Посједовање АТ&Т Инц (T) — Најбољи избор за агресивне инвеститоре — представља вежбу стрпљења од пензионисања визионарског извршног директора Ед Вхитацре-а, који је комбиновао жичну и бежичну франшизу четири „Беби звона“ и неколико регионалних провајдера услуга, сугерише Рогер Цонрад, уредник Цонрад'с Утилити Инвеститор.
Погледајте такође: Најбољи избор 2023: Плаинс Алл Америцан Пипелине (ПАА)
Витакрови наследници спектакуларно нису успели да претворе тадашњу водећу америчку компанију за комуникационе мреже у мултимедијалног гиганта — купивши бивши Тајм Ворнер практично у исто време када је Руперт Мардок одбацивао Дизни (ДИС) са 70 милијарди долара плус продаја другог студија.
Тренутни извршни директор Јохн Станкеи и његов тим враћају АТ&Т његовим телеком коренима. Почели су са неким тешким леком — преполовивши дивиденду и завршивши разочаравајући спинофф Варнер Бротхерс Дисцовери (ВБД), након чега следе два узастопна смањења у првој половини у смерницама о заради за 2022.
Али сада инвеститори поново имају разлога да се надају. Руководство је подигло средњу тачку свог распона смерница о заради за 2022. након јаке зараде у трећем кварталу. Потврдио је свој циљ од 3 милијарди долара слободног новчаног тока за ову годину, ниво који ће покрити дивиденде са додатних 14 милијарде долара. И упркос инфлаторним притисцима и оштрој конкуренцији, компанија очекује да ће бити много боље у 4. години, предвиђајући 2023 милијарди долара слободног новчаног тока.
5Г бежична мрежа до сада није успела да америчким комуникационим компанијама пружи велики пораст прихода и зараде. То је зато што амерички потрошач није био вољан да плати значајно више за оно што се у основи продаје као 4Г на стероидима, у време када је инфлација повећала буџете. И компаније су појачале напоре да привуку купце од конкурената, додатно смањујући марже.
Очекујем да ће 5Г на крају постати снажнији покретач раста за АТ&Т и његове примарне ривале Т-Мобиле САД (ТМУс) и Веризон Цоммуницатионс (VZ). Компанија већ има преко 100 милиона Интернет оф Тхингс веза, укључујући милион аутомобила. А његове 5Г и конвергентне широкопојасне понуде са оптичким влакнима настављају са успехом.
АТ&Т је такође забележио бржи раст корисника бежичних и широкопојасних каблова у К3 него у првој половини године, што указује на то да њени маркетиншки напори бележе одређени успех. А успешно смањење трошкова и смањење дуга такође повећавају марже.
Чак и након спиноффа Варнер-а, терет дуга АТ&Т-а је и даље око 153 милијарде долара, што даље смањење чини приоритетом. Око 8.5 одсто њених обавеза је по варијабилној стопи, што значи да трошкови расту са каматним стопама. И ту је 14.58 милијарди долара дуга који доспева до краја 2024. године, као и 21 милијарда долара предвиђеног ЦАПЕКС-а за 2023. годину.
Међутим, способност компаније да сама финансира свој ЦАПЕКС и дивиденде готовином за смањење дуга значи да је ризик заправо много мањи него што се чини. А отплатом дуга до 2024. године, компанија ће угасити скоро половину својих обавеза са променљивом стопом.
Моје очекивање је да ће АТ&Т следеће године изненадити инвеститоре са ниским до средњим једноцифреним повећањем дивиденде. Али чак и тренутни принос од скоро 6 процената је привлачан. И са само 7.7 пута очекиваном зарадом у наредних 12 месеци, очекивања инвеститора су прилично ниска и стога их је лако надмашити.
Такође сам охрабрен недавним таласом инсајдерске куповине, што је у супротности са подељеном одлуком у заједници аналитичара. Блоомберг Интеллигенце извештава о 16 куповине, 16 задржавања и 2 продаје међу истраживачким кућама које прати.
Погледајте такође: Најбољи избори 2023: ССР рударство (ССРМ)
Са ризиком од рецесије и даљег пада на берзи, може проћи неколико месеци пре него што акције АТ&Т-а покажу значајне добитке. Али ми је пријатно да оценим акције као куповину за веома стрпљиве људе који траже вредност по цени од 20 долара или нижој.
Више са МонеиСхов.цом:
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/топ-пицкс-2023-атт-т-100000547.хтмл