(Блумберг) — Деценијама су глобалне финансијске компаније жељно опслуживале руске фирме, милијардере и владу. Тада су тенкови почели да се котрљају у Украјину.
Најчитаније са Блоомберга
Цитигроуп Инц., која има хиљаде запослених и милијарде долара имовине у Русији, саопштила је да ће смањити велики део свог пословања у земљи. Голдман Сацхс Гроуп Инц., ЈПМорган Цхасе & Цо. и Деутсцхе Банк АГ такође иду ка изласку, а неки финансијери се селе у друга чворишта као што је Дубаи. Прате их адвокати и други професионалци.
То је можда најоштрије и најбрже искључење у живом сећању велике индустријализоване економије. Протеклих неколико недеља била је бјесомучна журба за разумевањем и применом санкција које се стално ажурирају од стране јурисдикција укључујући САД, УК и Европску унију.
Резултат је да су некада ужурбани столови стали, и то не само у Москви. Трговци су остали заглављени са руским акцијама и обвезницама које не могу да замене, док су деривати повезани са њима остављени у лимбу. Приватни банкари сада токсичним руским милијардерима бубњају прстима док се њихови клијенти боре да плате чистаче у њиховим лондонским вилама. За финансијску индустрију, милијарде долара су у игри. Десетак зајмодаваца, укључујући Раиффеисен Банк Интернатионал АГ, Цитигроуп и Деутсцхе Банк, имају око 100 милијарди долара комбиноване изложености према Русији, према подацима које је прикупио Блоомберг. Компаније су, међутим, нагласиле да њихови биланси лако могу да апсорбују било који удар на њихова руска предузећа.
Прекидање комуникација са Русијом
У сатима након што су руске трупе ушле у Украјину, московски финансијери су посматрали ефективни колапс предузећа која су до прошлог месеца изгледала лошег здравља. Један локални инвестициони менаџер, који је тражио да не буде именован, рекао је да су га пробудиле колеге и да је тог јутра отрчао у канцеларију. Његова компанија је управљала 6 милијарди долара за пензионе фондове, али сада верује да имовина његових клијената вероватно вреди само делић тога, а можда и ништа.
Други менаџер задужен за групу трговаца из Москве, који је такође говорио под условом анонимности, рекао је да је ниво активности на његовом столу пао за три четвртине пошто су страни брокери престали да сарађују са његовом фирмом. Рекао је да се нада да ће покупити послове који су остали заостали када напусте Русију.
Прочитајте још: Русија се креће ка заданој ноћној мори од 150 милијарди долара
Особље ВТБ банке ПЈСЦ, коју су САД санкционисале и којој је британско одељење замрзнуто, сматра да је готово немогуће натерати многе западне фирме да узврате позиве и мејлове, каже једна особа која познаје ситуацију. Ово је оставило инвестиционе банкаре да се боре да затворе послове са другим уговорним странама.
Неке компаније су остале у контакту са ВТБ-ом, другом по величини руском банком, и углавном су успеле да размрсе своје отворене трансакције, рекла је та особа, тражећи да се не идентификују приликом разговора о приватним стварима. Многи други су прекинули везе након што су санкције објављене и може потрајати много дуже да се посао повуче, рекла је та особа. ВТБ је одбио да коментарише. Трговци који желе да напусте позиције акција добили су трачак наде у среду када је Банка Русије саопштила да се припрема да поново отвори берзу за неке локалне акције 24. марта, чиме је окончано најдуже затварање у модерној историји земље. Примењиваће се забрана продаје на кратко, каже се.
Одлазак из Русије због новца и морала
Бил Браудер, некада један од највећих страних инвеститора у Русији, а сада истакнути критичар председника Владимира Путина, рекао је да су инвестиционе банке играле интегралну улогу у отварању Русије и доношењу њеног новца остатку света.
„Учинили су да сви олигарси изгледају довољно легитимно да западни инвеститори баце милијарде долара на ове компаније и њихове власнике“, рекао је Браудер.
Један пример сложене мреже односа између Русије и глобалних банака је ЛеттерОне Холдингс, инвестициона фирма коју су основали Руси, укључујући санкционисане милијардере Михаила Фридмана и Петра Авена. Фонд хеџ фондова ХСБЦ Холдингс Плц имао је 547 милиона долара новца ЛеттерОне на крају 2020. године, а возило Блацкстоне Инц. имало је 435 милиона долара, пренео је Блумберг. Памплона Цапитал Манагемент, која брине о скоро 3 милијарде долара новца ЛеттерОне-а, већ је почела да враћа своја средства.
Прочитајте још: Фридман каже да санкционисање милијардера неће утицати на Путина
А ту су и корпоративни клијенти. ЈПМорган је био велики играч у издавању дуга за руске фирме, такмичећи се са локалним гигантима ВТБ и Сбербанк ПЈСЦ, као и са Цитигроуп, Социете Генерале СА и УБС Гроуп АГ.
ЈПМорган је рекао да „активно одмотава“ своје руско пословање и избацио је Хермана Грефа, шефа Сбербанке и бившег руског министра, из свог међународног савета са звездама.
„Банке би требало да прекину пословање са Русијом јер је то исправна ствар комерцијално, али да, то је и морална тачка“, рекла је Натали Јареско, која је била украјинска министарка финансија након анексије Крима пре осам година.
Подвлачење црте против Путиновог режима
Бивши банкар Голдман Сакса, Георгиј Јегоров, осећа се мучно због веза Волстрита са Русијом. Он је позвао банку да се повуче у посту на ЛинкедИн-у, који је објављен пре него што је компанија рекла да ће напустити земљу 10. марта.
Говорећи за Блоомберг након саопштења банке, Егоров је рекао да је Голдманов одлазак био тежак, али исправна ствар. „Све велике инвестиционе банке имале су значајне операције у Русији, а да бисте зарадили накнаде морали сте да радите са државним органом или радите за олигархе“, рекао је Јегоров, који је био укључен у неке од највећих послова компаније у Русији, укључујући иницијална јавна понуда ВТБ. Пре неколико година се преселио у Велику Британију и сада ради ван банкарства.
„Мени лично је то веома тешко јер осећам да сам био саучесник. Ја сам Рус и то је црно на бело: ако се залажете за снажно корпоративно управљање, не преостаје ништа друго него само осудити рат против Украјине и Путиновог режима.
Зашто је напуштање Русије тако тешко за велики бизнис
Консултанти, адвокати и ревизори се такође одвајају од Русије, иако је то тежак процес. Четири велике рачуноводствене фирме — Делоитте, КПМГ, ПвЦ и Ернст & Иоунг — мораће да прекину везе са својим руским и белоруским фирмама чланицама, које су у власништву локалних партнера. Ти руски субјекти могу да наставе да раде са својим клијентима, али више немају приступ глобалној мрежи компаније.
Процес одвајања неће бити брз, каже виши предавач Харвардске пословне школе Ашиш Нанда, и вероватно ће се закомпликовати. Шта ако руски клијент, који је сада под санкцијама, има подружницу у Мексику, која не уводи санкције? Шта ако се руске рачуновође баве послом у суседном Казахстану?
Менаџмент консултанти и адвокатске фирме не могу тако лако да одбаце своје руско пословање. Компаније у распону од МцКинсеи & Цо. и Баин & Цо. до Линклатерс, Фресхфиелдс Бруцкхаус Дерингер и ДЛА Пипер морају жонглирати са подршком за своје руске партнере и особље, постојеће обавезе клијената и њихове односе са државом.
„То је узнемирујуће сложена калкулација“, рекао је Ник Лавгров, професор менаџмента на пословној школи Мекдоно у Џорџтауну, који је провео 30 година са Мекинсијем.
У данима након инвазије, Мекинзи је првобитно рекао да ће престати само рад за руске владине ентитете. Четири дана касније, фирма је отишла даље, рекавши да ће „одмах прекинути постојећи рад са државним ентитетима“ и да неће предузимати никакве послове са новим клијентима, иако ће њена канцеларија у Москви остати отворена. Ривали као што су Баин и Бостон Цонсултинг Гроуп заузели су сличне ставове.
Фирме које пружају професионалне услуге које остају у Русији у суштини имају два избора, каже консултант за правну индустрију Тони Вилијамс, који је некада водио московску канцеларију лондонске адвокатске фирме Цлиффорд Цханце. „Затворите целу ствар или пренесите тај посао на партнере на терену. Нисам видео да је нека фирма била конкретна по том питању“, рекао је он. „Можете рећи да се привремено затварате, али ако не дође до промене режима, нећете се вратити.
Како рат улази у свој други мјесец, мало је знакова да ће се ситуација ускоро промијенити. За оне који су специјализовани за пружање услуга руским клијентима, можда је време за промену каријере.
Брокер неких од најбогатијих руских бизнисмена сада жели да постане дилер класичних аутомобила, рекао је извршни директор упознат са овим питањем. Британски регрутер, који је тражио да не буде именован, рекао је да је имао прилив позива, укључујући и један од руског приватног банкара чији је живот нестао преко ноћи.
Питао је регрутатора да ли би могао да пређе у богатство фокусирано на УК. Одговор: Неће бити лако.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/валл-стреет-сцрамблинг-екитс-мосцов-040126511.хтмл