Постајемо све забринутији за неке компаније са богатом вредношћу у нашем портфељу, укључујући Нвидиа (НВДА) и Мицрософт (МСФТ). Скупе акције остају у немилости на Волстриту – баш као што су биле већи део прошле године – и могло би бити више простора за пад како страхови од рецесије расту. Остале акције у добротворном фонду Јима Црамера, портфељу који користимо за Клуб, не носе исти ниво ризика процене. Желели смо да скренемо пажњу на неке од оних нижих-вишеструких акција за које верујемо да су вредне пажње. Фокусирамо се на терминске односе цене и зараде, израчунате дељењем цене акције са процењеном зарадом по акцији у наредних 12 месеци. Количник је оно што је познато као вишеструки. Укупни вишеструки индекс С&П 500 је опао током прошле године, крећући се са око 21к унапред зарада почетком јануара 2022. на око 16.8к у четвртак. Много тога иде у оно што су инвеститори спремни да плате за акције, укључујући више каматне стопе — које чине приносе на обвезнице конкурентнијим у односу на приносе акција — и стопу раста профита компаније у односу на друге компаније. Као инвеститору који жели да купи акције, можда ће бити лакше водити П/Е обрнуто. У овој хипотетици високог нивоа, почните са вишеструким износом који желите да платите и помножите то са проценама унапред зарада. Ако сте вољни да доделите 10 вишеструко зарадом по акцији од 5 долара, то значи да је цена акција од 50 долара. Али сада је раст мање сигуран и каматне стопе расту, тако да мислите да је исплата 10к унапред зараде превише ризична. Уместо тога, мислите да је прикладније плаћање 8к унапред зараде, што значи да сте спремни да платите само 40 долара по акцији. На крају постаје јасно да се профит смањује, а компанија више неће зарађивати 5 долара по акцији; процене сада захтевају ЕПС од 4 долара. У овом сценарију, плаћање 8к будуће зараде је превише богато јер је раст зараде мање снажан. Утврдите да сте вољни да платите само 7к унапред зараду од 4 долара по акцији, што значи да је цена акција од само 28 долара. Ово је, наравно, превише поједностављено објашњење. Али нуди поглед на то шта се дешава са ценама акција када су инвеститори, генерално, мање вољни да плате премију за акције у окружењу где се раст зараде те компаније успорава, а обвезнице постају све привлачније. Тренутно, кључни проблем за тржиште је то што многи инвеститори верују да су процене зараде превисоке. Ако Федералне резерве остану јастребове и САД економија наставља да слаби и пада у рецесију, корпоративни профити могу еродирати више него што се тренутно очекује. Ово би могло да појача притисак на цене акција. Више-више акција имају мању маргину грешке у оваквим ситуацијама. Чак и мала ревизија зараде наниже могла би довести до значајног пада у богато цењеним акцијама. Имајући ово на уму, ево шест клупских акција које тренутно одговарају нашој дефиницији разумних цена, што значи да се тргују око или испод укупне вредности С&П 500. ЈЊ планина 2022-01-05 Учинак акција компаније Јохнсон & Јохнсон у последњих 12 месеци. Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ) тренутно тргује око 17.4к унапред зарадом, а здравствена компанија се уклапа у више дефанзивно оријентисан став за који верујемо да је прикладан на овом тржишту. Такође се приближавамо подели Ј&Ј-а на две компаније којима се јавно тргује, одлука за коју верујемо да ће повећати вредност за акционаре. У среду, јединица за здравље потрошача компаније, која планира да се зове Кенвуе, поднела је захтев САД регулатора за хартије од вредности које ће бити котиране на Њујоршкој берзи. Одељења за фармацеутску и медицинску технологију ће задржати име Ј&Ј и поседовати најмање 80.1% Кенвуа. МЕТА моунтаин 2022-01-05 Перформансе акција Мета платформе у последњих 12 месеци. Акције Мета Платформс-а (МЕТА) се тргују по мање од 16 пута процењених будућих прихода, након бруталне 2022. године за акције које су некада биле веома летеће. Мета ослањање на приходе од реклама чини га изложенијом економским условима него, рецимо, Ј&Ј. Међутим, вишеструка вредност акција испод тржишне пружа извесну удобност. Поред тога, родитељ Инстаграма и Фејсбука отпустио је више од 11,000 запослених крајем прошле године, што је важан корак за смањење трошкова у условима горњег ветра. ХАЛ планина 2022-01-05 Учинак акција Халлибуртон-а у последњих 12 месеци. Провајдер нафтних услуга Халлибуртон (ХАЛ) тргује са отприлике 13к унапред зарадом, што је процена коју сматрамо веома разумном. Акције су испод свог петогодишњег просека П/Е од 17.2, по ФацтСет-у, а основно пословање компаније је добро пословало. Менаџмент је говорио о вишегодишњем циклусу бушења, који проистиче из претходних година недовољног улагања, што би требало да помогне послу да остане отпоран. Халлибуртон је порастао за више од 7% откако смо додали 150 акција на нашу позицију децембра. КСНУМКС. Наше друге три енергетске залихе — Пионеер Натурал Ресоурцес (ПКСД), Девон Енерги (ДВН) и Цотерра Енерги (ЦТРА) — такође одржавају П/Е знатно испод С&П 500. Свиђа нам се група овде, о чему сведочи наша куповина 25 ПКСД акција у среду. Морган Станлеи МС моунтаин 2022-01-05 Учинак акција Морган Станлеи-а у последњих 12 месеци. Са нешто мање од 12к унапред зарада, Морган Станлеи (МС) је једна од само две финансијске акције у нашем портфељу. Лако нам је да га поседујемо према садашњим проценама упркос потенцијалној рецесији на хоризонту. Она носи годишњи принос од дивиденде од отприлике 3.6%, што награђује инвеститоре за њихово стрпљење, а компанија је откупила акције у вредности од 2.6 милијарди долара у три месеца која су завршила септембра. КСНУМКС. Морган Станлеи проверава све наше кутије као компанија која ради праве ствари за профит, враћа капитал акционарима и има разумну цену. ВФЦ планина 2022-01-05 Учинак акција Веллс Фарга у последњих 12 месеци. Веллс Фарго (ВФЦ) — друга банка у нашем портфељу — тргује са 8.3к унапред зарадом и аналитичари га воле. Иако страхови од рецесије можда оптерећују акције, кредитни портфолио Веллс Фарга је веома квалитетан. Банка такође има користи од виших каматних стопа Федералних резерви. Такође посматрамо компанију као причу о преокрету јер изгледа да превазиђе регулаторна ограничења. Ф планина 2022-01-05 Учинак на залихама Форд Мотора у последњих 12 месеци. Форд (Ф) има један од најнижих вишекратника цене и зараде у нашем портфељу, нешто мање од 7к. Свиђа нам се овај произвођач аутомобила, а Џим је у четвртак рекао да ће купити акције на тренутном нивоу. У децембру су Фордови пикапи серије Ф који зарађују зарађивали свој најбољи продајни месец у 2022. – позитиван знак након месеци прекида производње ограничене доступности. И ми смо обожаватељи стратегије за електрична возила компаније. (Погледајте овде за комплетну листу акција у добротворном фонду Јима Црамера.) Као претплатник на ЦНБЦ Инвестинг Цлуб са Јим Црамером, добићете обавештење о трговини пре него што Џим изврши трговину. Џим чека 45 минута након што је послао обавештење о трговини пре него што купи или прода акције у портфељу свог добротворног фонда. Ако је Јим говорио о акцијама на ЦНБЦ ТВ, он чека 72 сата након издавања упозорења о трговини пре него што изврши трговину. ГОРЊЕ ПОДАЦИ О ИНВЕСТИЦИЈСКОМ КЛУБУ ПОДЛЕЖЕ НАШИМ УСЛОВИМА И ОДРЕДБАМА И ПОЛИТИЦИ ПРИВАТНОСТИ, ЗАЈЕДНО СА НАШИМ ОДРИЦАЊЕМ ОД ОДГОВОРНОСТИ. НИКАКВА ФИДУЦИЈАРНА ОБАВЕЗА ИЛИ ДУЖНОСТ НЕ ПОСТОЈИ, НИТИ СЕ НИЈЕ СТВОРИЛА, НА ОСНОВУ ВАШЕГ ПРИЈЕМА БИЛО КАКВЕ ИНФОРМАЦИЈЕ ДАНЕ У ВЕЗИ СА ИНВЕСТИЦИЈСКИМ КЛУБОМ.
Халибуртонова нафтна бушотина ради на глави бушотине на локацији за фрацкинг 27. јануара 2016. у близини Стиллватер-а, Оклахома.
Ј. Пат Цартер | Гетти Имагес
Извор: хттпс://ввв.цнбц.цом/2023/01/06/тхесе-6-цлуб-стоцкс-лоок-реасонабли-прицед-ас-валл-стреет-схунс-хигх-флиерс.хтмл