„Инфлаторни јаз“ је ваша највећа претња сада. Ево како да победите

Било да поседујете трезор or типичне дивиденде ових дана, ви сте још губитак новца након инфлације.

Знам шта мислиш: реци ми нешто што не знам!

Али постоји решење које се крије на видику: затворени фондови (ЦЕФ), широко занемарена (и којој се јавно тргује) класа имовине која често одбацује богате исплате од 8% или више. Дубоко ћемо заронити у ове скандалозно занемарене игре о приходима и како они исплаћују те велике (и често месечне) дивиденде за тренутак.

Међутим, ево главне ствари: ако идете на ЦЕФ, ви неће морате да продате плаве жетоне које сада поседујете. ЦЕФ-ови, као и њихови ЕТФ рођаци, држе Апплес, МицрософтМСФТ
с и ВалмартВМТ
с света. Али за разлику од ЕТФ-ови, ЦЕФ-ови вам плаћају високе — и често месечне — дивиденде. Три ЦЕФ-а које ћу вам показати у наставку плаћају још више, у просеку здравих 10%.

Како вам ЦЕФ-ови помажу да затворите „инфлациони јаз“

Принос од 10% је знатно изнад инфлације, а како расту цене почну да опадају (као што очекујем до краја ове године и до 2023.), бићете још више испред игре.

Пре него што дођемо до „тренутног“ портфеља 3-ЦЕФ-а који желим да вам покажем данас, хајде да брзо проучимо шта су ЦЕФ-ови заправо.

У вашем типичном заједничком фонду или ЕТФ-у, менаџери радо узимају што више новца инвеститора, чак и ако нису спремни да га одмах уложе. То је зато што су ово „отворени“ фондови који могу да порасту до бесконачности – све док инвеститори убацују новац.

У међувремену, ЦЕФ-ови пролазе кроз своје ИПО са стриктним мандатом који ограничава њихову способност да понуде нове акције, задржавајући величину фонда приближно истом током његовог века трајања. Ово има много предности, укључујући чињеницу да менаџмент не може постати похлепан и прихватити више новца, чак и ако су тржишне могућности ограничене.

Ево најбољег дела: затворена структура омогућава ЦЕФ-овима да се фокусирају на враћање што више капитала акционарима у облику прихода, често у виду месечних дивиденди. Ово је још један начин на који ЦЕФ-ови ограничавају своју величину, а то такође значи да многа средства плаћају огромне исплате инвеститорима.

Анатомија ЦЕФ-а

ЦЕФ-ови функционишу баш као ЕТФ-ови по томе што удружују гомилу готовине од инвеститора за улагање у тржиште, било да су у питању акције, обвезнице или нешто друго. Разлика са ЦЕФ-овима је у томе што су њихови менаџери увек фокусирани на враћање што више готовине акционарима и што је чешће могуће.

У идеалном случају, ЦЕФ ће циљати принос од 7% или 8% годишње, у просеку, а затим циљати исплату тог приноса у виду годишњих дивиденди. Ово помаже да менаџмент остане поштен и помаже инвеститорима ЦЕФ-а да задрже своју имовину током пада на тржишту—увек најгоре време за продају—и живе од својих исплата док олуја не прође.

Портфолио од 3-ЦЕФ који доноси 10% који можете купити данас

Хајде сада да погледамо три ЦЕФ-а које сам раније поменуо, а који нам дају тај огроман принос од 10%.

Наш први избор је принос од 10.1%. Либерти Алл-Стар капитал (САД), чији главни посед обухвата Амазон.цом (АМЗН), Алпхабет (ГООГ), Мицрософт (МСФТ) виза
V
(В), све компаније са огромним новчаним токовима и јаким дугорочним добицима.

То је директно преведено у јаке дугорочне резултате за САД.

Са годишњим приносом од 10.5% на свој портфељ током последње деценије, фонд је лако покрио своје исплате. У ствари, урадио је тако добар посао који је менаџмент имао удвостручио дивиденда у овом периоду.

Сада пређимо на наш други избор, принос од 12.2%. ПИМЦО фонд динамичког прихода (ПДИ), чије су исплате такође пркосиле гравитацији током последње деценије.

Сада, повећање исплата од 24.6% није тако импресивно као удвостручење дивиденде САД-а, али погледајте те скокове: то су посебне дивиденде које ПДИ исплаћује у годинама посебно снажног учинка—и такође имајте на уму да се то догодило последњи пут када је Фед је повећавао каматне стопе (од 2015. до 2019.).

То је зато што ПДИ игра различите делове тржишта обвезница како би пронашао приход и растуће цене, у зависности од тога шта Фед ради у то одређено време. То је активна стратегија управљања која се исплатила, са годишњим приносом од 10% током последње деценије, у временима повећања и смањења стопа.

Хајде сада да добијемо још једну групу још сигурнијих дивиденди са Гугенхајм опорезиви општински фонд за обвезнице и дуг инвестиционог нивоа (ГБАБ
БАБ
), фонд општинских обвезница који тражи опорезиве општинске обвезнице са највећим приносом.

(Имајте на уму да су дивиденде већине фондова општинских обвезница за већину Американаца ослобођене пореза. То није случај са ГБАБ-ом, јер такође држи корпоративне обвезнице. Међутим, његов принос од 8.4%, највећи у простору муни-обвезница, више од надокнађује ово.)

Још један велики плус је стабилност фонда, са стопом неизвршења обавеза на муни обвезнице микроскопском стопом испод 0.1%. А куповина преко овако разноврсног фонда, који прикупља преко стотину муни обвезница, додаје још један ниво сигурности.

Додајте томе и једноставну чињеницу да су порески приходи широм Америке порасли и председник Бајден је наменио трилион долара за инфраструктуру у општинама широм земље, и лако је схватити зашто куповина ГБАБ-а сада има смисла. Ипак, инвеститори су се успаничили до те мере да су овог сигурног и поузданог произвођача прихода свели на ниске нивое.

Док чекамо да се тренутна распродаја смањи, ГБАБ ће нам дати ток прихода који је довољно велик да многи људи могу да живе. То чини фонд одличном позицијом у оваквим периодима. Затим ћемо се ротирати из тога, у фонд са више алфа, када тржишта пређу из страха у похлепу.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 8.4% дивиденди."

Откривање: ниједно