Нагло растућа инфлација у Турској прети новим губицима за банке у Заливу

ДУБАИ, Уједињени Арапски Емирати — Банке изложене Турској суочиле су се са губицима откако је валута земље почела да нагло депресира 2018. године; сада ће зајмодавци у неколико нафтом богатих заливских држава посебно погодити у наредној години због својих веза са земљом, према недавном извештају агенције за рејтинг Фич.

Банке у Савету за сарадњу у Заливу — то су Бахреин, Кувајт, Оман, Катар, Саудијска Арабија и Уједињени Арапски Емирати — са турским филијалама морале су да усвоје „извештавање о хиперинфлацији“ у првој половини 2022. године, писао је ове недеље Фич, као кумулативна инфлација у Турска је у последње три године премашила невероватних 100%.   

Фитцх израчунава да су банке ГЦЦ са турским филијалама забележиле нето губитак од отприлике 950 милиона долара у првој половини ове године. Међу најтеже погођенима били су Емиратес НБД — водећа банка Дубаија — и Куваит Финанце Хоусе, друга по величини банка у Кувајту. Турска изложеност за Куваит Финанце Хоусе и Емиратес НБД износи 28%, односно 16% њихове имовине. Међу погођенима је и Катарска народна банка.

„Фич је одувек посматрао турску изложеност банака ГЦЦ-а као кредитно негативну“, написала је агенција за рејтинг. „Изложености у Турску представљају ризик за капиталне позиције банака ГЦЦ због губитака због прерачунавања валута због депресијације лире.

Лира изгубио је 26% своје вредности у односу на долар од године до данас, чинећи увоз и куповину основних добара много изазовнијим за 84 милиона становника Турске. 

Овога пута пре пет година, за један долар је било око 3.5 турских лира. Сада се за долар купује око 18 лира. Пад је почео како је турска економија брзо расла, али је њена централна банка одбила да подигне каматне стопе како би смирила растућу инфлацију. То и ствари као што су погоршање дефицита текућег рачуна, смањење девизних резерви и растући трошкови енергије — плус повремене свађе са САД које су умало резултирале санкцијама Турској — додатно су притискале валуту. 

Економисти у великој мери криве турског председника Реџепа Тајипа Ердогана, који је гласно одбацио идеју о подизању каматних стопа и назвао их „мајком сваког зла“ и кога инвеститори криве за гушење независности централне банке. 

Ако се шеф централне банке супротставио Ердогановој политици одржавања ниских стопа, на крају би био смењен; до пролећа 2021. турска централна банка је за две године имала четири различита гувернера.

Ердоганова влада је уместо тога осмислила алтернативне методе како би покушала да подржи своју валуту и ​​повећа приходе, као што је продаја девизног курса, наметање строгих правила о кредитима у лирима, и побољшање односа са богатим заливским државама ради привлачења инвестиција. УАЕ и Катар су обећали милијарде долара улагања у турску економију.  

Средином августа, Турска је шокирала тржишта снижењем своје кључне каматне стопе за 100 базних поена — са 14% на 13% — упркос инфлацији од скоро 80%, што је максимум у 24 године. С обзиром да је на видику мало решења за невоље лире, банке са турском изложеношћу очекују још проблема, кажу аналитичари.

„Израчунали смо да су збирни губици банака ГЦЦ-а од превођења валута кроз 'осталу свеобухватну добит' били 6.3 милијарде долара у периоду 2018–2021, углавном због депресијације лире“, написао је Фитцх, додајући да је укупан нето приход турских филијала банака, у међувремену, био је нешто више од половине тог износа од 3.3 милијарде долара. 

„Очекујемо да ће губици валуте остати високи најмање до 2024. године због даље депресијације лире“, написала је агенција. 

Ипак, Фитцх не сматра да мора да снизи оцену одрживости банака ГЦЦ-а које имају турске филијале, јер каже да „те банке имају добар капацитет за апсорпцију губитака“.

Такође не очекује да ће у потпуности напустити Турску, углавном због тога што нема довољно потенцијалних купаца, упркос томе што турске банке тргују по половини своје првобитне књиговодствене вредности.

„ГЦЦ банке би биле вољне и способне да пруже својим турским филијалама финансијску подршку, ако је то потребно, а то се одражава и на рејтинге подружница“, написао је Фич, додајући да су његови изгледи за њихову изложеност и даље кредитно негативни, посебно због све већи ризик од државне интервенције у турским банкама.