Изненађујућа најава Саудијске Арабије 4. јуна о смањењу производње нафте мало је подигла цене. Али постоји важна противтежа снази Саудијске Арабије на глобалном енергетском тржишту: амерички произвођачи.
Гласине о смрти америчке индустрије фосилних горива су преурањене. Председник Бајден говори о зеленој енергији, са одговарајућим политикама. Али Бајден је такође признао важност угљеничног горива и ублажио своју реторику према индустрији коју је некада упоредио са непожељним диносаурусом. У међувремену, америчка производња нафте и природног гаса се враћа ка рекордним нивоима, док извоз достиже нове максимуме.
Саудијска смањења, која би требало да ступе на снагу у јулу, могла би да повуку милион барела дневно са глобалног тржишта, или око 1% укупне понуде. То можда не звучи много, али са релативно скученим тржиштима, мале промене на маржи могу утицати на цене. Цене нафте су на вестима порасле за око један долар, на око 1 долара за барел за нафту Брент, глобални стандард.
То је много мањи скок него у априлу, када је изненадно смањење од 500,000 барела од стране Саудијске Арабије и других чланица картела ОПЕК+ погурало Брент за 5 долара по барелу у једном дану. Глобално тржиште нафте је у сталном току, посебно због руског рата у Украјини и санкција на руске енергенте. Али током прошле године, један важан фактор који је помогао стабилизацији глобалних тржишта био је пораст производње у САД.
Производња сирове нафте у Сједињеним Државама достигла је врхунац од 13 милиона барела дневно на крају 2019, непосредно пре пандемије Цовида. Затим је пао на мање од 10 милиона барела дневно 2021. године, пошто је пад потражње довео до пада цена, а индустрија је изгубила милијарде. Када је Бајден постао председник 2021. године, позвао је на агресиван прелазак на обновљиву енергију и коначно елиминисање фосилних горива.
Тада су цене нафте скочиле, а цене бензина су достигле 5 долара по галону средином 2022. Бајден је променио мелодију. Почео је да врши притисак на америчке енергетске компаније да производе више нафте и гаса како би снизили цене. Бушачи, оптерећени губицима из ере пандемије и годинама прекомерне производње пре тога, одбили су се, рекавши да је време да се приоритет стави профитабилност у односу на раст и тржишни удео. Осим тога, било је тешко пронаћи раднике за руковање машинама, а инфлација је подигла трошкове компоненти потребних за проширење.
Ипак, америчка производња ионако расте, са 11.7 милиона барела нафте дневно пре годину дана на 12.7 милиона барела у марту, најновији су подаци које је објавила америчка Управа за енергетске информације. Дакле, тренутни нивои производње су само 2.3% испод рекордне производње из 2019. ЕИА предвиђа да ће производња у САД остати на тим нивоима до 2024. године.
Можда је још важније, Сједињене Државе извозе више нафтних деривата него икада. Амерички извоз сирове нафте и сирових производа, као што су бензин и гориво за авионе, достигао је највиши ниво икада у марту. У истраживачкој белешци од 1. јуна, Цити је навео да рекордни амерички извоз нафте помаже у ублажавању светских залиха и одржавању цена под контролом.
Узми то, Саудијска Арабија.
Производња природног гаса у САД је такође на рекордном нивоу, као и извоз, у облику течног природног гаса или ЛНГ. Повећање америчког извоза ЛНГ-а у Европу током зиме помогло је да се спречи енергетска криза јер је већина гаса престала да притиче из Русије, која је некада била највећи снабдевач Европе.
Светски токови енергије су се драматично променили од руске инвазије на Украјину у фебруару 2022. Западне санкције руској нафти и гасу приморале су је да нађе купце негде другде, а нови извори затрпавају тржишта која је Русија напустила. Али једна ствар се није променила: Сједињене Државе остају највећи светски произвођач нафте и гаса и моћна сила на светским енергетским тржиштима.
[Пошаљите поруку Рику Њуману, пратите га на Твитеру, Или пријавите се за његов билтен.]
Пре Цовид-а, избила је нека врста производног рата између произвођача нафте ОПЕЦ+ и америчких енергетских компанија које су користиле нову технологију хидрофракинга или „фрацкинга“ како би дошле до огромних налазишта када су ван домашаја. Како је америчка производња нагло порасла, земље ОПЕК-а предвођене Саудијском Арабијом су такође производиле више, при чему је свака страна имала за циљ да добије или барем задржи тржишни удео. Потрошачи су били највећи добитници: од 2014. до 2020. године, цене енергије су пале, што је кулминирало кратким, лудим тренутком у априлу 2020. када су цене нафте накратко постале негативне.
Од тада, амерички произвођачи обећавају „капиталну дисциплину“, враћајући новац акционарима кроз дивиденде или откуп акција уместо да га улажу у нове капацитете. А америчке фирме, које су се бринуле о губицима из Цовид ере, изгледало су као да су препустиле команду тржиштем земљама ОПЕК+ са национализованим нафтним компанијама под контролом њихових влада које су биле у стању да наставе да инвестирају без отуђења акционара или инвеститора.
Ипак, америчке компаније за нафту и гас повећале су инвестиције 2022. и поново до сада 2023. године, након оштрог пада од 2019. до 2021. То није зато што је Бајден од њих тражио. То је зато што могу добро зарадити са ценама нафте у распону од 70 долара или више, и мисле да ће цене остати у том распону довољно дуго да оправдају инвестицију.
Пошто америчке енергетске компаније постоје у приватном сектору, Бајден не може да их користи као оруђе владе, као што то могу Саудијска Арабија и већина других земаља ОПЕК+. Али америчка енергетска индустрија и поред тога помаже у супротстављању напорима предвођеним Саудијском Арабијом да се залихе одрже малим, а цене високе. Потрошачи могу само да се надају да ће се обе стране укључити у још једну дугу борбу.
Рицк Невман је старији колумниста за Иахоо Финанце. Pratite ga na Tviteru na @рицкјневман
Кликните овде за вести из политике везане за посао и новац
Прочитајте најновије финансијске и пословне вести компаније Иахоо Финанце
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/тхе-опец-ус-баттле-ис-бацк-он-200830646.хтмл