Данашња превирања на берзи су биковска потврда

Прво и најважније, знајте ово: америчка економија и финансијска тржишта не пропадају. Они пролазе кроз огромну промену која ће пружити не само могућности за улагања, већ и економска побољшања која нисмо видели годинама.

Зашто и како ће доћи до ових могућности и побољшања?

Писао сам чланке који објашњавају овај процес обнове. Међутим, ради се о комадима. Била би потребна књига која би пружила темељно објашњење. Проблем је у томе што би, ако бисте видели, „Потпуно објашњење“, Џона С. Тобија, ЦФА, ваша прва (и последња) помисао била: „Ко је овај тип? Зашто мисли да има тачан став да сви остали недостају? Фуј!“

Дакле, како да објасним како се може формирати правовремено, супротно гледиште и деловати када се популарни тренд чини неповратним. Дозволите ми да покушам са другачијим приступом, описујући шта захтева успешно супротно инвестиционо размишљање:

• Прво, акумулирати знање изван актуелних догађаја и институционалног образовања. Посебно добар извор су старије, добро написане књиге које користе прошле догађаје да би откриле инвестициону истинитост. Без тренутних вести и осећања која замагљују проблеме, може се научити право разумевање.
• Друго, фокусирајте се на улагање. Иако развој и трендови улагања могу имати неке сличности током времена, разлике су увек бројне. Штавише, оно што је важно у једном тренутку може бити неважно у другом. Стога, останите радознали, фокусирајте се на развој и будите спремни да промените аналитичке приступе.
• Треће, изградите велико искуство. „Градити“ значи експериментисати, прилагођавати, развијати и деловати. Док се окружење за инвестирање неизбежно мења, искуство пружа користан смисао за инвестирање – облик интуиције.
• Четврто, иновирајте. Када се верује да постоји потенцијална, супротна промена, питање је шта учинити у вези са тим. Добра стратегија ће вероватно бити другачији приступ од онога што је био прошли тренд.
• Пето, када се створи супротан став, наставите да тестирате свој мисаони процес како долазе нове чињенице и догађаји. То ће ојачати вашу одлучност.
• Шесто, немојте падати у увек супротан начин размишљања. Бити супротан у право време даје вредност. Бити вечити заговорник није.

Кључне компоненте данашње супротне тачке гледишта:

Прво, Федералне резерве су направиле огромну грешку надјачавајући кључну улогу тржишта капитала у одређивању каматних стопа. Још горе, држећи каматне стопе близу 0% деценију, Фед је „образовао“ инвеститоре на идеју да Фед ради нешто добро, тако да данашње подизање стопе у борби против инфлације мора да буде лоше.

Друго, постоји широко распрострањено неразумевање инфлације:

• Шта је то – ерозија фиат (АКА, папирног) новца – не само раст цена
• Како то правилно измерити – посебно се не ослањајте на највећи покретни број за 12 месеци
• Које су његове предности – цене акција, зараде и дивиденде се заснивају на бројевима који нису прилагођени инфлацији (дакле, немојте користити прилагођава инфлацији Раст БДП-а као мера снаге/слабости берзе)

Треће, вест је скоро потпуно негативна – шта није у реду и зашто то значи да су рецесија и крах берзе неизбежни.

Као што сам поменуо у свом последњем чланку, правило је: када су „сви“ негативни, дно је овде или близу.

Закључак: Никада се не кладите против здравог разума

„Здрав разум“ игра велику улогу у супротном размишљању, јер популарном образложењу на дну (и на врху) увек недостаје. Уместо тога, створена су измишљена објашњења која подржавају уверење да ствари нису преоптерећене.

Користан знак да здрав разум није на делу је када имате апсолут осећај да је садашњи тренд ту да остане. (У таквим тренуцима, чак и професионални инвеститори добијају та погрешна осећања.)