Ових 7%+ дивиденди је створено за рецесију

Хајде да причамо о паду тржишта од прошлог петка и нестабилним тржиштима која смо видели од тада. Зато што су у оваквим тренуцима наше дивиденде затвореног фонда (ЦЕФ) кључно средство које нам помаже да прођемо.

Као што искусни ЦЕФ инвеститори знају, изузетна снага ових око 500 фондова је њихова висока исплата, која данас у просеку доноси око 7%. Овакве исплате могу да нас обуздају док не дођемо до друге стране колапса тржишта.

Дакле, која је наша стратегија? Ин ЦЕФ Инсидер, као и са свим нашим премиум билтенима Цонтрариан Оутлоок-а, остајемо мирни, спремни да брзо продамо имовину која је у проблемима и да покупимо исплате дивиденде по повољним ценама када се појаве.

Наше дивиденде нам такође дају предност у односу на оне који једноставно купују популарна имена С&П 500 и чврсто седе: већина наших избора је дала 6% или више када смо их купили и, генерално, исплате су заправо порасле, делимично због на велике годишње посебне дивиденде које добијамо од Адамсов диверзификовани капитал (АДКС).

И 15 од наших 23 ЦЕФ холдинга исплаћује дивиденде сваког месеца, што је у складу са нашим рачунима. То је плус који смањује нашу потребу за продајом на трзавим тржиштима која смо видели у последње две године.

Знам да то може изгледати као хладна утеха када свакодневно гледамо како наши рачуни клизе у минус, али имајте на уму да су овакве корекције део циклуса – оне разбацују спекулације и постављају позорницу за тржиште следеће трчање више (приметите да су бескорисне технолошке акције и криптовалуте—Битцоин је у паду од 43% у односу на свој врхунац у новембру— овог пута доживеле посебно запањујуће ударце).

Дакле, шта је пред нама? Истина је да смо у временима без преседана и да ће се нестабилност вероватно погоршати пре него што постане боља. Али постоје индикатори (укључујући један из Федералних резерви) који нам дају идеју о томе када би се тржиште могло окренути.

Пре него што дођемо до тога, погледајмо где смо сада. НАСДАК, са падом северно од 20% од свог најновијег врха, пао је скоро исто као и током пада у марту 2020 (тешко је поверовати), од 30. априла, док су С&П 500 и Дов Јонес отприлике три четвртине пута тамо, од њихових најновијих врхова:

Хајде сада да упоредимо економију сада са економијом тада: пре две године, ЦОВИД-19 је затворио свет, а вакцине нису биле на видику.

Данас? Да, БДП у првом кварталу је показао смањење од 1.4% на годишњем нивоу, али то је углавном било због трговинског дефицита САД, који се одузима од крајњег износа. Потрошачка потрошња је и даље здрава, порасла је за 2.7%, а комбинована стопа раста корпоративних зарада за К1 је 7.1%, према ФацтСет-у, што је такође пристојан учинак (ова цифра комбинује зараде компанија које су пријавиле са проценама оних које су још увек до). Предузећа су се такође укључила, повећавши своју потрошњу на опрему за 15.3%

Имајући све ово на уму, нема разлога да се мисли да ће акције пасти тако ниско као што су биле током краха ЦОВИД-19. А у мало вероватним околностима које раде, тржиште би јасно бити препродат.

Оцијените да ће повећања вјероватно бити оштра—а затим брзо успорити

Све је то у реду, али још нисмо разговарали о главном актеру у свему овоме, Фед-у, који, након што је подстакао акције смањењем каматних стопа и квантитативним попуштањем, сада преокреће и једно и друго како би очистио инфлаторни неред који је направио, са повећање од 50 базних поена најављено је јуче и тржишта фјучерса сада очекују:

Изнад видимо очекивања тржишта за циљну каматну стопу Фед-а до почетка новембра, шест месеци од сада, од овог писања. И можемо видети да прогноза за новембар има стопе између 2.75% и 3%, што је тачно на месту где су достигли врхунац у последњем циклусу повећања стопе, који се завршио 2018.

Ово је добра вест јер је врхунац у 2018. вероватно разуман индикатор за тренутни циклус повећања стопе, посебно имајући у виду да су нивои дуга — укључујући потрошачки, државни и пословни дуг — данас много већи, што појачава ефекат сваког повећања стопе.

Другим речима, ако Фед дође на „нормалан“ ниво за каматне стопе (које би, гледајући у последњих неколико деценија, биле око 2.5%) и привреда реагује, како изгледа вероватно, централна банка би могла да ублажи на стопе планинарења. То би заузврат значило да ћемо причати о стабилизацији стопа или чак о паду до краја 2022. и 2023. Оба сценарија су добра за наше ЦЕФ-ове, посебно фондове који држе технологије богате готовином, које су неправедно повучене на доле од стране њихових спекулативних рођака.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 7.5% дивиденди."

Откривање: ниједно