Дугорочне невоље са златом

Никада нисам био љубитељ злата као инвестиције, још од када сам био инвеститор у кратке панталоне. Иако је моја прва залиха са 8 година била рудник злата, без обзира на то што сам сакупљао римске и средњовековне златнике, без обзира колико људи воле све о злату као новцу, донедавно сам злато сматрао „мртвом паткицом“.

Затим је уследио Цовид и очигледно експлодирајућа инфлација и одједном је злато изгледало као да нема смисла. Десет одсто инфлације би требало да значи да злато расте за 10 одсто, а вероватно и више, јер су сви покушавали да се окупе у ликвидну имовину која је заштита од инфлације.

Инфлацију је тешко избећи јер је већина средстава неликвидна и ако купите Реноир-а, можда ће вам требати годину дана да га продате, а постоје разне врсте које ће вас зауставити на путу. Злато није тако лоше, иако је, искрено, далеко од савршеног, али је ипак комад злата или сребра прилично близу готовини, више него чак и кућа.

У сваком случају, без финоће, злато је инвестиција 101 од инфлације.

Купио сам много и наставио да губим доста новца.

Тај пад је прекинут јер је долар толико ојачао да, како ја проценим да је деноминован у еврима и фунтама, физички подаци заправо нису пали у мојој домаћој валути, али за било ког Американца то није добро и још горе, мучно питање је зашто није злато је прошло кроз кров?

Можете користити аргумент да је криптовалута скинула сјај, али крипто је пропала, што је моје предвиђање успешније од злата, па ко би тамо тражио покриће од инфлације? Не, није биткоин крив.

Ево графикона да освежимо наша сећања:

И шта сад?

(БТВ, још увек коштам долар у просеку за злато, али све моје залихе злата су одавно нестале. Можда би то требало да буде обрнуто, али ја тако играм.)

Инфлација још увек расте и не пада преко ноћи. Па шта се догодило?

Сада би неки рекли да је све у пооштравању и расту камата. Сада заиста можете добити лепе стопе на краткорочне трезоре, али верујем да је једноставан одговор другачији и да отвара велику прилику у будућности да зарадите нешто новца.

Постоји велики продавац. Продају се са попустом и то злато се штити и обрађује кроз систем, гурајући цену наниже.

Дакле, овде постоје два фактора, снага долара и присилни продавци злата.

Снага долара је на платоу и вероватно ће остати тамо јер су се сада Европа и УК и други синхронизовали како би сустигли Федералне резерве, а Фед не жели да спали свет до темеља или је у том случају директна економија затезање превише и даље дробљење других валута. Док је одбегли долар сада можда под контролом, пооштравање понуде новца и опадајућа инфлација неће учинити злату никакву услугу, осим ако заоштравање нема ефекта уџбеника у наредних годину дана. То изгледа мало вероватно. Инфлација ће пасти, ако можда не тако брзо као што је „обећано“, али ће смањена ликвидност ипак повући сву имовину.

Други фактор је Русија. Наопако, ако избије мир, злато ће расти јер ће Русија престати да баца њихову производњу и резерве кроз азијске канале који је перу, а осим ако се не догоди чудо, Русија ће остати са бункерским менталитетом у којем злато треба поново да се гомила.

Ово је, међутим, далеко. Морате само да погледате главне рударе злата да видите да нема узбуђења за злато у блиској будућности:

Дакле, за мене злато остаје на ниском нивоу и верујем да ће рудари бити сигнал промене тренда када почну да расту. То ће само по себи вероватно бити политички вођено, а то је стање у којем се налазимо ових дана, где политичари називају мелодију тржишта, а не економије. То га чини изузетно тешким за предвиђање, али такође ствара огроман корак за будућност, а те поремећаје морамо да утврдимо. Злато ће сигурно бити једно од њих.