Ова дивиденда од 7.9% је направљена за све што нам дође у '23

Ово тржиште је достигло прекретницу једном у две године. И то је постала наша омиљена улагања у приход—затворени фондови (ЦЕФ)-прекрасно супротне куповине.

То је зато што најбољи од ових фондова исплаћују високе дивиденде, обично реда од 7%+ приноса, што нас може довести до пада тржишта. Велика већина ЦЕФ-ова такође исплаћује дивиденде месечно.

Затим, када тржишта одскоче, попусти наших ЦЕФ-ова на нето вредност имовине (НАВ, или вредност акција у њиховим портфељима) се затварају, дајући њиховим ценама додатно повећање. ЦЕФ са приносом од 7.9% о којем ћемо говорити у секунди је савршен пример: његов попуст расте и опада у предвидљивом циклусу, а тај попуст је сада близу најнижих вредности једном у две године.

Превод: сада је време да купите овај фонд за његову „трифекту дивиденде“: висок принос, месечну исплату и попуст који је скоро „напредан“ да нестане.

Преоптерећени страхови отварају нашу следећу прилику за велику зараду

Пре него што дођемо до тог фонда, разумем да ли можда оклевате да купите сада. На крају крајева, бриге око рецесије су све веће и многи људи страхују да би тржиште могло поново да падне.

Али колико год чудно звучало, та суморност нам иде у прилог. Као прво, упркос страховима од инфлације, повећање потрошачких цена које доживљавамо јесте успоравање. И свако убрзање овог тренда брже него што се очекивало у 2023. вероватно ће запалити акције – и даље ЦЕФ-ове фокусиране на капитал.

И упркос страховима од рецесије, модел ГДПНов Атланта Фед-а, који покушава да процени будући раст БДП-а, указује на раст од близу 4% у четвртом кварталу ове године.

Чак и тако, многи пермабеари на Волстриту настављају да ударају у рецесијски бубањ, и успели су да покрену наратив 2022. А истина је да би могли успети и 2023. године.

Али да будем искрен, то је мало вероватно, јер је реткост да медведи доминирају тржишним расположењем две године заредом када се подаци противе њима. Последњи пут су то урадили 2008. и 2009. године, када је финансијска криза натерала многе људе да беже у излаз. Али свако ко је супротставио емоције и узео корак у тој другој години заиста је видео јаке дугорочне добитке.

Другим речима, супротстављени људи који су купили 2009. године, другу годину заредом када су пермабеари доминирали разговором у штампи, забележили су годишњи принос од 13% у наредној деценији, само од С&П 500 индексног фонда. То је скоро дупло више од дугорочног приноса индекса.

Очигледно, ако се суочимо са још једном суморном годином у 2023., не желимо да будемо ухваћени у могућем опадању у раној години, али такође желимо изложеност за још једну могућу деценију од 13% годишње добити. И што је можда најважније, желимо да задржимо висок ток дивиденди, чак и ако пермабеари победе и коначни опоравак тржишта траје више од неколико месеци.

Овај ЦЕФ са приносом од 7.9% је направљен за ово „транзиционо“ тржиште

Овде долазе ЦЕФ-ови. Они су група фондова са високим приносом који нуде веће приносе од било ког ЕТФ-а: просечни ЦЕФ доноси 7.2%, са многим висококвалитетним фондовима који доносе више. А ових дана, многи ЦЕФ-ови тргују са стрмим и веома ненормалним попустима у односу на НАВ, тако да добијамо њихова средства за мање од њихове стварне тржишне вредности.

Узмимо, на пример, БлацкРоцк Енханцед Глобал Дивиденд Труст (БОЕ), принос од 7.9% који исплаћује дивиденде сваког месеца. Држи многе акције глобалне вредности које се могу похвалити снажним новчаним токовима, као нпр Санофи СА (СНИ), Зурицх Инсуранце Гроуп АГ, АстраЗенеца ПЛЦ (АЗН) Унилевер
UL
ПЛЦ (УЛ). Не само да је БОЕ трговина сада са великим попустом – већ је и близу дна понављајућег „циклуса попуста“ који можемо искористити.

Потражња за фондом је циклична, при чему попуст расте и пада у јасним таласима. Тренутно смо на дну најновијег таласа, а врх треба да буде за можда две године. Али гребен је такође долазио брже како су циклуси БОЕ све краћи.

Моја процена: само на основу свог попуста на затварању, БОЕ би могла да види двоцифрене добитке, поврх приноса од скоро 8%. А то не укључује апресијацију у портфељу фонда, што би још повећало његову тржишну цену. Видели смо ову исту динамику још '09, а БОЕ је победио шире тржиште.

Ако се испостави да је 2023. још једна 2009., ЦЕФ-ови капитала, укључујући БОЕ, ће расти како се њихови попусти затварају и њихове високе дивиденде привлаче инвеститоре који су више фокусирани на приход. То би сада био добар тренутак за куповину супротне стране.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."

Откривање: ниједно