Вредност ИПО-а у САД и Европи пала је за 90% ове године

Вредност иницијалних јавних понуда у САД и Европи ове године је пала за 90 одсто пошто су рат у Украјини и растућа инфлација и каматне стопе приморали компаније да одустану од планова за излазак на берзу.

Само 157 компанија прикупило је укупно 17.9 милијарди долара у првих пет месеци 2022. године, у поређењу са 628 које су прикупиле 192 милијарде долара у истом периоду прошле године, према подацима компаније Деалогиц.

Глобално гледано, вредност од ИПО пао је за 71 одсто — са 283 милијарде долара на 81 милијарду долара — у том периоду, а број листа пао је са 1,237 на 596.

Бројке сугеришу да пад емисија у првом кварталу 2022. који је покренут почетном инвазијом Русије на Украјину није попуштао, а да ће обим такође бити нагло смањен у односу на исти период прошле године крајем другог квартала, касније овог месеца .

Прва три квартала 2021. године била су најпрометнији период икада за листинг, пошто су компаније пожуриле да изађу на берзу након што су планове обуставили током пандемије коронавируса. Али нестабилност тржишта, рата у Украјини и претња глобалне рецесије учинили су компаније много мање спремним да то учине ове године.

„Многи људи су хтели да оду, а онда их је сплет фактора погодио све одједном“, рекао је Мартин Глас, партнер адвокатске фирме Јеннер & Блоцк који саветује компаније о ИПО-има.

„Када се ствари стабилизују, видећемо повратак активности, чак и ако не достигне прошлогодишњи ниво. Људи не напуштају брод – они застају." 

Он је додао да је америчко тржиште посебно погођено скором колапсом у листингу компанија за аквизицију посебне намене, фиктивних компанија које се налазе на листи да би прикупиле новац, а затим пронашле циљ аквизиције.

У протекле две године, послови са Шпацом достигли су рекордне нивое, али је то успорило на цурење у последњих шест месеци, након неких разочаравајућих перформанси, више контроле од стране регулатора и опадајући апетит међу банкама да их обезбеде.

Дилери су рекли да су, упркос погоршању услова за ИПО, више цене енергије као резултат рата у Украјини учиниле листинг атрактивнијом опцијом за нафтне и гасне компаније.

У припреми је и неколико великих ИПО-а који би могли бити завршени до краја године.

УК фармацеутска група ГлакоСмитхКлине има тражио регулаторно одобрење да доведе своје заједничко предузеће за здравље потрошача Халеон на тржиште ове године на, како се очекује, највећи листинг у Лондону за деценију.

У марту је амерички осигуравач АИГ поднео захтев за дуго очекивану ИПО свог пословања и управљања имовином која би могла да процени јединицу на више од 20 милијарди долара. Фолксваген планира делимичну продају Поршеа од 20 милијарди евра касније ове године.

Али адвокати предвиђају да ће многе планиране ИПО бити померене назад у 2023. јер је потребно време да се услови побољшају.

„Можда ако се вратимо са летњих распуста у септембру и из неког бизарног разлога ствари се изненада окрену на боље, можда ће бити више активности,“ рекао је партнер Вхите & Цасе Иниго Естеве, који саветује компаније о ИПО-има.

„Али нисам сигуран да многи људи до тада задржавају дах због такве промене основних услова.

Он је додао да очекује да ће многи одложити најраније за следећу годину. „Зашто бисте лансирали сада када бисте могли да сачекате боље услове?“

Међу 10 ИПО са највећом вредношћу ове године, само две су излистане на америчким или европским берзама. Привате екуити група ТПГ је прикупио милијарду долара на Насдак-у у јануару, док је норвешки произвођач нафте и гаса Вар Енерги прикупио 880 милиона долара у Ослу.