Тајна фантастичних 44% поврата од сигурних ЦЕФ-ова

Зашто би неко желео да плати пуну цену за акције?

Многи уобичајени тикери се могу купити за 5%, 10% и чак 12% попуста у пролазу затвореног фонда (ЦЕФ). Ови снижени ЦЕФ-ови су најближи бесплатном ручку који имамо на Вол Стриту. А већина инвеститора не зна за њих јер, добро, не читају довољно Цонтрариан Оутлоок!

ЦЕФ-ови су јединствена возила. Они су један од последњих углова берзе са слатком неефикасношћу. За разлику од својих заједничких фондова и ЕТФ рођака, ЦЕФ-ови имају фиксне фондове акција. Што значи да могу да тргују са премијама и попусти на вредности њихове основне имовине.

Тако је. деал.

Узмимо Азбука
ГООГЛ
Инц (ГООГ), што је многима најважније након јучерашњег извештаја о заради. Раст по разумној цени (ГАРAR
П) фанови су почели да прате ГООГ. Приходи и даље расту двоцифрено, а акције доносе мање од 20-струке зараде и слободног новчаног тока... није лоше.

Сада не разговарамо често о ГООГ-у јер не исплаћује дивиденде. Али можемо да одобримо ГООГ подобност на овим страницама тако што ћемо додирнути ГДВ уместо тога

То је ознака за Габелли Дивиденд & Инцоме Труст (ГДВ), којим управља легендарни инвеститор вредности Марио Габелли. ГООГ је врхунски холдинг. ГООГ у фонду вредности? Довољно сам стар да се сетим када је ГООГ био име за раст за „затвори очи и купи“!

Сада имамо обожаватеље ГАРП-а који причају о томе. Али зашто не бисте отишли ​​у ГДВ уместо тога? То је начин да купите ГООГ на чак и više разумна цена, јер:

• Ово је медвеђе тржиште и ГДВ је бачен у канту за јефтино. Док пишем, фонд тргује са 12% попуста на своју нето вредност имовине (НАВ).
• Другим речима, њени инвеститори купују ГООГ и ГДВ-ове друге вредне акције за само 88 центи по долару.
• Плус, ГДВ плаћа лепу дивиденду. Тренутно је 6.2%, плаћа се месечно.

Ах, музика за нашу супротност уши које захтевају приходе! ГДВ такође поседује америцан екпресс
АКСП
(АКСП), која тргује за 8 пута већи слободни новчани ток и недавно је подигла дивиденду за невероватних 21%. И Microsoft
МСФТ
(МСФТ), која је повећала своју исплату за 59% у протеклих пет година.

ГДВ је одлична мешавина акција којима се увек дивимо, али ретко купујемо. И хеј, ако си купио када смо то позвали овде крајем 2020, ГДВ је заиста испоручен за вас—месечне дивиденде и даље.

Тада је била на снази „трострука претња“ за ГДВ. Сакупили смо његову месечну дивиденду, уживали у добицима НАВ када су се ГООГ, АКСП, МСФТ и други опоравили, а такође смо књижили раст цена када се период попуста сузио на једноцифрене бројеве.

Тајна нашег успеха? Када је ГДВ био спреман да се окупи у октобру 2020. ми Скочио на њему за наше Извештај о приходу контријског порекла портфолио. Затим је ГДВ-ов НАВ порастао, његов попуст се смањио и уживали смо у добити од 44% (укључујући наше месечне дивиденде) за само 15 месеци!

Како би то био диван свет када би ГДВ могао само да нам исплаћује месечне приходе и повећава приносе од 44%. сваки 15 месеци! Нажалост, биковска тржишта не трају вечно. Из тог разлога смо продали ГДВ у фебруару.

Схватам да је Габелли добар берач акција, али немогуће је проћи кроз тржиште медведа као што је ово. Боље је продати раније, седети на готовини и чекати бољу прилику за куповину.

Да ли је дивиденда ГДВ безбедна? Зависи колико дуго ће овај пад трајати. Фонд зависи од раста цена акција да би финансирао своју исплату. То је добро када акције расту, али лоше када падну.

Није вредело остати по страни да би сазнао. До сада, од фебруара, фонд је наставио да исплаћује своју месечну дивиденду од 0.11 долара. Али његов НАВ је опао како је предвиђено и, откако смо га променили, ГДВ је пао за 12%. Те дивиденде су само ублажиле толико…

Волео бих да се једног дана поново вратим на ГДВ. Попуст од 12% плус месечна дивиденда од 6.2% је прилично сладак. Али морамо да отклонимо неколико препрека између сада и тада.

Прво, морамо да видимо како Федералне резерве притискају кочнице. Ми смо се заправо позивали ГДВ као „дивиденда коју покреће Фед“ пре две године. Фед је штампао гомилу новца који је подизао берзу. ГДВ је био начин да се купе јефтине акције које исплаћују дивиденду и које су вероватно испловиле.

Тако је. Због штампања новца Фед-а, ГДВ нам је плаћао сваког месеца док је цена акција расла све више и више. (Ах, добра стара времена. Никад нисам мислио да ћемо то рећи за 2020!)

Друго, морамо да пређемо на другу страну било каквог економског успоравања у којем се већ налазимо. Или барем да видимо светло на крају тунела рецесије.

Када то урадимо, ЦЕФ-ови као што је ГДВ ће бити игра. Прво ћеш то чути од мене.

Бретт Овенс је главни инвестициони стратег Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходу, набавите бесплатну копију његовог последњег специјалног извештаја: Ваш портфолио за превремено пензионисање: огромне дивиденде—сваког месеца—заувек.

Откривање: ниједно