Америчке банке су коначно принуђене да подигну стопе на депозите

(Блумберг) — Америчке банке су принуђене да ураде нешто што нису радиле 15 година: да се боре за депозите.

Најчитаније са Блоомберга

Након година зарађивања готово ништа, штедише откривају мноштво опција са већим приносом као што су трезорски записи и фондови тржишта новца док Федералне резерве повећавају референтне каматне стопе. Промена је била толико изражена да су депозити у комерцијалним банкама пали прошле године први пут од 1948. године, пошто су нето повлачења достигли 278 милијарди долара, према подацима Федералне корпорације за осигурање депозита.

Да би зауставиле одливе, банке коначно почињу да подижу сопствене стопе са најнижих нивоа, посебно на сертификате о депозиту или ЦД-ове. Више десетина америчких зајмодаваца, укључујући Цапитал Оне Финанциал Инц., сада нуди годишњи процентуални принос од 5% на једногодишње ЦД-ове, стопу која би била неописиво висока пре две године. Чак и велике банке осећају врућину. У Веллс Фарго & Цо., 11-месечни ЦД-ови сада плаћају 4%.

Скок стопа на ЦД-ове и друге банкарске депозите био је благодат за потрошаче и предузећа, али је то скуп развој за америчку банкарску индустрију, која се припрема за успоравање позајмљивања и више отписа, каже аналитичар Барцлаис Плц Џејсон Голдберг. А за мање регионалне банке и банке у заједници, губитак депозита може бити озбиљан и тешко утицати на профитабилност.

„Банке чекају изазове“, рекао је Голдберг. „Банке одражавају економију у којој послују, а већина прогноза позива на успоравање раста БДП-а и повећање незапослености.

Највеће банке могу себи приуштити да успоравају повећање стопе, једноставно зато што и даље имају релативно високе нивое депозита. Све у свему, просечна стопа на једногодишњем ЦД-у је отприлике 1.5%. То је више у односу на 0.25% недељу дана пре него што је Фед почео да подиже стопе пре годину дана, али и даље знатно испод инфлације. После годину дана рекордног профита, развлачење је донело банкама много гнева политичара широм света.

Прича се наставља

Ипак, банке осећају већи притисак да повећају стопе, што ће повећати трошкове финансирања и смањити профитне марже. Према Барцлаис-у, средња банка са великом капитализацијом може очекивати да ће раст нето прихода од камата, што је мјера профита од позајмица, успорити на 11% ове године, са 22% прошле године.

Главни извршни директор ЈПМорган Цхасе & Цо. Јамие Димон је јасно ставио до знања да ће неке институције осјетити притисак на позив компаније у јануару: „Банке се сада такмиче за капитал, новац. Никада нисмо имали стопе да расту овако брзо.”

За депоненте, ЦД-ови су били популарни јер имају тенденцију да нуде највише стопе. За банке, они су начин да закључају средства на одређени временски период, за разлику од чековних или штедних рачуна.

Растућа стопа ЦД-а довела је до огромног раста продаје производа: неотплаћени ЦД-ови су износили укупно 1.7 билиона долара у банкарској индустрији САД у четвртом кварталу, у односу на 1.49 билиона долара у трећем. То је највећи квартални скок у најмање две деценије, наводи С&П.

„Новац се заиста пробудио у касно лето – банке су осетиле притисак да заиста надокнаде финансирање на велики начин“, рекао је аналитичар С&П Глобала Нејтан Стовал. Повећање цена на ЦД-овима је један од кључних начина да се то уради, рекао је он.

ЦД-ови су само један део начина на који се банке финансирају, али трошкови финансирања углавном расту како Федералне резерве повећавају стопе. Притисак је такође евидентан на тржишту федералних фондова, где банке позајмљују једна другој на кратке периоде. Тамошње стопе су порасле на највише од новембра 2007. године, а обим трговања је достигао највишу вредност у седмогодишњем периоду.

Када Фед повећа стопе, банке обично брзо остварују већи приход од зајмова, јер се стопе на кредите које су дале враћају на више нивое. Они могу бити спорији да повећају исплате штедишама. Раст прихода и заостајање у расту расхода значе да банке могу да виде да њихов нето приход од камата расте, као што се десило прошле године.

Нето приход од камата прошле године за амерички банкарски систем износио је 632.9 милијарди долара, што је 20% више у односу на годину раније, према Федералној корпорацији за осигурање депозита.

Зајмодавци који су најтеже погођени растућим трошковима финансирања су локалне и мање регионалне банке, рекао је Арнолд Какуда, кредитни стратег банке у Блоомберг Интеллигенцеу.

Највеће америчке банке и главни регионални зајмодавци често могу да позајмљују више на глобалним тржиштима обвезница када изгубе депозите. Али мање регионалне банке и зајмодавци у заједници имају мање опција и често морају да освоје више депозита или добију више средстава од Федералног банкарског система стамбених кредита.

Највеће банке вероватно неће морати да мењају своје планове за издавање обвезница, али веће регионалне банке, као што су УСБанцорп и Труист Финанциал Цорп., можда ће морати да се више задужују на тржишту обвезница, наводи БИ. Какуда процењује да ће можда морати да продају чак 10 до 15 милијарди долара за сваку од наредних неколико година, али би то финансирање требало да им се може управљати.

На страни активе банкарских биланса, раст кредита је настављен јер америчка економија успева да избегне значајно успоравање. Те кредите треба финансирати, а депозити су кључни извор финансирања банака.

Недавно истраживање Фед-а наговестило је стратегије које банке могу користити да надокнаде изгубљена средства како се притисци финансирања повећавају. У упитнику, финансијске институције су навеле да би се задуживале на необезбеђеним тржиштима финансирања, подизале депозите путем посредника или издавале ЦД-е ако би резерве пале на непријатан ниво. Велика већина домаћих банака је такође навела позајмице од федералних банака за стамбене кредите као „веома вероватно” или „вероватно”.

На крају, банке ће вероватно морати да наставе да повећавају каматне стопе на депозите јер се такмиче са другим врстама инвестиција које пружају већи принос, сматра Јан Беленс, лидер у сектору глобалног банкарства и тржишта капитала у компанији Ернст & Иоунг.

„Банке ће једноставно морати да плате више за депозите“, рекао је он. „Клијенти ће почети постепено да померају депозите ако више нису задовољни стопама које добијају, и зато банке веома желе да прихвате потрошаче ЦД производима.

– Уз помоћ Макса Рејеса.

Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а

© КСНУМКС Блоомберг ЛП