Трговци на мало, регионалне банке, корпоративне обвезнице, градитељи кућа и биотехнологија – то су неке од области на које се трговци кладе, према најновијој листи ЕТФ.цом ЕТФ-а са највећим скраћењем до сада ове године.
„Схортинг“ је процес позајмљивања хартије од вредности, њене продаје одмах и затим поновног откупа касније—по могућности по нижој цени. Ако се уради исправно, краткотрајни рад је начин да се профитира од пада цене хартије од вредности.
Наравно, не иде увек по плану. Ако уместо тога хартија од вредности коју сте скратили поскупи, мораћете да је откупите по вишој цени него што сте је продали, што ће резултирати губицима. Теоретски, не постоји ограничење колико ти губици могу бити велики, јер не постоји граница колико високо цена хартије од вредности може да се попне.
То је у супротности са хартијем од вредности које се обично купује, где је „нула“ граница на доњој страни.
Ризична стратегија трговања
То је ризична стратегија која може да се обори - као свако ко стави потпуну кратку позицију на СПДР С&П малопродајни ЕТФ (КСРТ) почетком године је добро свестан. КСРТ је до сада вратио 13% у 2023., пошто је растао оптимизам да је економија можда пребродила олују повећања каматних стопа Фед-а. То је такође фонд са највећим процентом кратке камате од свих ЕТФ-ова.
Више од 18.8 милиона акција КСРТ-а је у кратком року, у поређењу са 6.2 милиона укупно отворених акција (могуће је имати краткорочну камату већу од 100% јер се акције могу континуирано позајмљивати и кратити, на неодређено време).
Понекад су кратке позиције хеџинг или део трговине паром коју чине софистицирани инвеститори. Али у многим случајевима, они се директно кладе на ЕТФ у очекивању да ће цене пасти. Када је кратка камата висока, то може сигнализирати да трговци очекују пад цене ЕТФ-а.
Неизненађујуће мете
С обзиром на природу краткорочне продаје, која захтева маргинални рачун и доследно праћење позиције, то обично раде само активни трговци са толеранцијом високог ризика. Ипак, то је популаран метод клађења против ЕТФ-ова.
Није изненађујуће видети да је КСРТ популарна мета за кратке продавце. Током протеклих неколико година, како су се потрошачи све више обраћали онлајн трговцима да би обавили куповину, малопродајни продавци су масовно затварали своје продавнице (иако се тај тренд барем привремено преокренуо јер потрошачи хрле у физичке продавнице након пандемије ).
У међувремену, СПДР С&П домаћи градитељи ЕТФ (КСХБ) је још један унос који не изненађује на листи најкраћих. Постојећа продаја кућа у САД пала је за рекордних 12 узастопних месеци до јануара. Приступачност стамбеног простора је на ниском нивоу у више деценија, не захваљујући растућим каматним стопама, смањујући потребу за новим домовима од градитеља кућа који чине КСХБ.
Схортинг А Схорт
Онда је ту Дирекион Даили С&П Биотецх Беар 3Кс акције (ЛАБД), што је инверзни ЕТН и занимљив производ за видети на листи најкраћих.
Инверзни производи су још један начин да се кладите против области финансијских тржишта. Ови ЕТФ-ови преузимају основне кратке позиције тако да трговци могу ефективно да „иду на кратко“ тако што ће „дугати“ овим производима. То је једноставнији процес за оне који не желе (или не могу) сами да ураде кратки спој.
На површини, то је збуњујуће: зашто би неко скратио инверзни производ?
Али има смисла када узмете у обзир да инверзни производи — а посебно инверзни производи са левериџом — пате од отпора перформанси због периодичног (обично дневног) ребаланса.
За неке нестабилне производе, отпор перформанси може бити поремећен. Пример за то је ЛАБД, који је пао за невероватних 97% у последњих пет година.
Клађење против биотехнологије и становања
Враћајући се на производе са више ваниле, постоје неки значајни ЕТФ-ови на које се продавци на кратко кладе.
иСхарес БББ Ратед Цорпорате Бонд ЕТФ (ЛКДБ) има проценат кратке камате већи од 71%. Ово је интересантан фонд за видјети на листи јер држи обвезнице инвестиционог ранга са рејтингом БББ. Ове обвезнице су најнижа степеница универзума инвестиционог ранга, што их чини подложним упадању у територију јунк обвезница ако се економски услови погоршају.
По изгледу великог кратког интересовања за ЕТФ, барем неколико инвеститора се клади на тај исход.
АКСС 1.25Кс НВДА Беар Даили ЕТФ (НВДС) и ГранитеСхарес 1.25 Лонг ТСЛА Даили ЕТФ (ТСЛ) су два од неколицине ЕТФ-ова са једним акцијама који се налазе на листи ЕТФ-ова са најкраћем. Као што је горе поменуто ЛАБД, ови фондови са левериџом су подложни пропадању због свакодневног ребаланса и фокусирањем на променљиве појединачне акције, они су још подложнији том феномену.
иСхарес Цхина Ларге-Цап ЕТФ (ФКСИ) и иСхарес Емергинг Маркетс ЕТФ (ЕЕМ) су два ЕТФ-а фокусирана на тржиште у настајању са високим кратким каматама.
Коначно, ту је ПроСхарес Битцоин стратегија ЕТФ (БИТО), први биткоин ЕТФ у САД, са кратком каматом већом од 31%.
За комплетну листу ЕТФ-ова са најкраћим роком, погледајте табелу испод:
Пошаљите е-пошту Сумит Рои на [емаил заштићен] или га пратите на Твиттер-у сумитрои2
Препоручене приче
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/иеарс-мост-схортед-етфс-164500951.хтмл