Сјајна „ограда од инфлације“ губи свој краткорочни сјај

Злато се дуго сматрало заштитом од инфлације, али недавне промене цена то доводе у питање имајући у виду прошлонедељне владине извештаје.

Објављено у петак о новим издацима за личну потрошњу — ПЦЕ — показало је да су потрошачке цене порасле за ,6% од децембра до јануара, много више од повећања од 2% од новембра до децембра. Вест је изазвала распродају берзи - и, погодите шта - и та стара заштита од инфлације, злато, такође је пала.

Могуће је да инвеститори у племените метале очекују окретање Фед-а где у неком тренутку у будућности каматне стопе престану да расту и почну да опадају. Некада се очекивало да би се то могло догодити до краја 2023., али сада „стручњаци“ мисле да би то могло бити више као неко време у 2024.

Шта год да је узрок, злато и залихе злата падају већ неколико недеља. Ево дневни графикон за СПДР златне акције (НИСЕ: ГЛДГЛД
):

Очигледно је да је спектакуларни тренд раста са почетка новембра 2022. године завршен. Почетни врх фебруара 2023. близу 182 долара изгледа прилично насукан након изненадног смањења данима касније. Имајте на уму да је цена сада испод 50-дневног покретног просека (плава линија) и да изгледа да је спремна да се окрене наниже. 200-дневни покретни просек, одмах испод цене, наставља да полако опада.

Недељни графикон за СПДР златне акције изгледа овако:

Ниже вршне цене је прва ствар коју приметите: максимум је средином 2020. године, а онда постоји још један убод који не успева почетком 2022. Покретни просек од 50 недеља има тенденцију бочног пада од почетка 2021. Ипак, 200-недељни покретни просек наставља да расте – дугорочни људи остају при њему чак и када краткорочна гужва нестаје.

Ево месечни графикон СПДР златних акција:

Дакле, веома дугорочни став је да узлазни тренд остаје на месту, што доказује 200-месечни покретни просек док наставља да се креће више. Чак и уз све ове фебруарске продаје, 50-месечни покретни просек наставља да расте. Ово су позитивне ствари из перспективе анализе графикона цена.

Други сјајни племенити метал, сребро, има сличан изглед цене. Ево дневни графикон цена за иСхарес Силвер Труст:

Овомесечно бацање ових сребрних иСхаре-ова је изванредно са раном највишом ценом од 22.50 долара, а онда гомила долази и излази из ње. Линија узлазног тренда са минимума из октобра 2022. је прекинута, 50-дневни покретни просек се окреће наниже и цена клизи испод 200-дневног покретног просека.

Црвена продајна трака у петак указује на малу забринутост за могуће ефекте индекса личне потрошње. Сребро каже „инфлација? каква инфлација?" — барем у овом краткорочном временском оквиру.

Ево недељни графикон цена за иСхарес Силвер Труст:

Погледајте колико су акције прошле недеље одлучно избациле и 50-недељни и 200-недељни покретни просек. Чини се вероватно да ће тестирати колика је подршка на том подручју од 2022 УСД/16 УСД у августу/септембру/октобру 17. Ово је још један графикон који каже „каква инфлација?“

Месечни иСхарес Силвер Труст изгледа овако:

Много је другачији од месечног графикона злата, зар не? Ово може бити повезано са различитим индустријским употребама сребра и ефектима који могу имати на кретање цена. Шта год да је разлог, овај племенити метал је далеко од максимума из 2011. од 48 долара. Најнижи ниво од 2020 УСД/11 УСД почетком 12. може бити следећи тест подршке када се посматра из ове перспективе.

Не савет за инвестирање. Само у образовне сврхе.