати за Франклин Рисинг Дивидендс Фунд, јер није повећавао исплате довољно значајно, дугорочно. Он је предложио поређење са Текас Инструментс Инц.
ТКСН,
+ КСНУМКС%,
који држе оба Франклинова фонда. Ево поређења, доводећи Аналог Девицес Инц.
АДИ,
+ КСНУМКС%
и Мицрософт Цорп.
МСФТ,
+ КСНУМКС%,
које држи Фонд за дивиденде Франклин Рисинг:

Koмпaниja	Срце	Петогодишњи ЦАГР дивиденде	Последње повећање дивиденди	Износ последњег повећања дивиденде	Trenutni prinos od dividendi	Укупан повраћај – 5 година
Интел Цорп	ИНТЦ, + КСНУМКС%	100%	1/26/2002	100%	100%	-27%
Текас Инструментс Инц.	ТКСН, + КСНУМКС%	100%	9/15/2022	100%	100%	100%
Аналог Девицес Инц.	АДИ, + КСНУМКС%	100%	2/15/2022	100%	100%	100%
Мицрософт Цорп.	МСФТ, + КСНУМКС%	100%	9/20/2022	100%	100%	100%
Извори: ФацтСет, поднесци компаније

Трећа колона приказује петогодишње сложене годишње стопе раста (ЦАГР) за исплате дивиденди, засноване на збиру редовних исплата дивиденди током прошле године.

Интел има далеко највећи тренутни принос од дивиденде, што делимично одражава пад цене његових акција. Ниски текући приноси за остале четири компаније одражавају добре перформансе њихових акција, истовремено наглашавајући важност раста капитала за стратегије ова два фонда.

Узимајући даље ову анализу, погледајмо поново четири акције, фокусирајући се уже на приносе од дивиденди:

Крајња десна колона показује колико би висок принос од дивиденде био на акције које сте купили пре пет година. Само Интел показује већи тренутни принос од дивиденде него за петогодишње акције. А у Текас Инструментс-у имамо добар пример како можете изградити значајан ток прихода током времена са стабилном компанијом која повећава своје исплате како се њен слободни новчани ток повећава.

Враћајући се на Интелов пример, Гетаз је рекао да је успоравање раста дивиденди „сигнал за нас да обратимо пажњу и уђемо у разговоре“. На пример, спорија стопа повећања дивиденди може бити привремена након аквизиције, али пад повећања исплата такође може бити „индикатор да ствари постају теже“ за компанију, рекао је он.

Квинлан је рекао да су „путања слободног новчаног тока и његова стабилност, отпорност и поузданост заиста важни за наше стратегије.

Гетаз је такође рекао да не тражи само веће исплате дивиденди. Другим речима, он не жели да види повећање односа дивиденди и слободног новчаног тока — он жели да се исплате повећају јер слободни новчани ток се повећава.

Још једна напомена о Интеловом поређењу огледа се у природи његовог пословања. Гетаз фаворизује Текас Инструментс и Аналог Девицес делимично због ниже технологије и ниже цене аналогних полупроводника, који „узимају физички свет и преводе га у дигитални свет“. Аналогне полупроводничке компоненте укључују уређаје за контролу снаге и акцелерометре, који су мање капитално интензивни од типа најсавременијих процесорских чипова које Интел развија.

За дизајнера и произвођача више технологије као што је Интел, увек постоји ризик да „пропусте генерацију“ ако развој производа крене по злу“, рекао је Гетаз. „Са аналогним, имате дуже циклусе. Можете бити инжењер пет или 10 година. За аутомобиле је чак и дуже.”

Други фаворизовани произвођачи дивиденди

Ево неких других компанија које спомињу Гетаз и Куинлан:

• Гетаз је навео Монделез Интернатионал Инц.
  МДЛЗ,
  + КСНУМКС%
  и ПепсиЦо Инц.
  ПЕП,
  + КСНУМКС%
  као два потрошачка бренда које ће он временом „уређивати и додавати“, пошто обе компаније доносе „квалитет, отпорност и баланс“ у Франклин Рисинг Дивидендс Фунд.

• Квинлан је рекао да је, иако је био фокусиран на дугорочно, нестабилност тржишта дала њему и Гетазу прилику да преузму Астразенеца ПЛЦ
  АЗН,
  + КСНУМКС%
  за оба фонда по атрактивним ценама. Он је навео „добар цевовод“ компаније за лекове за лечење рака и кардиоваскуларних болести.

• УнитедХеалтх Гроуп Инц.
  УНХ,
  -0.06%
  држе оба фонда, при чему менаџери наводе добру путању слободног новчаног тока компаније и повољне демографске трендове. Још једна акција коју држе оба фонда и коју оба менаџера наводе за доследно повећање дивиденди је Лове'с Цос.
  ЛОВ,
  + КСНУМКС%.

Врхунски фондови

Ево 10 најбољих акција које држи Франклин Рисинг Дивиденд Инцоме Фунд од 31. децембра:

А ево 10 најбољих инвестиција Франклин Екуити Инцоме Фунда од 31. децембра:

Кликните на ознаке за више информација о свакој компанији или ЕТФ-у.

Kliknite  ovde за детаљан водич Томија Килгореа за богатство бесплатних информација на страници са цитатима МаркетВатцх-а.

Не пропустите: Аналитичари очекују да ће ових 20 акција вештачке интелигенције порасти до 85% током следеће године