Виса, Мастерцард су 'одлична одбрамбена имена' за 2023., али би се дионице ПаиПал-а и Цоинбасе-а могле повећати, кажу аналитичари

Виса и Мастерцард нису само повећали приход током најгоре финансијске кризе. Компаније су такође повећале обим и зараду, приметио је Елис, подстакнут „дугорочним, основним секуларним трендом конверзије готовине у картицу који заиста покреће мотор тих послова“ и наставља се до данас.

Не пропустите: Најбоље опкладе за акције плаћања у 2023. на Баррон'с Ливе

Иако су компаније суочене са одређеним притиском јаког америчког долара, оне су и даље „одличне игре током макро успоравања“ јер су „заправо корисници инфлације, јер су њихове цене везане за доларске вредности плаћања“, рекла је она.

Бирање између њих двоје је као „бирање између своје деце“, рекла је Елис, иако има благу предност према Виса-и, за коју сматра да се тргује са „већим попустом у односу на Мастерцард него што је уобичајено“ пошто тржиште потцењује пословање компаније у Европи.

Дан Долев из Мизуха, који је такође говорио на догађају у среду, именовао је Фисерв Инц.
ФИСВ,
+ КСНУМКС%
једна од његових омиљених одбрамбених игра за 2023. Акције компаније трговаца стицаоца су се држале боље од својих колега Фиделити Натионал Информатион Сервицес Инц.
ФИС,
-1.29%
и Глобал Паиментс Инц.
GPS,
+ КСНУМКС%
ове године, пад од мање од 3% до сада у 2022. у односу на пад од 25% за друге две.

Та три трговачка стицаоца су позната као деонице уговора, при чему су сва три најавила велика спајања у 2019. Фисервова аквизиција Фирст Дата је била најбоља, према Долеву, јер је дошла са пословањем на продајном месту Цловер који се такмичи са као што је Блоцк Инц
СК,
+ КСНУМКС%
Скуаре анд Тоаст Инц.
ТОСТ,
+ КСНУМКС%.

„Имају огромну ширину јер имају милионе трговаца и такође имају сјајан, сјајан, бели ПОС [продајно место], који сви воле да имају“, рекао је он.

Долев је додао да „није толико забринут“ због чињенице да Фисерв дели трговину са премиумом у односу на друге компаније, јер је „извршење кључно и људи ће платити за врхунски раст и основе“.

Једно питање које иде у 2023. у оквиру категорије аквизиције трговаца је да ли се ФИС може преокренути. Компанија има новог генералног директора, новог председника одбора и ангажовање активиста и инвеститора. Менаџмент је раније овог месеца најавио ревизију свог пословања под тим руководством.

Види више: ФИС ће спровести „свеобухватну процену“ пошто нови извршни директор „тешко погледа“ пословање

„Дефинитивно постоји нада“, рекао је Долев, који оцењује акције као куповину, али „мислим да је за то потребно велико повећање“.

Елис је додала да „много инвеститора вири испод сваке стене, тражећи сребрни метак“ са ФИС-ом, док она мисли да има „много само блокирања и решавања тога што треба да се деси“ јер нова управа жели да добије трошкове и новац ток под контролом.

Друга два контроверзна имена у плаћањима су ПаиПал Холдингс Инц.
ПИПЛ,
+ КСНУМКС%
и Блок, сваки за више од 60% у току 2022.

Елис и Долев су обојица наклоњени акцијама ПаиПал-а, иако је Еллис рекао да се тај став више заснива на вредновању акција него на изгледима за његово пословање.

„Још увек имамо бољи учинак на њима углавном због вредновања, али је то тренутно веома транспарентно на самом дну наше листе и на томе имамо неку врсту знака опреза“, углавном „из конкурентских разлога“, она приметио. Пандемија је довела до повећаног усвајања бесконтактног плаћања као што је Аппле Инц
ААПЛ,
+ КСНУМКС%
Аппле Паи, што је довело до бољег привлачења за ту услугу и на мрежи.

Долев је напоменуо да би два потенцијална катализатора могла бити евентуална промена у извршном директору и могућност да би прописи Европске уније присилили отворен приступ комуникацијском чипу у блиском пољу на иПхоне-има како би корисници Венмо-а могли да плаћају услугом.

Погледајте такође: Мастерцард, Фисерв и још много тога — Ове акције плаћања су назване фаворити за 2023

Према Елису, блок је један од начина да се игра са више потучених имена. Она види простор за раст зараде од 70% пре камата, пореза, депрецијације и амортизације (Ебитда) док компанија смањује трошкове и ради даље од интеграције Афтерпаи пословања – купи сада – плати – касније.

„Блок је посао са релативно нижом маржом“, рекла је она, са прилагођеним маржама од близу 20%. „Дакле, није потребно много“ промена на страни оперативних трошкова „да би се видео огроман раст на страни Ебитда“.

Долев је додуше био негативнији по питању имена, рекавши да упркос потенцијалној маргини, извршни директор Џек Дорси изгледа одсутан и да би могло бити теже остварити синергију између различитих делова Блоцковог пословања него што би то могло изгледати на папиру.

Он види прилику у СоФи Тецхнологиес Инц.
СОФИ,
+ КСНУМКС%,
пад од 70% до сада у 2022.

„СоФи је регулисана банка“, процењена на основу односа цена-опипљива књига, а „ризик од пада је изузетно минималан јер се тренутно тргује на неки начин на голе кости“, рекао је он.

По Долевом мишљењу, акције су оптерећене негативним расположењем о студентском позајмљивању, које је „некако иза нас у овом тренутку“. Поред тога, „хипотеке ће се вратити у неком тренутку“.

„Постоји више могућности него ризика“, додао је Долев, чинећи СоФи његовим „омиљеним именом“ међу зајмодавцима.

Међу екстремним заосталима у 2022, Елис је биковски на Цоинбасе Глобал Инц.
ЦОИН,
+ КСНУМКС%,
контроверзно име које је видело да је скоро 90% његове вредности испарило ове године усред притисака конкуренције и регулатора, као и великих колапса ривалских платформи попут ФТКС-а које су штетиле расположењу индустрије.

Прочитајте: Цоинбасе се суочава са „повећаном неизвесношћу и ризицима“ због пада ФТКС-а, каже аналитичар

„Ово је, по мом мишљењу, прилично јединствена инвестициона имовина, али морате имати вишегодишњи временски оквир“, рекао је Елис. Тренутно је пословање Цоинбасе-а веома оријентисано на трговину на мало, али компанија има потенцијал да буде „више пружалац инфраструктуре крипто економији“ са могућностима у областима као што су клиринг, поравнање и прекогранична трговина.