Три велике банке за гледање како зарада пристиже

Пандемија коронавируса тестирала је отпорност банака и многе су изашле још јаче него што су биле раније. Депозити широм земље остају на историјски високом нивоу. За борбу против инфлације која је достигла 40-годишњи максимум, Федералне резерве су почеле и настављају да повећавају каматне стопе у 2022. Многе банке желе да имају користи од повећања каматних стопа, што би могло помоћи да се нето каматне марже (НИМ) врате на нивое пре пандемије . За највеће банке у земљи, све веће повећање каматних стопа могло би значајно повећати приход, пошто банке могу да наплаћују више кредита, али вероватно неће платити више штедишама. Међутим, растуће каматне стопе и опрезнији став регулатора према задуживању становништва ће вероватно успорити раст кредита, иако се очекује да ће он остати виши од стопа пре пандемије широм света.

У последњих годину дана, дигитална средства су пружила прилику за раст. Како њихова популарност расте, криптовалуте, незаменљиви токени (НФТ) и децентрализоване финансије могу да поремете традиционалне пословне моделе. Тржишна капитализација криптовалута, као што је биткоин, премашила је 3 трилиона долара у четвртом кварталу 2021. Масовно усвајање се већ дешава. Више од 20% инвеститора има дигиталне валуте у свом портфељу.

Недавно истраживање које је спровео Ернст & Иоунг показало је да 36% малих и средњих предузећа прихвата криптовалуте, а 59% их користи. Партнерства—као што су она између мреже плаћања ГоЦрипто и крипто берзе Бинанце, или процесора плаћања МастерцардMA
и платформа за управљање дигиталном имовином Баккт—вероватно ће још више повећати употребу.

Банке би могле да искористе овај раст. Неке банке, као што је Морган СтанлеиMS
и ЈПМорган су већ почели да дозвољавају инвеститорима високе нето вредности да доделе део свог портфеља на криптовалуте. Проширење могућности блокчејна и криптовалута могло би да обезбеди још један извор прихода за банке и један који би могао бити веома велик и профитабилан.

Све у свему, многе банке су успеле да преброде пандемију захваљујући значајним мерама подршке савезне владе и ФЕД-а. Наредних неколико година биће веома важне за банке. Повећање каматних стопа могло би повећати приходе у остатку године. Поред тога, криптовалуте и блокчејн пружају банкама невероватно уносну прилику. Управљање овим променљивим окружењима биће кључно за успех банака у годинама које долазе.

Оцењивање акција великих банака са ААИИ-овим А+ оценама акција

Када анализирате компанију, корисно је имати објективан оквир који вам омогућава да упоредите компаније на исти начин. Због тога је ААИИ креирао А+ Стоцк Градес, који процењују компаније кроз пет фактора на које истраживања и резултати улагања у стварном свету указују да би се идентификовале акције које побеђују тржиште на дужи рок: вредност, раст, замах, ревизије процене зараде (и изненађења) и квалитета.

Користећи ААИИ-ове А+ оцене акција, следећа табела сумира привлачност три велике банкарске акције — Цитигроуп, ЈПМорган Цхасе и Труист Финанциал — на основу њихових основа.

ААИИ-ов А+ резиме залиха за три велике банке

Шта откривају оцене А + залиха

Цитигроуп
C
је холдинг компанија за различите финансијске услуге. Компанија пружа потрошачко банкарство и кредитирање, корпоративно и инвестиционо банкарство, посредовање у хартијама од вредности, услуге трговине и хартија од вредности и управљање имовином. Његови оперативни сегменти пословања обухватају групу институционалних клијената (ИЦГ), лично банкарство и управљање богатством (ПБВМ), старе франшизе и корпоративне/остало. ИЦГ сегмент се састоји од услуга, тржишта и банкарства које клијентима корпоративног, институционалног и јавног сектора пружа низ велепродајних банкарских производа и услуга. Сегмент ПБВМ пружа традиционалне банкарске услуге и кредитне картице за физичка лица и мала предузећа у САД. Његов сегмент застарелог франшизе обухвата азијско потрошачко банкарство, потрошачко банкарство у Мексику/мексичка мала предузећа и банкарство средњег тржишта и застарела средства.

Компанија има оцену вредности А, на основу оцене вредности 3, која се сматра дубоком вредношћу. Ниже оцене указују на атрактивнију акцију за инвеститоре са вредношћу, а самим тим и на бољу оцену.

Рангирање Цитигроуп-ове оцене вредности заснива се на неколико традиционалних метрика процене. Компанија има оцену 6 за принос акционара, 9 за цена према књиговодственој вредности однос и 4 за однос цене и слободног новчаног тока (П/ФЦФ), при чему што је нижи резултат, то је боља вредност. Компанија има принос акционара од 9.4%, однос цене и књиговодствене вредности од 0.55 и однос цене и слободног тока новца 1.9. Тхе зарада цена однос је 6.3, што значи резултат од 15.

Оцена вредности је процентуални ранг просека процентних рангова претходно наведених метрика процене, заједно са цена према продаји (П/С) и однос вредности предузећа и зараде пре камата, пореза, депрецијације и амортизације (Ебитда).

Ревизије процене зараде нуде индикацију како аналитичари гледају на краткорочне изгледе фирме. На пример, Цитигроуп има оцену ревизије процене зараде Б, што је позитивно. Оцена је заснована на статистичком значају његових последња два квартална изненађења зараде и процентуалне промене у његовој консензус процени за текућу фискалну годину током протеклог месеца и последња три месеца.

Цитигроуп је пријавио позитивно изненађење зараде за други квартал 2022. од 36.7%, ау претходном кварталу је пријавило позитивно изненађење зараде од 30.6%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за трећи квартал 2022. године смањена је са 1.625 долара на 1.574 долара по акцији због пет навише и 11 ревизија наниже. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину порасла је за 3.9% са 6.798 долара на 7.064 долара по акцији, на основу 15 ревизија навише и три наниже.

Цитигроуп има оцену раста Д засновану на резултату од 33. Једина метрика раста која је изнад медијане индустрије је квартални раст продаје у односу на претходну годину и петогодишња стопа раста разводњене зараде по акцији (ЕПС) од 4.9 % и 16.4%, респективно. Компанија има Моментум Граде Ц, са оценом 55. Цитигроуп има натпросечну релативну снагу цена у првом и четвртом последњем кварталу, али веома лошу релативну снагу цена у другом и трећем нај скорашњим кварталима.

ЈПМорган Цхасе
ЈПМ
је финансијски холдинг који пружа инвестиционо банкарство, финансијске услуге и управљање имовином. Његови сегменти су потрошачко и друштвено банкарство, корпоративна и инвестициона банка, комерцијално банкарство и управљање имовином и корпоративно. Сегмент потрошачког и друштвеног банкарства опслужује потрошаче и предузећа путем филијала банака, банкомата, онлајн, мобилног и телефонског банкарства. Сегмент корпоративних и инвестиционих банака, који обухвата банкарство и тржишта и услуге за инвеститоре, нуди инвестиционо банкарство, креирање тржишта, прво брокерско посредовање и производе и услуге трезора и хартија од вредности корпорацијама, инвеститорима, финансијским институцијама и државним и општинским ентитетима. Сегмент комерцијалног банкарства пружа финансијска решења, укључујући кредитирање, трезорске услуге, инвестиционо банкарство и управљање имовином. Сегмент управљања имовином обухвата управљање инвестицијама и богатством.

Акције већег квалитета имају особине повезане са потенцијалом раста и смањеним ризиком од пада. Позадинско тестирање оцене квалитета показује да су акције са вишим оценама у просеку надмашиле акције са нижим оценама у периоду од 1998. до 2019. године.

ЈПМорган има оцену квалитета Ц са оценом 60. Оцена квалитета А+ је процентуални ранг просека процентуалних рангова поврат имовине (РОА), принос на уложени капитал (РОИЦ), бруто добит у имовину, откупни принос, промена укупних обавеза према имовини, временска разграничења према имовини, З двоструки главни ризик од стечаја (З) резултат и Ф-скор. Скор је променљив, што значи да може узети у обзир свих осам мера или, ако било која од осам мера није важећа, важеће преостале мере. Међутим, да би им се доделила оцена квалитета, акције морају имати важећу (не-нулту) меру и одговарајуће рангирање за најмање четири од осам мера квалитета.

Компанија је високо рангирана у погледу приноса од откупа и Ф-скора. ЈПМорган има повратни принос од 3.1% и Ф-Сцоре од 6. Средњи принос у индустрији је 0.0%, а средњи Ф-Сцоре је 2. Ф-Сцоре је број између 0 и 9 који процјењује снагу финансијски положај компаније. Он разматра профитабилност, левериџ, ликвидност и оперативну ефикасност компаније. Предузеће је лоше рангирано у погледу промене укупних обавеза према активи и временских разграничења према имовини са оценом 36 и 38, респективно.

ЈПМорган има Моментум Граде Ц, на основу његовог Моментум Сцоре од 47. То значи да је просечан у смислу његове пондерисане релативне снаге у последња четири квартала. Овај резултат је изведен из изнадпросечне релативне снаге цена од 10.6% у последњем четвртом кварталу, надокнађена исподпросечном релативном снагом цена од негативних 0.4% у последњем кварталу, негативних 13.7% у другом последњем кварталу последњем кварталу и негативних 9.8% у трећем последњем кварталу. Резултати су 52, 34, 50 и 76 узастопно из последње четвртине. Пондерисана четири четвртина релативне цене је негативних 2.7%, што представља резултат од 47. Пондерисани ранг релативне снаге за четири четвртине је релативна промена цене за свако од последња четири квартала, при чему је дата најновија квартална промена цене пондер од 40% и сваком од три претходна квартала дат је пондер од 20%.

Компанија има оцену вредности А, на основу оцене вредности од 14, која се сматра дубоком вредношћу. Ово је изведено из ниског односа вредности предузећа и ЕБИТДА од 0.2 и високог приноса акционара од 6.7%. Поред тога, ЈПМорган има оцену раста Ц, која се сматра просечном. Ово је изведено из снажне петогодишње стопе раста оперативног новчаног тока од 29.0% и снажне петогодишње стопе раста зарада од 19.9%. Ово је надокнађено ниском кварталном стопом раста зарада од негативних 41.5% и ниском петогодишњом стопом раста продаје од 0.7%.

Труист Финанциал
ТФЦ
је компанија за финансијске услуге. Послује преко своје подружнице комерцијалне банке, Труист банке. Труист Банк пружа низ банкарских и повереничких услуга за клијенте и своју дигиталну платформу. Сегменти компаније укључују потрошачко банкарство и богатство, корпоративно и комерцијално банкарство и осигурање. Пружа банкарске услуге комерцијалним и потрошачким клијентима, укључујући управљање имовином, позајмљивање аутомобила, позајмљивање кредитних картица, потрошачко финансирање, позајмљивање капитала, осигурање, услуге инвестиционог брокера, мобилно/онлајн банкарство, решења за плаћање, производе за депозите становништва, кредитирање малих предузећа и студентски кредит. Његове услуге такође укључују комерцијалне депозитне и трезорске услуге, комерцијално финансирање, комерцијално позајмљивање, позајмљивање тлоцрта, лизинг, инвестиционо банкарство и услуге тржишта капитала, услуге институционалног поверења, лизинг, финансирање премија осигурања и финансирање ланца снабдевања.

Труист Финанциал има оцену квалитета Б са оценом 77. Компанија је високо рангирана у смислу поврата на уложени капитал и приноса од откупа. Труист Финанциал има принос на уложени капитал од 5,421.2% и повратни принос од 1.2%. Медијан приноса на уложени капитал у индустрији је 42.4%. Ово је делимично компензовано ниским разграничењем средстава од негативних 0.3%.

Труист Финанциал има оцену вредности Б на основу резултата 31, што се сматра да је у опсегу вредности. Компанија има оцену 12 за принос акционара и 29 за однос цене и књиговодствене вредности. Компанија има акционарски принос од 5.3% и однос цене и књиговодствене вредности од 1.07. Нижи однос цене и зараде сматра се бољом вредношћу, а однос цене и зараде компаније Труист Финанциал је 10.5, што је ниже од медијане сектора од 12.2. Однос вредности предузећа и ЕБИТДА је 10.1, што значи резултат од 46.

Труист Финанциал је пријавио позитивно изненађење зараде за други квартал 2022. од 11.6%, ау претходном кварталу је пријавило позитивно изненађење зараде од 9.6%. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за трећи квартал 2022. године смањена је са 1.170 долара на 1.155 долара по акцији због четири навише и 10 ревизија наниже. Током прошлог месеца, процена консензусне зараде за целу 2022. годину порасла је за 0.1% са 4.967 долара на 4.972 долара по акцији, на основу осам ревизија навише и четири наниже.

Труист Финанциал има оцену раста Ц на основу оцене од 44. Компанија је високо рангирана са својом петогодишњом стопом раста продаје од 14.3% и петогодишњом стопом раста готовинског тока из пословања од 20.4%. Компанија има Моментум Граде Б, са оценом 62. Труист Финанциал има изнадпросечну релативну снагу цена у трећем и четвртом последњем кварталу, надокнађену исподпросечном снагом релативне цене у првом и другом -најновија четвртина.

____

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.