Ова невољена стратегија би могла да откључа 7%+ дивиденди и 22%+ добитака у 2023.

Догађа се тиха смена затворени фондови (ЦЕФ)— и припремљено је да онима који сада купују нешто да веома добра страна у 2023.

И то је додатно богатим 7%+ дивиденди ЦЕФ-ови нам предају.

Тај тренд је померање ка откупу акција, за шта вероватно знате из света акција. Повратни откуп функционишу на сличан начин са ЦЕФ-овима, али са додатним ударцем: спречавају да попусти ЦЕФ-а на нето вредност имовине (НАВ) постану превелики—и могу чак узак те попусте, повећавајући цену акција више као и они.

Другим речима, помажући у затварању попуста ЦЕФ-а, менаџери имају одређену контролу над тржишном ценом фонда у повлачењу и могу амплифи њен добитак када се тржиште окрене више.

Акцијски фондови са рејтингом куповине које држи наш ЦЕФ Инсидер сервис ће бити међу највећим корисницима ове нове акције откупа, посебно онима којима управља БлацкРоцк, највећа светска инвестициона компанија, као што ћемо ускоро видети.

БлацкРоцк-ов агресивни откуп представља позитиван знак за '23

Док ово пишем, БлацкРоцк предњачи на фронту откупа, откупивши преко 100 милиона долара акција у 15 својих ЦЕФ-ова у последњем кварталу 2022.

Када компанија са величином и стручношћу БлацкРоцк-а направи овакав потез, исплати се обратити пажњу, јер постоји само један разлог зашто би то урадили (заправо два):

1. Они виде занемарену вредност у средствима која откупљују.
2. Они виде предност на ЦЕФ тржишту у целини.

Већ сада видимо ефекат ових потеза: погледајте попуст на БлацкРоцк Сциенце анд Тецхнологи Труст ИИ (БСТЗ), исплатилац дивиденде од 13.5% ове године.

Тај све мањи попуст привукао је пажњу инвеститора, што их је навело да купе и доведу до брзог повећања тржишне цене фонда од 9% од овог писања.

Како функционишу ЦЕФ откупи

Када фонд откупљује акције од инвеститора, он заправо може створити вредност када се те акције тргују уз попуст.

Да бисмо ово објаснили, користимо брз пример. Замислите ЦЕФ који укупно има акције у вредности од 100 долара и свака акција се тргује за један долар и са 10% попуста на НАВ. Менаџмент то схвата и откупљује акције, држећи их све док се фонд не врати на премију — рецимо премију од 10% за наш пример.

Потенцијални профит заиста може бити значајан.

Само куповином акција са попустом од 10%, задржавањем тих акција и чекањем да фонд пређе на премију од 10%, ЦЕФ може да заради јаке профите, а да уопште не инвестира у тржиште.

Наравно, ово има смисла само када су попусти неуобичајено велики, као што су били у протеклој години. Када се фондови тргују по номиналној вредности, откупи имају мали ефекат, а када се ЦЕФ тргује са премију, откупи заправо уништавају вредност за акционаре.

У случају БСТЗ-а, можете видети зашто се БлацкРоцк упушта у откуп: фонд је почео 2022. по номиналној вредности и завршио годину са преко 20% попуста.

Повратни откупи у порасту широм ЦЕФ простора

ЦЕФ откупи такође расту по величини и учесталости. БлацкРоцк је, на пример, одобрио откуп до 5% отворених акција у многим својим ЦЕФ-овима, а менаџери других фирми су ми рекли да се агресивни откупи постављају широм света ЦЕФ-а.

Ако сте већ инвестирали у ЦЕФ-ове, спремни сте да ћете имати користи од овог тренда 2023. Ако не, још увек имате времена да уђете. У случају БСТЗ-а, чак и ако препродаје те откупљене акције по номиналној вредности за годину дана од сада (разумна процена, с обзиром да је ту фонд почео 2022.), то би представљало повећање тржишне цене од 20%. И инвеститори који сада купе фонд видели би исти добитак, уз исплате од 13.5%.

Мицхаел Фостер је водећи аналитичар за истраживање Цонтрариан Оутлоок. За још сјајних идеја о приходима, кликните овде за наш последњи извештај “Неуништиви приходи: 5 повољних фондова са сталним дивидендама од 10.2%."

Откривање: ниједно