Растуће каматне стопе и инфлација до неба довеле су до брзог хлађења тржишта некретнина, док се стопе на хипотеке крећу близу највиших деценијских вредности.
Тржиште некретнина је сведочило паду потражње горе од очекиваног, са продајом нерешених кућа за 31% у односу на исти период прошле године у септембру. Комерцијалне некретнине такође се боре да поврате замах са ниских нивоа пандемије, пошто је рад на даљину постао нова норма.
Није изненађење да већина јавних фондова за улагања у некретнине (РЕИТс) се боре. С&П Унитед Статес РЕИТ индекс је у паду од 26.42% од почетка године, у поређењу са референтним индексом С&П 500 који је пао од 1,815% у овом периоду.
Како се Федералне резерве спремају да потенцијално повећају каматне стопе четврти пут узастопно ове године следећег месеца, зараде тако отежаних РЕИТ-а могле би да претрпе ударац, узрокујући да смање своје исплате дивиденди.
АГНЦ Инвестмент Цорп. (НАСДАК: АГНЦ)
АГНЦ, која је специјализована за хартије од вредности обезбеђене хипотекама (МБС), једна је од највећих интерно управљаних стамбених хипотекарних РЕИТ-а у САД. Међутим, није тајна да су стамбени РЕИТ-ови претрпели ударце у последњих неколико месеци, што је довело до смањења прихода и зараде АГНЦ-а. нагло пасти.
АГНЦ тренутно исплаћује 1.44 долара као дивиденде годишње, што даје импресивних 17.6% на тренутну цену акција. Међутим, његове дивиденде су се смањиле по сложеној годишњој стопи раста (ЦАГР) од 10.96% у последње три године.
Како се губици компаније гомилају, то би могло додатно смањити исплату дивиденди у наредним кварталима. Свеобухватни губитак по акцији АГНЦ Инвестмента износио је 2.01 УСД за фискални трећи квартал који се завршио 30. септембра. Опипљива нето књиговодствена вредност обичне акције АГНЦ-а пала је за 20.6% у односу на квартал на 9.09 УСД. Економски принос за овај квартал износио је негативних 17.4%.
Армор Ресидентиал РЕИТ Инц. (НИСЕ: АРР)
Резиденцијални РЕИТ са седиштем у Мериленду такође се бори због изазовних услова на тржишту. У трећем фискалном кварталу, свеобухватни губитак Армор Ресидентиал-а износио је 155.7 милиона долара, или 1.26 долара по акцији. Његова књиговодствена вредност по обичној акцији пала је за 24.36% узастопно на 5.83 долара.
Армор Ресидентиал дистрибуира 0.10 долара по акцији као дивиденде акционарима на месечном нивоу. Тренутно тргујући по цени од 5.34 долара, Армор исплаћује 1.20 долара годишње као дивиденде, доносећи 22.47%. Али исплате дивиденди компаније Армор Ресидентиал су у последње три године смањене на 18.29% ЦАГР. Компанија је смањила годишњу дивиденду по акцији са 2.16 долара у 2019. на 1.20 долара у 2020, упркос процвату некретнина током ере ЦОВИД-а. Није изненађујуће да су акције Армор Ресидентиала пале за више од 50% током прошле године.
ЕПР Пропертиес (НИСЕ: ЕПР)
ЕПР има више од 6.6 милијарди долара укупних инвестиција у некретнине широм САД и Канаде. Има значајну изложеност позоришним објектима, са више од 2 милијарде долара инвестиција у 18 оператера.
РЕИТ плаћа 3.20 долара годишње као дивиденде, принос од 8.24% на тренутну цену. Међутим, исплате дивиденди мултинационалног РЕИТ-а су се смањиле на ЦАГР од 10.54% у последње три године.
Очекује се да ће дивиденде компаније у блиској будућности додатно пасти, јер се креће у стечају британског оператера кина Циневорлд Гроуп плц. Акције ЕПР-а су ослабиле скоро 10% у току дана након што је Циневорлд у августу поднео банкрот у поглављу 11.
Трећи највећи закупац компаније ЕПР Пропертиес је Регал Ентертаинмент Гроуп, подружница Циневорлд. Приходи од изнајмљивања прикупљени од Регал Ентертаинмент-а чине 13.5% укупних прихода од закупа ЕПР-а за други фискални квартал који је завршен у јуну.
Осим потенцијалних губитака који проистичу из пријаве стечаја закупца, очекује се да ће и приход ЕПР-а опасти на дужи рок, пошто се традиционалне биоскопе све више замењују врхунским (ОТТ) платформама за забаву као што су Нетфлик и Амазон Приме видео . ЕПР Пропертиес би потенцијално ускоро могао смањити исплату дивиденде.
Цларос Мортгаге Труст Инц. (НИСЕ: ЦМТГ)
Подружница Мацк Реал Естате Цредит Стратегиес ЛП, Цларос Мортгаге специјализована је за имовину комерцијалних некретнина на главним тржиштима у САД. Компанија је изашла на берзу прошлог новембра. Међутим, акције су од тада пале за више од 13%. Само у последња три месеца, акције Цларос Мортгаге су изгубиле 14.27%.
Цларос Мортгаге Труст би требало да објави резултате у трећем кварталу након што се тржиште затвори 9. новембра. Аналитичари очекују да ће приходи компаније опасти 36.1% у односу на претходну годину на 65.59 милиона долара у претходном кварталу, док ће њена средства из пословања (ФФО ) очекује се пад од 16.54% у односу на претходну годину.
Цларос Мортгаге Труст исплаћује 1.48 долара дивиденде годишње, што доноси 9.19% на тренутну цену. Без обзира на то, РЕИТ је тек недавно почео да исплаћује дивиденде акционарима, а прва дивиденда је објављена 30. децембра 2021. Међутим, имајући у виду своје мрачне изгледе за раст зараде, Цларос Мортгаге можда неће моћи да одржи исплату дивиденди, што ће резултирати смањењем дивиденде .
Погледајте више о улагању у некретнине из Бензинге:
Не пропустите обавештења у реалном времену о својим акцијама – придружите се Бензинга Про бесплатно! Испробајте алат који ће вам помоћи да инвестирате паметније, брже и боље.
© 2022. Бензинга.цом. Бензинга не пружа савете за улагање. Сва права задржана.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/4-реитс-маи-риск-дивиденд-140341434.хтмл