Овај неомиљени фонд доноси дивиденде (можемо купити по ценама 2020.)

Постоји група оних који плаћају дивиденде чији послови раде боље него што су били пре нереда са ЦОВИД-ом, али њихове акције су још смешно јефтино данас.

Најбоље од свега, ми који трагају за супротним приходима можемо да добијемо ове акције са још већим попустом него што то могу обични људи — док прикупљају здраву дивиденду од 6.6%.

Трик? Купите их преко а затворени фонд (ЦЕФ) попут оне о којој ћемо разговарати у наставку.

Али немојмо да предухитримо. Инвестиције које ћемо купити преко овог ЦЕФ-а су фондови за улагања у некретнине (РЕИТ), који поседују и издају различите врсте некретнина, од тржних центара до складишта и стубова за мобилне телефоне.

Лепота РЕИТ-а из перспективе дивиденде је у томе што су они у суштини „пролазни“ ентитети, који прикупљају закупнине (које ових дана брзо расту) од својих закупаца и предају их нама као дивиденде. У ствари, РЕИТ-ови имају снажан подстицај да то учине: не плаћају корпоративни порез све док нам предају 90% своје зараде као дивиденде.

Погледајте ове податке из НАР-аAR
ЕИТ, Национална асоцијација фондова за улагања у некретнине. То је прилично убедљив доказ да су РЕИТ-ови поново у покрету – нешто што волим да зовем „тихи бум некретнина“.

Скоро све врсте РЕИТ-а пријављују већа средства из операција (ФФО, главна метрика тока готовине РЕИТ-а) него што су била пре пандемије:

Ако сте следбеник РЕИТ-а (и као инвеститор дивиденде, кладим се да јесте), знате да су они посебно тешко погођени током пандемије, посебно канцеларијски РЕИТ-ови, јер се чинило да је прелазак на рад од куће учинило би њихове пословне моделе застарелим.

Осим што ствари нису испале тако, као што видимо из горњег графикона. Али тржиште ово превиђа. Ту долази наша прилика за куповину.

Не захваљујући медведом тржишту 2022. године, многи добици од опоравка РЕИТ-а 2020/21. су избрисани, а сектор је порастао за слабих 4% на основу укупног приноса у односу на врхунац тржишта у фебруару 2020., само пре почетка карантина.

Пошто је приход од закупнине који РЕИТ-ови добијају нагло порастао, а цена стварних РЕИТ-а је равна, цена коју плаћамо за приход од закупа РЕИТ-а је сада ниска. То је упркос чињеници да узроци тренутног пада тржишта (Федералне резерве, инфлација) нису толико лоши за РЕИТ-ове. Људима су и даље потребне некретнине, без обзира на то где су каматне стопе, а инфлација доводи до повећања закупнина, што још више користи РЕИТ-има.

Солидан ЦЕФ игра за „двоструки попуст“, 6.6% прихода, од РЕИТ-а

Као инвеститори ЦЕФ-а, можемо добити врхунске РЕИТ-ове по чак нижим ценама од тржишне када купујемо преко фонда Цохен & Стеерс Куалити Реалти Фунд (РКИ).

Обратите пажњу на реч „квалитет“ у називу – а то није маркетинг. Портфолио РКИ-а се посебно фокусира на РЕИТ-ове који су забиљежили растући слободни новчани ток, као Амерички торањ (АМТ), Прологис
ПЛД
(ПЛД) Јавно складиштење
ПСА
(ПСА).

Све су то компаније које су годинама испоручивале снажне укупне приносе, и то кроз сва тржишна времена. Погледајте учинак његових пет најбољих холдинга у последњих пет година.

Растући приходи и добици за РКИ инвеститоре

Тај портфељ компанија за некретнине које повећавају готовину је разлог зашто је РКИ остварио 11.4% просечног укупног приноса на годишњем нивоу у последњој деценији, више него двоструко више од ширег тржишта РЕИТ-а.

Да ли овај надмашујући, висококвалитетни фонд који доноси високе приходе тргује на премију коју заслужује? Тешко. Захваљујући страховима тржишта, он је пао на попуст од 3.3%, што нам даје лепе „бонус“ уштеде поред понуда које добијамо на већ јефтином тржишту РЕИТ-а.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништив приход: 5 повољних фондова са сигурним 8.4% дивиденди."

Откривање: ниједно