Роба је имала феноменалан учинак у протеклих шест месеци. Сада, изгледи су помало неизвесни. Овде ћемо испитати два најбоља избора залиха – један у рударству метала, а други у енергетици – за остатак године.
Али прво, хајде да се присетимо како смо стигли тамо где јесмо. Прекомерна стимулативна потрошња глобалних централних банака усред пандемије Цовида довела је до огромног повећања агрегатне тражње за кратко време — у систему који деценијама није видео инвестиције на страни понуде, с обзиром на тврдоглаво ниске цене. Нафта је добар пример овог основног тренда. Тржиште и Фед су се полако пробудили са чињеницом да је инфлација заправо секуларна, а не пролазна, на чему су инсистирали већину прошле године. Рат у Украјини је погоршао неке трендове, али основни систем у одабраним производима је и даље растегнут, али је селективан.
На основу ове велике слике и основа залиха, наш најбољи избор током године је Фреепорт-МцМоРан (
ФЦКС) . У блиској будућности, ФЦКС може бити подложан ширем економском успоравању и динамици кинеског тржишта. Али изложен је бакру, који је једна од најстрожих роба из перспективе биланса залиха. Током година недовољних улагања, понуда бакра ће бити прилично ограничена у будућности, али ће потражња и даље бити јака. Инфраструктурни пројекти, потражња за електричним аутомобилима и кретање ка чистијим и одрживијим изворима енергије захтевају употребу бакра. ФЦКС такође има изложеност злату, што је једна од најбољих заштита од инфлације. У 2021, ФЦКС је остварио око 450% раста зараде у односу на претходну годину и забележио је скок продаје бакра за 18% у односу на претходну годину, док је злато победило за 35%. Његова оперативна маржа је близу 40%, а нето профитна маржа око 20%, што значи његов петогодишњи просек. Настављамо да видимо ФЦКС као једну од акција са најбољим учинком током остатка године.
Наш други избор током године био би кратак на Еккон Мобил (
бесплатне КСОМ) . Највеће цене нафте са великом капитализацијом биле су пожељна игра за шире портфеље, посебно пошто новац тече у енергетски сектор у краткорочном периоду јер видимо да се цене нафте Брент у просеку приближавају 115 долара по барелу, са најнижих 20 долара по барелу усред раста од Цовид панике. Ово је довело до огромног повећања залиха нафте, укључујући највеће, с обзиром на њихов принос од дивиденде. Када се упореди терминска кривуља цене нафте Брент, ове акције имају тенденцију да буду јефтине јер не поништавају целокупну снагу цене нафте, што често има тенденцију да буде случај. Не видимо ове цене нафте као одрживе, и знамо да највеће нафтне компаније имају тенденцију да имају лошији учинак на горе, као и на доле, због својих ниских стопа захвата. Поред тога, прелазак на одрживу и „чисту“ енергију представљаће велики терет великим играчима да смање свој угљенични отисак и инвестирају у алтернативне облике енергије, који ће за сада појести значајан део њихове марже. Цена нафте је повишена, с обзиром на повећану потражњу за кратко време и забринутост око доступности руске нафте. Али видимо уништење потражње заједно са повећањем понуде у другој половини ове године, што би требало да задржи цене нафте у будућности.
Добијте упозорење путем е-поште сваки пут кад напишем чланак за Реал Монеи. Кликните на „+ Прати“ поред мог упутства за овај чланак.
Извор: хттпс://реалмонеи.тхестреет.цом/инвестинг/стоцкс/тво-топ-цоммодити-пицкс-фор-тхе-рест-оф-2022-15954713?пуц=иахоо&цм_вен=ИАХОО&иптр=иахоо