Берза је 'напукла ове године', каже стратег, и постоје 2 ствари на које треба обратити пажњу за наредне

Као економско успоравање тежи заради, корпорације оживљавају слоган „верујте процесу“ који је популаран од стране Филаделфија 76ерса у ери после Ајверсона.

Тржишта су, са своје стране, већ почела да одређују цене у ризику од рецесије, при чему су С&П 500 и Насдак ове године пали на медведа тржишта — за 20% и 32% до данас, респективно — док је Дов пао за више од 9% .

„Тржиште иде прво, тако да је тржиште напукло ове године“, рекла је Лиз Јанг, шефица инвестиционе стратегије у СоФи-ју, за Иахоо финанце Ливе (видео изнад). „Тржиште нам је показало свој песимизам. Показало нам је његову реакцију на микроокружење."

Пад тржишта је у великој мери условљен агресивним подизањем каматних стопа од стране Федералних резерви, а тиме и успоравањем привреде, због деценијама високе инфлације: председник Фед Пауел је недавно признао ризик од превртања привреде у рецесију, али је рекао да размишља о паузирање повећања каматних стопа у овом тренутку би било „веома прерано".

„Док не видимо да се инфлација узастопно спушта на значајан начин, очекујем да ће наставити да се повећавају и да се заоштравају“, рекао је Јанг. „Мислим да им је прилично пријатно да затегну можда мало предалеко, а онда касније покушавају да затраже опроштај од тржишта помоћу алата које морају да стимулишу.

У међувремену, Јанг је предложио инвеститорима да пазе на још два знака да се пословни циклус може преокренути.

Смањење зараде

Према Јангу, огромна контракција зараде може бити следећа ципела која ће испасти. Тржиште није видело талас ревизија наниже у својим проценама зараде од почетка пандемије коронавируса.

„Мислим да је део тога који није у потпуности урачунат у смањење зараде“, рекла је она.

У напомени од 4. новембра, Голдман Сацхс је смањио циљну зараду за С&П 500 до краја године, као и до 2024. Банка сада предвиђа да ће зарада за 2022. бити 224 долара, што је мање са 226 долара. Штавише, стратези у компанији ревидирали су своја очекивања зараде за 2023. на 224 долара (претходно 234 долара) и на 237 долара у 2024. (са 243 долара).

Прича се наставља

Јанг је додала да би, ако би САД запале у рецесију, очекивала смањење зараде од 10 до 15 одсто. Истовремено, приметила је, пад зараде би варирао у различитим секторима због инфлације.

„Инфлација робе ће се вероватно спустити много брже и на ниво који је лакши за управљање од инфлације услуга, која има тенденцију да буде лепљивија и укључује ствари као што су закупнине, а предузећа се такође суочавају са стабилном инфлацијом плата“, рекао је Јанг. „Дакле, сектори који су интензивни у производњи робе и који могу имати користи од пада инфлације робе и пада цена робе ће вероватно бити бољи и можда неће имати тако велики удар на зараду.“

Економско колебање

Стопа незапослености у САД тренутно се креће близу минимума у ​​последњих 50 година, а Фед углавном види прегрејано тржиште рада са потражњом за запосленима која премашује понуду учесника на тржишту рада.

Али то би се могло променити како Фед настави да подиже стопе.

„Последњи део слагалице је да економија посустаје, и видите праве податке о економији, тржишту рада, инфлација се смањује, да се ствари заправо смањују“, рекао је Јанг.

Светла тачка за инвеститоре би била да у време када се економски подаци спотакну, тржиште акција може већ бити у режиму опоравка, јер акције имају тенденцију да падну на дно много пре завршетка рецесије.

Према историјским подацима ЈПМоргана, у просеку, С&П 500 види дно три месеца након почетка рецесије и достиже циклични минимум 10 месеци пре краја рецесије.

„Рецесија је прилично вероватна у овом тренутку – не значи да мора бити лоша, не значи да мора бити армагедон“, рекао је Јанг. „Рецесије ресетују пословни циклус, а то би могло бити позитивно у овом окружењу.

Бредли Смит је водитељ у Иахоо Финанце-у. Пратите га на Твитеру @тхебрадсмитх.

Кликните овде за најновије вести о берзи и детаљну анализу, укључујући догађаје који покрећу акције

Прочитајте најновије финансијске и пословне вести компаније Иахоо Финанце

Преузмите апликацију Иахоо Финанце за јабука or Android

Пратите Иахоо Финанце на Twitter, фацебоок, инстаграм, Флипбоард, ЛинкедИн, и ИоуТубе