Виса „највише губи“ од нових правила Фед-а о дебитним картицама, каже аналитичар

У ажурирању од понедељка наведено је да ће крајњи рок за примену бити 1. јул 2023.

Најновије ажурирање служи за појашњење Уредбе ИИ Дурбинског амандмана, која је поставила правило о алтернативним опцијама рутирања у задужењу. Када је Дурбинов амандман прошао у сенци финансијске кризе, настојао је да заузда финансијску индустрију кроз ограничења размене дебитних картица и захтев за избором при рутирању. Тадашњи законодавци су мислили да би захтев за рутирање повећао конкуренцију и смањио накнаде за обраду.

Проблем се сада поново појављује јер је првобитна имплементација такозваног Рег ИИ била више фокусирана на трансакције у продавници: Корисници дебитних картица можда су упознати са опцијама за Виса дебит и ПИН дебит приликом плаћања у супермаркету, на пример.

Пре више од једне деценије, „тржиште није развило решења за широку подршку више мрежа за трансакције дебитних картица које нису присутне“, рекао је Фед у понедељак, али сада је „технологија еволуирала да би се решила ових препрека“.

Иако најновије ажурирање није посебно изненађујуће с обзиром на његове сличности са нацртом наредбе објављеном пре отприлике годину дана, Виса „највише губи“ од промена, каже аналитичар Барцлаиса Рамсеи Ел-Ассал. Виса има „значајан тржишни удео“ на тржишту америчких дебитних картица, приметио је он.

Не пропустите: Сачувао је кредитне картице, а сада инспирише крипто ентузијасте

Иако Ел-Асал није био сигуран колико би Виса тржишног удела могла да изгуби као резултат најновијих смерница за рутирање, он је проценио да би „разуман распон од најбољег до најгорег случаја који треба узети у обзир“ био 1% до 3% нето -спречни приходи за Вису.

Ако би се Виса одрекла тржишног удела, Мастерцард Инц.
МА,
-0.34%
могао да апсорбује део тог удела, приметио је. Фисерв Инц.
ФИСВ,
-0.46%,
која води алтернативну СТАР мрежу и Фиделити Натионал Информатион Сервицес Инц.
ФИС,
-0.62%,
који води НИЦЕ мрежу, такође имају користи.

„Ово би било слично губитку тржишног удела са дебитним ПИН-ом Виса након имплементације оригиналног Дурбинског амандмана који је елиминисао ексклузивност мреже (иако је Виса успела да поврати значајан губитак удела током времена путем иновација у ценама)“, написао је Ел-Асал.

Аналитичар Џефрија Тревор Вилијамс проценио је да би то правило могло значити негативан утицај на зараду Виса од око 3%, иако је мислио да би Мастерцард могао да види и негативан утицај на зараду, од можда 2% на основу акције. Промене би могле да значе „ветар у леђа од 3% за ФИСВ на добитке акција СТАР“, додао је он у белешци клијентима.

Вилијамс је сматрао да је то правило „мање оптерећујуће него што је првобитно предложено“, што би могло помоћи Виса и Мастерцард да ограниче губитке акција.

„Према коначном правилу, издаваоци морају само да осигурају да свака дебитна картица може да се обради на најмање две неповезане мреже — иако две мреже на крају можда неће бити доступне трговцу ако је, на пример, једна од две мреже омогућене на картици није прихваћен од стране трговца (вероватно, с обзиром на мање отиске прихватања за СТАР, НИЦЕ, Пулсе, итд.)“, прокоментарисао је он.

Портпарол компаније Виса није одговорио на захтев МаркетВатцх-а да коментарише правило, док је портпарол компаније Мастерцард одбио да коментарише пошто је компанија још увек прегледала публикацију.

Чинило се да је најновије ажурирање Фед-а добро за трговце.

„Ова пресуда је посебно важна имајући у виду драматичан помак на е-трговину током пандемије и повећану употребу мобилних апликација и дигиталних новчаника за куповину у продавницама“, рекао је Даг Кантор, члан извршног одбора у Коалицији за плаћање трговаца, у издање. „Ове трансакције чине све већи удео у економији наше земље и Фед је затворио велику рупу која им је омогућила да избегну конкуренцију коју је намеравао Конгрес.

Фед је у свом саопштењу од понедељка назначио да су „многи издаваоци дебитних картица, а посебно већина издаваоца банака у заједници, већ у складу са коначним правилом“, али је најава и даље изазвала одбијање финансијске индустрије.

„Наметање овог коначног правила повећало би трошкове имплементације и преваре за мање финансијске институције, поред свега осталог са чиме се боре са инфлацијом, а све у корист великих продавница и великих онлајн трговаца као што је Амазон“, рекао је Дан Бергер, председник Националне асоцијације федерално осигураних кредитних унија, у изјави за МаркетВатцх.

Био је то део пун догађаја у свету рутирања картица, пошто су сенатор Дик Дурбин, демократа из Илиноиса, и сенатор Роџер Маршал, републиканац из Канзаса, објавили у понедељак саопштење у којем кажу да желе да придруже њихов предлог за усмеравање кредитне картице као амандман на буџет за одбрану. Дурбинов амандман је донео захтеве за алтернативно рутирање на тржишту задужења, а овај најновији закон има за циљ да примени слична правила на кредитни пејзаж.

Више: Рачун који циља Виса и Мастерцард је „још увек жив“, али најновији пут „изгледа као очајнички потез“

Аналитичари су генерално видели малу вероватноћу за успех те иницијативе.

„Додавање закона о одбрани је тешко јер се амандмани који нису релевантни обично одбијају“, написао је аналитичар Цовен & Цо. Јарет Сеиберг у белешци клијентима.

Зајберг је додао: „Тешко нам је да схватимо зашто би руководство желело велику борбу која би могла да нашкоди политичком давању у циклусу председничких избора.