Тини Титанс Стратегија за улагање

Улагање у компаније Мицро-Цап помоћу екрана О'Схаугхнесси Тини Титанс

ААИИ прати неколико екрана од Џејмса О'Шонесија, оснивача и председника О'Схаугхнесси Ассет Манагемент ЛЛЦ, фирме за управљање имовином са седиштем у Стамфорду, Конектикат. О'Схаугхнесси екрани које је ААИИ развио засновани су на стратегијама наведеним у његовим књигама Шта функционише на Валл Стреету: Водич за најбоље изведене инвестиционе стратегије свих времена, (4. издање, 2011, МцГрав-Хилл) и Предвиђање сутрашњих тржишта: Контраријска инвестициона стратегија за наредних двадесет година, (2006, Пенгуин Гроуп). Из потоње књиге је изведен концепт приступа Тини Титанс.

Приступ Тини Титанс-а фокусира се на акције са микро капиталом. Урађено је много истраживања у вези са успехом улагања у ову категорију тржишне капитализације. ААИИ'с Модел Схадов Стоцк Портфолио заснива се на студији која је показала да акције са малом и микро капиталом имају тенденцију да надмаше целокупно тржиште током дугих периода.

О'Схаугхнесси верује да је разлог ове надмашености тај што мало аналитичара прати ове мале залихе. Такође, многи институционални инвеститори и узајамни фондови не могу трговати овим акцијама без померања цене због релативно малог броја издатих акција. Ово оставља простор за изненађења, која могу довести до перформанса „поп“. О'Схаугхнесси такође каже да акције са микро капитализацијом имају малу корелацију са укупним берзама, што их чини потенцијалном заштитом у портфељу акција са већом капитализацијом.

Низак однос цене и продаје и снажна снага у односу на тржиште

ААИИ верзија О'Схаугхнесси Тини Титанс Стоцк екран се састоји од врло мало критеријума. Прво, елиминишу се све стране акције и акције ван берзе (ОТЦ). Затим, тржишна капитализација акције мора бити између 25 милиона и 250 милиона долара.

Након филтрирања акција са већим капиталом, екран Тини Титанс тражи акције са односом цене и продаје мањим од 1.0. Однос цене и продаје упоређује тренутну цену акција са продајом компаније. О'Схаугхнесси користи ово као замјену за „јефтину“, за разлику од односа цијене и зараде. Он сматра да све одрживе компаније имају продају, а продајом је теже манипулисати него зарадом. У трећем издању своје књиге „Шта функционише на Вол Стриту“, О'Шонеси је открио да акције са ниским односом цене и продаје дају веће приносе.

Коначно, О'Схаугхнесси мисли да би инвеститори требало да поседују 25 акција у овом портфолију са микро капиталом како би диверсификовали ризик који иде уз држање тако променљивих акција. Он је сузио листу на 25 акција са највишом 52-недељом релативна снага у поређењу са С&П 500 индексом. Дакле, месечно, ААИИ прати само оних 25 компанија са највећом релативном снагом од 52 недеље. Од краја 12. априла 2022. године, 25 најбољих компанија које су прошле О'Схаугхнесси Тини Титанс стратегију рангирале су се у првих 90% свих акција у односу на 52-недељну релативну снагу цене.

Да би стратегија улагања у акције била корисна, она мора бити улагава. То значи да квантитативни приступ треба да генерише довољно велики универзум компанија које пролазе кроз које би се извршила додатна дужна пажња да би се идентификовали кандидати за улагања. Пошто екран О'Схаугхнесси Тини Титанс тражи 25 компанија са највећом снагом цене у последњих годину дана након примене филтера тржишне капитализације и вредности, увек постоје компаније које пролазе. Имајте на уму, међутим, да могу постојати периоди у којима компаније са „најбољом“ снагом цене могу и даље бити у паду током последње 52 недеље. Методологија Тини Титанс тражи оне компаније са најјачим перформансама цена, али не нужно и позитивном променом цене.

За инвеститора са стрпљењем и способношћу да издржи већу краткорочну волатилност и ризик акција са микро капиталом, постоји потенцијал за јаке дугорочне приносе. Од 31. марта, ААИИ-ов модел скрининга О'Схаугхнесси Тини Титанс има годишњу добит од почетка (1998) од 24.6%, наспрам 8.7% за С&П СмаллЦап 600 индекс у истом периоду.

25 најбољих акција које пролазе поред екрана О'Схаугхнесси Тини Титанс (рангирано према 52-недељној релативној снази)

___

Залихе које испуњавају критеријуме приступа не представљају листу „препорученог“ или „купи“. Важно је вршити дужну ревност.

Ако желите предност у овој нестабилности на тржишту, постати члан ААИИ.