Коришћење пробоја у методологији Виллиама О'Неила

Проучавање пробоја цена је кључни део О'Неил методологије. Инвеститорима даје назнаке о смеру појединачних акција, као ио укупном смеру тржишта. На пример, снажан пробој цене при наглом повећању обима појединачне акције може бити показатељ будућег повећања цене. Слично томе, када се укупан број појединачних пробоја акција прошири, то може бити показатељ да се читаво тржиште акција можда спрема да крене на више.

Како Вилијам О'Нил дефинише пробој акција?

Корак 1 – Изградња „базе“: Да би акција пробила, прво мора да створи базу. Ово се дешава са успостављањем ниске цене акција, а затим дефинисаног распона трговања без одласка изнад претходног врха цене или стварања нове цене акција на ниској вредности најмање пет недеља. Овај процес може трајати до годину дана. Изградили смо власнички систем за препознавање основних типова укључујући:

• Равна основа
• Консолидација
• Шоља
• Тањир
• Шоља са ручком
• Тањир са ручком
• Доубле-Боттом
• Асцендинг Басе
• ИПО Басе

Корак 2 - Избијање изнад 'Пивот': „Пивот“ дефинишемо као преломну тачку – након што је акција изградила базу – где цена акције премашује њен претходни врх цене (такође се назива „лева страна базе“). Шалице са ручком, тањирићи са ручком и базе са двоструким дном имају тенденцију да виде да се њихова цена окреће нешто раније од других образаца, у суштини изнад средњег врха унутар базе.

Генерално, ми фаворизујемо куповину акција или додавање већ успостављених позиција када се оне пробију изнад своје пивот цене. Такође, обично што је дужина дужине базе (тј. недеље, месеци), то је пробијање значајније. У идеалном случају, пивот је такође пробој у врхунце свих времена. Образложење за чекање на високе вредности за куповину односи се на претходни максимум који је могући отпор јер почетни купци на тим нивоима могу бити склони да продају након што се претходни губици надокнаде. Али, када се једном уђе у висине, нема тог отпора са подводних позиција. У реалном времену, куповина изнад пивота унутар дана може бити ефикасна. Конзервативнији приступ је да сачекате до краја дана да бисте били сигурни да се акција затвара изнад пивот цене.

Још једна кључна техника је бројање основа како се појављују током животног циклуса акције на више. Базе прве фазе су далеко најчешће. Они се сматрају првом фазом јер је цена акција снизила најнижу вредност у односу на претходно успостављену основу. Фаза два, три, четири и тако даље се дешавају након пробоја из претходне фазе, а нови опсег трговања се гради на вишем нивоу. Актуелни пример, који показује ресетовање броја база, ниво прве базе и пробој, након чега следи померање више на ниво два база и пробој је од Акон Ентерприсес (АКСОН).

Акон Ентерприсес (АКСОН)

Испод су укупни појединачни недељни пробоји акција за америчко и глобално тржиште које пратимо (све основне врсте и све основне фазе) од 2015-2023. Можемо видети да су се бројке значајно побољшале од краја 2022. иу првих неколико недеља 2023. након што су тањиле око годину дана. Посматрајући претходна три дна тржишта (2016, 2019, 2020), повратак на висок број пробоја био је добар сигнал за наставак снаге тржишта.

Поред избијања акција, постоје и други фактори за које верујемо да могу довести до превеликог приноса. Као што је раније поменуто, што је дужа база, то је значајнији пробој. Наш квантитативни истраживачки тим у О'Неилу проучавао је акције које достижу нове максимуме и закључио је да се за акције које остварују нове тромесечне максимуме могу очекивати већи приноси прилагођени волатилности (дефинисани као цена акција у односу на тржишни просек). Одатле, приноси се значајно побољшавају за акције које су достигле шестомесечне, једногодишње и коначно петогодишње максимуме као што је приказано на графикону испод.

Даље, када се посматра петогодишњи подскуп, што је ређа појава, то боље. Када врло мало акција направи нове петогодишње максимуме, на оне које то чине треба обратити велику пажњу.

Остали фактори који су важни у тренутку пробоја укључују релативну снагу (РС™) и токове новца. Ако акција излази из опсега, али њена РС линија у односу на референтну вриједност није, и/или ако је обим на пробоју низак, то бисмо посматрали као црвене заставице. Генерално, обим је потврдни индикатор за кретање цена. Што је већи обим, то више треба „веровати” акцији цене.

Стављајући све заједно, ево неколико најбољих недавних пробоја, који су скоро достигли петогодишњи максимум, имају рејтинг у РС од 85+ и имају солидно позитивне нето токове новца. Ознаке графикона за два примера, ВистеонVC
Проиа Цосметицс, пратити.

Постоји и подскуп недавних пробоја који нису тако близу петогодишњим максимумима, али уместо тога излазе из новијих распона. Ова група је посебно важна, пошто је број акција овде много већи и потребно је да се настави добро да би опстала укупна снага тржишта. У наставку је приказано неколико глобалних примјера који такође имају висок рејтинг у РС и имају солидно позитивне нето токове новца. Ознаке на графикону УберУБЕР
сика пратити.

Zakljucak

Бреакоутс су још један алат који инвеститори могу користити у својој корпи техничких алата. Они помажу да се повећају шансе да ће акција порасти цена у будућности. Поред тога, они су кључни показатељ укупне робусности берзе. Генерално, снажном тржишном добитку претходи велики пораст броја појединачних акција које су избиле. У О'Неилу, ми ово пажљиво проучавамо да бисмо показали да почиње ново тржиште бикова.

Кенлеи Сцотт, директор, стратег глобалног сектора компаније Виллиам О'Неил +, подружница О'Неил Глобал Адвисорс-а, дао је значајан допринос прикупљању података, анализи и писању овог чланка.