Амерички банкарски систем негује преко 600,000,000,000 долара нереализованих губитака, упозорава макро гуру Лин Алден

Популарни макро стратег Лин Алден упозорава инвеститоре да амерички банкарски систем лежи на стотинама милијарди долара вредних нереализованих губитака.

У новом издању билтена макро гуруа, Алден објашњава како се тренутна банкарска криза разликује од оне којој смо свједочили 2008. године када су стамбена и финансијска тржишта САД покренула глобалну рецесију.

Према Алдену, банке су данас у великој мери инвестирале у америчке трезоре или обвезнице између 2020. и 2021. године када је влада увела фискални подстицај, а Фед је држао ниске каматне стопе. Ове хартије од вредности са фиксним приходом се генерално сматрају много сигурнијим од другоразредних хипотека које су банке имале пре скоро две деценије.

Док Алден каже да су државне обвезнице „номинално без ризика“ ако се држе до доспећа, макро експерт указује на агресивно повећање каматних стопа Федералних резерви током прошле године као основни узрок тренутне банкарске кризе.

„Федералне резерве су подигле каматне стопе најбржим апсолутним темпом у последњих неколико деценија (померање од 4.49% у једној години) и најбржим процентуалним темпом свих времена (са 0.08% на 4.57% у једној години, или повећање од 57к).

Према Алдену, историјски скок каматних стопа значајно је смањио вредност трезора које држе америчке банке.

Трезори имају тенденцију да падају у вредности када каматне стопе расту. Старије обвезнице које су купљене у време када су каматне стопе ниске сада морају да се такмиче са новим трезорима који нуде веће приносе због пораста каматних стопа. Као резултат тога, продавци имају губитке у резервацијама.

каже Алден,

„После годину дана наглог раста каматних стопа, цене тих хартија од вредности са фиксним приходом су сада ниже него што су биле када су их банке куповале.

Другим речима, ако су купили 10-годишње трезорске записе када су приноси били 1.5%, а данас 4%, онда ће те старије трезорске обвезнице било који потенцијални купац снизити по цени за око 15-20%.

Због куповине толиког броја хартија од вредности када су каматне стопе биле ниске да су сада јако дисконтоване ако би биле продате, банке имају много нереализованих губитака. У ствари, нереализовани губици вредни преко 600 милијарди долара.

Према Алдену, банке могу седети на овим губицима и добити све своје инвестиције назад ако држе обвезнице до доспећа. Међутим, тренутни рад банака приморава институције да продају ове инструменте уз велики попуст како би задовољиле потражњу штедиша.

Прошле недеље, банка Силицијумске долине је претрпела крах и колапс након што је открила губитак од 1.8 милијарди долара, углавном због продаје америчких обвезница које су изгубиле велики део своје вредности.

Не пропустите ни један ударац - Претплатите се да бисте добијали крипто имејл упозорења која се достављају директно у вашу пријемну пошту

Проверите акцију цене

Пратите нас на Twitter, Фацебоок и Телеграм

Сурф Тхе Даили Ходл Мик

Погледајте најновије наслове вести
 

Изјава о одрицању одговорности: Мишљења изнета у Даили Ходлу нису савети за улагање. Улагачи би требали обавити своју дужну опрему прије него што уложе у високе ризичне инвестиције у битцоин, крипто валуту или дигиталну имовину. Имајте на уму да су ваши трансфери и трговине на сопствени ризик, а за све губитке који могу настати одговоран сте. Даили Ходл не препоручује куповину или продају било које крипто валуте или дигиталне имовине, нити Даили Даили Ходл није саветник за инвестирање. Имајте на уму да Даили Ходл учествује у аффилиате маркетингу.

Генерисана слика: Мидјоурнеи