Пресуда у случају оснивача Тхераноса Елизабет Холмс има поуке за инвеститоре

Понекад је улагање превише добро да би било истинито.

Узмимо, на пример, старт-уп за здравствену заштиту Елизабет Холмс. Оснивач и бивши извршни директор Тхераноса у понедељак је проглашен кривим по четири тачке у њеном суђењу за превару.

Пре скоро деценију, Холмс је прикупио 945 милиона долара од инвеститора високог профила, укључујући породицу бивше секретарке за образовање Бетси ДеВос, Руперта Мардока и славну породицу Волмарт.

Да би намамили инвеститоре, сведоци су сведочили да су Холмесове тврдње о технологији тестирања крви компаније биле или преувеличане или лажне. На крају, поротници су осудили Холмса за жичану превару и заверу за жичану превару. Прети јој до 20 година затвора.

Више од Личне финансије:
Где инвеститори треба да размисле да уложе свој новац
Биткоин пад нуди пореску игру за инвеститоре
10 ствари које ће коштати више у 2022

„Прича о Тхераносу важна је лекција за Силицијумску долину“, рекла је Јина Цхои, директорка регионалне канцеларије СЕЦ -а у Сан Франциску, у време подизања оптужнице. 

"Иноватори који желе револуцију и пореметити индустрију морају рећи инвеститорима истину о томе шта њихова технологија може учинити данас, а не само о ономе што се надају да ће једног дана учинити."

Пошто Тхеранос никада није изашао у јавност, није био под истом владом и јавном пажњом као друге етаблиране компаније. То је инвеститорима дало прилику да уђу док је било у успону, али и ставило терет на њих да провере стартуп за тестирање крви углавном независно.

Тхеранос није једина лоша јабука; то је само најновији пример једног.

Друге црне очи за индустрију укључују уБиоме, који је ФБИ истражио због лажног наплате, и Оутцоме Хеалтх, рекламну компанију за здравствену заштиту која је произвођачима лекова пружала погрешне информације о томе где су се њихови огласи појављивали и како су се понашали.

Наравно, превара се протеже далеко изван здравствене заштите.

Корпоративне малверзације долазе у таласима, рекао је Лен Шерман, професор бизниса на Цолумбиа Бусинесс Сцхоол. Од Енрона и ВорлдЦома до Бернија Мадофа и сада Тхераноса, „налазимо се у другој ери која има услове који погодују промовисању преваре.“ 

„Важно је да не претпоставимо да је свака компанија као Тхеранос; само треба да поставимо права питања“, рекла је Руби Гаделраб, оснивач и извршни директор компаније МДисрупт, компаније за медицинску анализу за индустрију здравствених технологија, која има за циљ да избегне сличне грешке у будућности.

„Здравствена заштита је, у целини, сложена“, рекао је Гаделраб. "То је вероватно подручје у које је најтеже улагати."

Да би помогао инвеститорима да провере компаније које се баве здравственом технологијом, Гаделраб предлаже да се прво утврди да ли је производ клинички и комерцијално одржив.

„Инвеститори се баве техничком и финансијском пажњом користећи стручњаке, у здравственој заштити морамо да се бавимо медицинском пажњом користећи здравствене стручњаке.“

Затим утврдите постоје ли докази који подржавају научне тврдње оснивача.

Технологију треба потврдити, рекао је Гаделраб. "Покажи ми податке." На пример, „да ли заправо преузима болест или биомаркер када је присутан и не покупи га када није?“

„Нису сви подаци једнаки“, додала је она. Добри подаци се екстерно раде са научницима и истраживачким лабораторијама, велики подаци се објављују у рецензираним часописима, а одлични подаци се објављују и реплицирају.

На крају, погледајте структуру тима. „Имају ли клиничке стручњаке на вишим позицијама? На њиховим одборима, као њихови инвеститори, у њиховом Ц-суите-у? ”

„Побрините се да здравствени стручњаци седну за сто и имају глас у процесу“, рекао је Гаделраб.

Тајновитост која окружује Тхеранос технологију и интензивна пажња посвећена њеном извршном директору била је део мистичности, а такође и главна црвена застава, према Схерману. „Надам се да ће следећи пут када се такве ствари деси, неко рећи 'чекај мало'.

Са сваком инвестицијом, било којом се јавно тргује или на неки други начин, требало би да урадите своју дужну пажњу, саветовао је Винние Сун, генерални директор компаније Сун Гроуп Веалтх Партнерс у Ирвинеу, Калифорнија.

За почетак, Гоогле компанију и прочитајте рецензије потрошача, рекла је она. Осим тога, проверите Твиттер да видите како корисници реагују. „То ће утицати на то да ли желите да поседујете ту компанију“, рекао је Сун.

Ако радите са посредником или финансијским саветником, онда имате додатни ниво заштите - све док та особа испуњава минимални ниво акредитива и позадину за рад у индустрији. (Проверите да ли су финансијски саветници лиценцирани или регистровани у некој фирми путем веб странице СЕЦ -овог саветника за улагања за јавно објављивање или је брокер наведен на ресурсу Регулаторног тела за финансијску индустрију, БрокерЦхецк.)

„Ако ово радите сами, морате се мало више потрудити, посебно ако је то идеја о улагању за коју сте чули од пријатеља или на интернету“, додао је Сун. „Проведите толико времена гледајући шта је у вашем портфолију колико бисте резервисали за следећи одмор.“

У супротном, инвестирајте у фонд који се тргује на берзи или у заједнички фонд, а не у куповину појединачних акција.

Већина стручњака каже да је диверзификација ових класа имовине најбољи начин за управљање ризиком и побољшање дугорочних перформанси.  

„Као инвеститори, то се враћа кључној филозофији диверзификације“, рекао је Сун.