Амерички ЦПИ благо опада у јануару, али Фед сада очекује дуже стопе

Кључне Такеаваис

• Међугодишња инфлација се у јануару благо охладила, али мање него што су прогнозирали економски стручњаци
• Мјесечна инфлација је дала забрињавајућу слику, јер су смјештај, храна, гас и одјећа значајно порасли
• Председник Фед-а Џером Пауел изјавио је прошле недеље да ће Фед-ов циљ од 2% инфлације „вероватно потрајати мало“
• Коментари чланова Федералних резерви навели су тржишта да поверују да је мало вероватно да ће Фед престати да повећава каматне стопе све до бар распона од 5.25%-5.5%

Овог уторка је амерички индекс потрошачких цена (ЦПИ) пријавио нешто мањи пад годишње инфлације него што су прогнозирали економисти. Извештај ЦПИ од уторка означио је седми узастопни месец хлађења годишње инфлације након јунског максимума од 9.1%. Међутим, ако детаљније погледамо извештај, није нужно да је пред нама ведро небо.

Очекивање консензуса међу економистима за годишњи ЦПИ у уторак било је 6.2%, што је пад са децембарских 6.5%. Међутим, подаци су показали да инфлација успорава нешто спорије од ове прогнозе, уз годишњи пораст од 6.4% у јануару.

Основни ЦПИ – индекс који искључује храну и енергенте због њихове волатилности – такође није испунио прогнозе, пријавивши годишњи пораст од 5.6% у односу на очекивања економиста од 5.5%.

Са разним ставкама у извештајима ЦПИ овог месеца који штампају месечна повећања, постаје све јасније да упркос смањењу инфлације у последњих неколико месеци, САД су далеко од изласка из шуме. Циљана инфлација Федералних резерви од 2% могла би потрајати да се постигне, а трошкови живота ће вјероватно наставити да варирају на путу до тога.

Ако сте забринути због пораста трошкова и желите да заштитите своју имовину од инфлације, размислите о диверсификацији својих инвестиција помоћу К.аи-а Инфлатион Кит. Комплет за инфлацију користи паметну вештачку интелигенцију да динамички распоређује ваша средства ка имовини за коју се очекује да ће задржати своју вредност и ценити у условима инфлаторних притисака.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.

Месечна инфлација показује знаке тврдоглавости

Гледајући пажљивије у Извештај ЦПИ од уторка, неколико артикала је показало раст цена на месечном нивоу. Енергетика је, посебно, преокренула тренд пада у односу на претходна два месеца. Иако је ово искључено из основног ЦПИ-а, изазива негативан утицај на главни ЦПИ.

Цене хране и одеће расле су брже него у децембру, бележећи месечни раст од 0.5%, односно 0.8%. Склониште је, уз успоравање раста цена од децембра, ипак порасло за 0.7% на месечном нивоу.

Надајмо се да је инфлација у склоништима прешла свој врхунац, али и даље представља тешку ситуацију за домаћинства широм земље, која гутају своје расположиве приходе.

Посматрајући друге категорије у ЦПИ извештају, видимо да су услуге превоза, хотели и осигурање аутомобила наставили да бележе оштар месечни раст цена у јануару. Одређени артикли, као што су нова и половна возила, су забележили пад цена, што је допринело укупном месечном инфлација у јануару је нешто ниже него у децембру.

Инфлација услуга – која укључује здравствену заштиту, трошкове изнајмљивања, оброке у ресторанима, козметичке третмане и другу не-робу – наставила је брзо да расте и не показује знаке успоравања. Председник Далас Фед-а Лорие К. Логан је признала у уторак да, иако постоји напредак у погледу инфлације, инфлација услуга треба да се успори.

Све у свему, јануарски ЦПИ извештај наглашава чињеницу да су тренутни инфлаторни притисци лепши него што су чланови ФЕД-а првобитно сугерисали прошле године. Само прошле недеље, председник Фед-а Џером Пауел је рекао: „Постојало је очекивање да ће то проћи брзо и безболно – и мислим да то уопште није загарантовано.

Текућа борба Фед-а против инфлације

Од марта 2022. године, Федералне резерве су подигле каматне стопе са практично нуле на њихов тренутни распон од 4.50%-4.75%. Ово је најагресивнија серија повећања стопе од 1980-их.

Како су подаци ЦПИ показали да је инфлација достигла врхунац прошлог јуна, Фед је од тада скинуо ногу са кочнице. Међутим, прерано је да се ова битка прогласи победом. Чланови Фед-а су изразили да би пре него што зауставе циклус пооштравања желели да виде свеопште смањење раста цена и мекше тржиште рада.

Раније овог месеца, извештај о платним списковима који нису пољопривредници показао је да је америчка економија додала више од пола милиона нова радна места у јануару. Тиме је незапосленост у земљи износила 3.4% - што је најнижи ниво од 1969. године.

Ова снага у економији наглашава изазов са којим се Фед суочава. Све док тржиште рада не покаже знаке слабљења, потражња ће вероватно остати висока, а Фед ће морати да настави да повећава или одржава рестриктивно високе каматне стопе.

Поред тога, поновно отварање кинеске привреде очекује се да ће извршити притисак на глобалну потражњу, изазивајући забринутост међу менаџерима фондова широм света да би инфлација могла тврдоглаво остати „више дуже“.

Џон Ц. Вилијамс, председник и извршни директор њујоршког Фед-а, рекао је у уторак да се стопа федералних фондова на крају године од 5.00%-5.50% чини разумном. Ово нам показује да чланови ФЕД-а признају да инфлаторни притисци могу трајати дуже него што су се у почетку надали. Пре само неколико месеци, званичници Фед-а су пројектовали терминалну стопу од 4.6%, а она је стално расла.

Суштина

Јануарски ЦПИ подаци су показали маргинални пад годишње инфлације. Иако је ово сама по себи позитивна вест, ово је био слабији пад него што су предвиђали стручњаци, истичући да борба против инфлације није добијена.

Економски фактори, као што су огромна отпорност америчког тржишта рада и поновно отварање кинеског тржишта, значе да се потражња за робом вероватно неће значајно успорити. Због тога је мало вероватно да ће инфлација нестати брзо и тихо.

Ако желите да заштитите своју добит и заштитите се од инфлације, К.аи'с Инфлатион Кит да ли сте покрили. Наш модел заснован на вештачкој интелигенцији ребалансира своја средства између хартија од вредности заштићених од инфлације трезора (ТИПС), племенитих метала и корпе роба, сваке недеље, на основу АИ перформанси и предвиђања волатилности.

Док се Фед бори против инфлације, можете рачунати на К.аи-јев фокус на инфлацију Инфлатион Кит да напорно радите на подршци вредности вашег портфеља.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција.