Најгори сектор за приходовне инвеститоре који ће купити у 2023

Постоји прекид везе на енергетском тржишту који је трепћуће жуто светло за инвеститоре - посебно ако сте играли високолетеће акције нафте 2022.

То би била чињеница да су се залихе нафте „откачиле“ од основне цене нафте.

То је јасан знак да залихе нафте (укључујући опције за улагање у нафту са високим приносом, као што су главна командитна партнерства – скраћено МЛП – и фокусиране на енергију затворени фондови или ЦЕФ-ови) ће вероватно бити под притиском у новој години, посебно ако се суочимо са рецесијом.

У наставку ћу навести два специфична уља ЦЕФ-а које треба избегавати.

Наравно, ништа од овога вероватно не представља изненађење ако сте инвеститор у нафту – ви без сумње знате да енергетска тржишта могу да се окрену за новчић, тако да увек морате пажљиво да пазите на све енергетске фондове које можда имате.

Можда се сећате, на пример, огромног скока нафте 2008. године, када је нафта скочила за неких 46% до средине године, да би завршила дубоко у минусу.

Дакле, да бисте били успешни као инвеститор у нафту, морате бити у стању да се брзо крећете и излазите. И као што сам поменуо на врху, недавно одступање у залихама нафте је добар знак да би сада могао бити добар тренутак да се одмакне.

Али шта је са дугорочном? Чак и тада, не волим енергију као инвестицију, посебно за инвеститоре са конзервативним приходима. Погледајте графикон испод, који приказује деценију од 2008. до 2018. године.

С&П 500, приказан перформансама СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ
PY
СПИ
), у љубичастој, лако је надмашио спот цену нафте (у наранџастој боји) у то време, са нафтом која је једва остала у плусу, бележећи укупни добитак, више од једне деценије, од КСНУМКС%.

Дугорочна будућност енергетике се помера

Један од највећих делова тезе енергетског бика је да ће роба увек бити у растућој потражњи како привреде расту. Али постоји занимљива промена.

То је, наравно, мала промена, али као што видите горе, Американци, упркос значајним залихама енергије у земљи, већ неко време смањују. Иако је потрошња много више пала током пандемије, у 2022. години је и даље забележен пад укупне потрошње, захваљујући растућим залихама зелене енергије и већој енергетској ефикасности.

Удубљујући се у слику потражње, можемо видети да количина енергије која се користи у комерцијалним зградама у САД, укључујући и природни гас, још једну енергетску робу за коју видим да је под притиском на дуги и краткорочни рок, такође опада.

Према ЕИА, потрошња енергије у комерцијалним зградама пала је за 1.3% годишње од 2003. до 2012. у Америци; од 2012. до 2018. године, то је убрзало до 1.5% годишњи пад. И то је било пре пандемије.

Овај тренд ће се вероватно наставити, вршећи притисак на цену нафте и гаса - чак и ако наставимо да видимо краткорочне скокове цена с времена на време.

У светлу слабљења изгледа за нафту и гас, избегавао сам да додам средства која држе енергетске компаније у мом ЦЕФ Инсидер услуга, која се фокусира на коришћење средстава ЦЕФ-а за високе, а често и месечне исплате дивиденди.

То значи да се држимо даље од ЦЕФ-ова као што су Први поверенички фонд за енергетски приход и раст (ФЕН), који би вас могао привући својим приносом од дивиденде од 8.6% и попустом од 7.3% на НАВ. Са фокусом на главна командитна партнерства која управљају цевоводом као нпр Ентерприсе Продуцтс Партнерс (ЕПД), Енерги Трансфер ЛП (ЕТ) ТЦ Енерги (ТРП), овај фонд ће бити међу првима који ће патити од пада тражње у рецесији.

Слично фокусирани Корњача за енергетску инфраструктуру (ТИГ), у међувремену, принос од 9% би такође био угрожен због пада цена енергије, што би га чинило фондом за продају сада или избегавање ако га не поседујете.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."

Откривање: ниједно