Паника на берзи је стигла

Можете осетити? „Улагање у ризик“ је управо изгубило свој гламур. Долазак на сцену је „безбедност на првом месту“, и то је снажна жеља. Преокреће жеље инвеститора наопачке, смањујући ризик (тј. продају) la пожељна радња.

(За више, погледајте мој чланак од 30. априла, „Инвеститори на берзи спремни за панику следеће недеље").

Зашто сада?

Зато што је последња нада једноставно нестала. Јуче (среда, 4. маја), изјаве председника Федералних резерви Џерома Пауела потврдиле су да је Фед био немоћан да поправи оно што је покварено, а још мање да врати биковске дане 2021. А то значи да се отворила Пандорина кутија...

… објављивање хипер-негативних медијских чланака. До овог викенда догодиће се поплава, која ће покренути емоционални помак. Као и у прошлости, они ће изазвати осећај страха и кајања међу мноштвом са потпуно уложеним инвеститорима. Уследиће самоодрживи циклус продаје.

Зашто паника?

Зато што су негативни догађаји свуда, и они су последња ствар која стоји на суморним берзама обвезница и акција. Рационализација, „али економија је и даље добро“, заснована је на прошлим подацима. Али Волстрит се фокусира на три до шест месеци, а ти изгледи су испуњени бригом о рецесији.

Важно је да то значи да аналитичари прегледају и ревидирају прогнозе раста наниже. Оптимизам бледи када реалност ризика преузме већу улогу. Очекујте још прилагођавања надоле.

Инвеститори у обвезнице имају још једно негативно питање: осветници обвезница. Овим професионалцима са Вол Стрита доста је превише ниских „стварних“ (коригованих инфлацијом) стопа. Као резултат тога, средњерочни и дугорочни приноси брзо расту (што узрокује пад цена). Овај графикон показује те порасте стопа, укључујући чак и једногодишње доспеће.

(За више, погледајте мој чланак, „Вигиланти тржишта обвезница су се вратили, надјачавајући политику Федералних резерви „Иди споро“.").

Закључак: Где инвестирати?

Почните са једним местом где постоји истинска сигурност: готовинске резерве, укључујући америчке трезорске записе, банкарске депозите осигуране ФДИЦ-ом и висококвалитетне фондове тржишта новца. Иако су приноси знатно испод стопе инфлације због акција Федералних резерви, они штите капитал инвеститора.

Затим, испитајте "здрава" приходовна улагања са разумљивим, ограниченим ризиком. На пример, краткорочне до средњерочне, висококвалитетне обвезнице и обвезнички фондови.

На крају, за будућност размислите о томе које карактеристике чине пожељне, дугорочне инвестиције за приход и/или потенцијал раста. Овај процес размишљања замењује стратегије 2021-22 плановима за оно што би било корисно када се ово тржиште медведа заврши.

До тада, фокусирање на готовинске резерве изгледа мудар избор. Замислите ово као стратегију заустављања да бисте избегли луди саобраћај.