Ових 27 акција може вам дати разноврснији портфолио од С&П 500 — и то је тренутно кључна предност

Али постоје и друга разматрања када је у питању диверсификација - наиме, фактори. Током интервјуа, Скот Вебер из Ваугхан Нелсон Инвестмент Манагемента у Хјустону објаснио је како групе акција и роба могу да се крећу заједно, што доприноси недостатку диверсификације у типичном портфолију или индексном фонду.

Вебер ко-управља фондом Натикис Ваугхан Нелсон Селецт од 293 милиона долара
ВНСАКС,
-1.42%,
који носи оцену од пет звездица (највиши) од истраживача инвестиција Морнингстар, и надмашио је своје мерило, С&П 500.

Ваугхан Нелсон је подружница Натикис Инвестмент Манагера са сједиштем у Хјустону, са око 13 милијарди долара имовине под управљањем, укључујући 5 милијарди долара којима се управља у складу са истом стратегијом као и фонд, укључујући Натикис Ваугхан Нелсон Селецт ЕТФ
ВНСЕ,
-1.28%.
ЕТФ је основан у септембру 2020., тако да још увек нема Морнингстар рејтинг.

Укључивање фактора

Вебер је објаснио како он и његове колеге укључују 35 фактора у свој процес одабира портфеља. На пример, фонд може да држи акције инвестиционих фондова за некретнине (РЕИТ), финансијских компанија и произвођача енергије. Ове компаније су у различитим секторима, како их дефинише Стандард & Поор'с. Ипак, њихов учинак може бити у корелацији.

Вебер је истакао да су РЕИТ-ови, на пример, издвојени из финансијског сектора да би постали сопствени сектор 2016. „Да ли је то учинило РЕИТ-ове осетљивијим на каматне стопе? Одговор је не“, рекао је он. "С&П секторске канте су нешто боље од произвољних, али нису савршене."

Наравно, 2022. је изузетак, са толико имовине која истовремено пада у цени. Али дугорочно, факторска анализа може идентификовати корелације и навести менаџере новца да ограниче своја улагања у компаније, секторе или индустрије чије цене имају тенденцију да се крећу заједно. Овај стил је помогао фонду Натикис Ваугхан Нелсон Селецт да надмаши свој стандард, рекао је Вебер.

Да се ​​вратимо на пет највећих компоненти С&П 500, све су оне технолошки оријентисане, иако су само две, Аппле и Мицрософт, у сектору информационих технологија, док је Алпхабет у сектору комуникација, а Тесла у сектору дискреционих права потрошача. . „Без обзира на секторе“, они имају тенденцију да се крећу заједно, рекао је Вебер.

Изложеност ценама роба, временски распоред токова прихода кроз економске циклусе (који такође укључује изложеност валути), инфлација и многе друге ставке су додатни фактори које Вебер и његове колеге укључују у своју широку стратегију алокације и индивидуалне изборе акција.

На пример, обично можете очекивати да се инфлација, некретнине и злато крећу заједно, рекао је Вебер. Али, као што видимо ове године, уз високу инфлацију и растуће камате, постоји притисак на смањење цена некретнина, док цене злата
ГЦ00,
-0.42%
ове године су опали за 10%.

Даље копајући, фактори такође обухватају осетљивост инвестиција на државне обвезнице САД и других земаља различитих рокова доспећа, кредитне разлике између корпоративних и државних обвезница у развијеним земљама, девизне курсеве и мере ликвидности, волатилности цена и моментума.

Избор акција

Највећи холдинг Селецт фонда је НектЕра Енерги Инц.
НЕЕ,
-4.07%,
која поседује ФПЛ, највећу електропривреду на Флориди. ФПЛ постепено гаси електране на угаљ и замењује капацитете за производњу енергије природним гасом, као и ветроелектране и соларне објекте.

Вебер је рекао: „Не постоји компанија на планети која је боља у примени алтернативне (што значи соларне и ветар) генерације. Али пошто поседују ФПЛ, неки од мојих инвеститора кажу да је то један од највећих емитера угљеника на планети.

Он је додао да „као последица њихове вештине у раду, они поново остварују невероватне приносе за инвеститоре. Удео компаније НектЕра на бријању је вратио 446% у последњих 10 година. Једна пракса која је помогла да се повећа принос на капитал компаније, а вероватно и цена акција, је „спуштање имовине“ у НектЕра Енерги Партнерс ЛП
НЕП,
-2.77%,
којим НЕЕ управља, рекао је Вебер. Он је додао да средства уложена у партнерство имају тенденцију да буду „одлична у генерисању новчаног тока, али не и у постизању раста“.

Када је упитан за више примера акција у фонду које могу пружити одличне дугорочне приносе, Вебер је поменуо Монолитхиц Повер Системс Инц.
МПВР,
+ КСНУМКС%,
као начин да се искористи велики пад залиха полупроводника ове године. (иСхарес Семицондуцтор ЕТФ
СОКСКС,
+ КСНУМКС%
је опао за 21% ове године, док је индустрија стабилна Нвидиа Цорп.
НВДА,
+ КСНУМКС%
и Адванцед Мицро Девицес Инц.
Интел,
+ КСНУМКС%
су у паду од 59% и 60%, респективно.)

Он је рекао да Монолитхиц Повер доследно улаже које побољшавају њен поврат на уложени капитал (РОИЦ). РОИЦ компаније је њен профит подељен збиром књиговодствене вредности акција које је издала током година и њеног текућег дуга. Не одражава цену акција и сматра се добром мером успеха менаџерског тима у доношењу инвестиционих одлука и управљању пројектима. РОИЦЦ компаније Монолитхиц Повер за 2021. био је 21.8%, према ФацтСет-у, порастао је са 13.2% пет година раније.

„Желимо да видимо посао који генерише принос на капитал већи од његове цене капитала. Поред тога, они морају да уложе свој капитал у постепено повећање приноса“, рекао је Вебер.

Још један пример који је Вебер навео о акцијама које држи фонд је Доллар Генерал Цорп.
ДГ,
-0.48%,
коју је назвао много бољим оператером од ривалског Доллар Трее Инц.
ДЛТР,
-0.67%,
који поседује Фамили Доллар. Он је навео ДГ увођење понуде смрзнуте и свеже хране, као и његову писту раста: „Још увек имају 8,000 или 9,000 продавница за изградњу“ у САД, рекао је он.

Фонд фондова

Да бисмо пружили потпуну тренутну листу акција које се држе у оквиру Веберове стратегије, ево 27 акција које држи Натикис Ваугхан Селецт ЕТФ од 30. септембра. Највећих 10 позиција чинило је 49% портфеља:

Koмпaниja	Срце	% портфеља
НектЕра Енерги Инц.	НЕЕ, -4.07%	100%
Доллар Генерал Цорп.	ДГ, -0.48%	100%
Данахер Цорп.	ДХР, -5.74%	100%
Мицрософт Цорп.	МСФТ, -0.14%	100%
Амазон.цом Инц.	АМЗН, + КСНУМКС%	100%
Схервин-Виллиамс Цо.	СХВ, -2.90%	100%
Вхеатон Прециоус Металс Цорп.	ВПМ, + КСНУМКС%	100%
Интерцонтинентал Екцханге Инц.	ИЦЕ, -1.42%	100%
МцЦормицк & Цо.	МКЦ, -2.54%	100%
Цлорок Цо.	ЦЛКС, -2.75%	100%
Аон ПЛЦ класа А	АОН, -2.57%	100%
Јацк Хенри & Ассоциатес Инц.	ЈКХИ, -0.88%	100%
Моторола Солутионс Инц.	МСИ, -1.20%	100%
Вертек Пхармацеутицалс Инц.	ВРТКС, -0.64%	100%
Унион Пацифиц Цорп.	УНП, -6.80%	100%
Алпхабет Инц. Класа А	ГООГЛ, + КСНУМКС%	100%
Јохнсон & Јохнсон	ЈЊ, + КСНУМКС%	100%
Нвидиа Цорп.	НВДА, + КСНУМКС%	100%
Цогент Цоммуницатионс Холдингс Инц.	ЦЦОИ, -0.51%	100%
Космос Енерги Лтд.	КОС, + КСНУМКС%	100%
ВериСигн Инц.	ВРСН, -1.88%	100%
Цхемед Цорп.	ЦХЕ, -0.28%	100%
Берксхире Хатхаваи Инц. Класа Б.	БРК.Б, -1.73%	100%
Саиа Инц.	САИА, -5.33%	100%
Монолитхиц Повер Системс Инц.	МПВР, + КСНУМКС%	100%
Ентегрис Инц.	ЕНТГ, -0.77%	100%
Луминар Тецхнологиес Инц. Класа А	ЛАЗР, + КСНУМКС%	100%
Извор: Натикис фондови

Можете кликнути на ознаке за више информација о свакој компанији. Кликните ovde за детаљан водич за богатство информација које су бесплатно доступне на МаркетВатцх.цом страници са цитатима.

Учинак фонда

Натикис Ваугхан Селецт Фунд је основан 29. јуна 2012. Ево 10-годишњег графикона који приказује укупан принос акција класе А фонда у односу на С&П 500, са реинвестираним дивидендама. Трошкови продаје су искључени из графикона и бројева перформанси. У тренутном окружењу за дистрибуцију заједничких фондова, трошкови продаје се често ослобађају за куповину нових акција преко инвестиционих саветника.

Ево поређења приноса за 2022. и просечних годишњих приноса за различите периоде акција класе А фонда са оним С&П 500 и његове категорије фондова Морнингстар до 18. октобра: