Некретнине су биле други сектор са најгорим учинком након технологије у 2022. години, првенствено због вишеструких повећања стопа. Федералне резерве су прошле године седам пута подигле референтну стопу федералних фондова на највиши ниво у последњих 15 година да би ублажиле инфлаторне притиске. Индекс С&П Сједињених Држава РЕИТ пао је 27% у 2022. Референтни индекс С&П 500, за поређење, пао је за 19.4% током прошле године.
Рецесиона забринутост је такође уништила фондове за улагања у некретнине (РЕИТс), пошто је потражња за специфичним некретнинама као што су стамбени и пословни простори опала. Након одличног успеха у 2021. години, потражња за стамбеним зградама пала је за 30% у новембру прошле године. Трајни помак ка култури рада на даљину, заједно са масовним отпуштањима, такође је наштетио пословним објектима.
Како је ниво инфлације и даље далеко изнад циља Фед-а од 2%, очекује се да ће се централна банка држати своје јастребове монетарне политике.
„Заиста се очекује да се инфлација услуга неће тако брзо спустити, тако да ћемо морати да останемо на томе“, рекао је председник Фед-а Џером Пауел. „Можда ћемо морати да подигнемо стопе више да бисмо стигли тамо где желимо.
Неки од најтеже погођених РЕИТ-а су:
АвалонБаи заједнице
АвалонБаи Цоммунитиес Инц. (НИСЕ: АВБ) је стамбени РЕИТ који поседује 88,405 станова у 12 држава. Освојио је награду Нареит 2022 Леадер ин тхе Лигхт, што одражава његове супериорне напоре у области животне средине, друштва и управљања (ЕСГ).
Али акције АвалонБаи Цоммунитиес-а су пале за 36.1% у 2022. Неколико аналитичара је снизило оцену акција предвиђајући слабе перформансе усред континуираног јастребачког става Фед-а и нормализације стопа закупа.
Прошлог месеца, аналитичар Апертуре Инвесторса Адам Крамер смањио је оцену акција АВБ-а са Овервеигхт на Екуал-Веигхт, док је аналитичар Голдман Сацх-а Цханди Лутхра снизио оцену акција са Буи на Неутрал. Такође, аналитичари ЈП Морган су 16. децембра снизили оцену АвалонБаи Цоммунитиес са неутралне на недовољно. Ово долази након што је РЕИТ ревидирао своја основна средства из пословања (ФФО) за фискалну 2022. по акцији са 9.76 долара 9.96 на 9.74-9.84 долара.
АвалонБаи Цоммунитиес плаћа 6.36 долара по акцији као дивиденде годишње, принос од 3.94%. Његов четворогодишњи просечни принос од дивиденде износи 3.23%. Током протеклих пет година, исплате дивиденди РЕИТ-а су расле са скромних 2.3% сложене годишње стопе раста (ЦАГР).
Власнички капитал
Акције компаније Цхигацо Власнички капитал (НИСЕ: ЕКР) је опао за 34.8% током прошле године, с обзиром на огромне макроекономске турбуленције. Финансијски подаци Екуити Ресидентиал-а су претрпели ударац у последњим кварталима. У трећем кварталу који је завршен 30. септембра, зарада по акцији (ЕПС) РЕИТ-а је пала за 25.2% у односу на претходну годину на 0.86 долара.
Нормализовани ФФО по акцији компаније Екуити Ресидентиал порастао је за 19.5% у односу на претходну годину са 0.77 долара у трећем кварталу 2021. на 0.92 долара у трећем кварталу прошле године. РЕИТ исплаћује 2.50 долара дивиденде годишње, што значи принос од 4.24%. Екуити Ресидентиал је повећао годишњу исплату дивиденде за 9 центи, или 3.73%, са 2.41 УСД у 2021. на 2.50 УСД прошле године.
Упркос смањеним стопама закупа, менаџмент РЕИТ-а је остао оптимистичан у погледу изгледа за раст у 2023.
„Значајан уграђени раст наше ренте и наша финансијски отпорна и високо запошљива база резидената остављају нас у доброј позицији да остваримо натпросечне резултате у 2023. години — упркос вероватним макроекономским турбуленцијама. Дугорочно, наставићемо да имамо користи од трендова као што су високи трошкови становања за једну породицу, повољна демографија и свеукупни стамбени дефицит у целој земљи“, рекао је председник и извршни директор Екуити Ресидентиал Марк Паррелл.
СЛ Зелена некретнина
Менхетн, највећи комерцијални власник у Њујорку, СЛ Греен Реалти Цорп. (НИСЕ: СЛГ), имала је тужну годину. Акције СЛ Греен су прошле године пале за 54.4%, што их чини једним од канцеларијских РЕИТ-а са најлошијим учинком у 2022. Аналитичари су такође задржали медвеђе расположење у вези са СЛ Греен Реалти. У децембру су акције СЛ Греен снизили аналитичар БМО Цапитал Маркетс Џон Ким, аналитичар Сцотиабанк Николас Јулико и аналитичар Цитигроуп Николас Џозеф.
Комерцијални РЕИТ је погођен опадајућом потражњом за канцеларијским простором у последње две године. За девет месеци завршених 30. септембра, СЛ Греен Реалти је пријавио нето губитак од 28.7 милиона долара, или 47 центи по акцији. Ово у поређењу са 486.1 милиона долара нето прихода оствареног у истом периоду 2021. РЕИТ је смањио дивиденду по акцији за 12.9% на 0.3108 долара прошлог месеца. Годишње исплаћује 3.25 долара дивиденде, што значи принос од 9.64%.
Како се рецесија назире, могућност брзог оживљавања је мала за највећег станодавца Њујорка. Консензус ФФО процена од 5.72 долара за фискалну 2023. указује на пад од 14.1% у односу на претходну годину. Аналитичари очекују да ће се приход РЕИТ-а побољшати за 2.4% у овој години.
Недељни извештај РЕИТ: РЕИТ-ови су једна од најпогрешнијих инвестиционих опција, што отежава инвеститорима да уоче невероватне могућности док не буде прекасно. Бензингин интерни тим за истраживање некретнина је напорно радио да идентификује највеће могућности на данашњем тржишту, којима можете добити бесплатан приступ ако се пријавите за Бензингин недељни извештај о РЕИТ-у.
Више о некретнинама из Бензинге
Не пропустите обавештења у реалном времену о својим акцијама – придружите се Бензинга Про бесплатно! Испробајте алат који ће вам помоћи да инвестирате паметније, брже и боље.
© 2023. Бензинга.цом. Бензинга не пружа савете за улагање. Сва права задржана.
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/реитс-вере-хит-хардест-2022с-211051311.хтмл