Велике опкладе Ворена Бафета на нафту издају климу — Кварц

Ворен Бафет је зарадио своје милијарде тиме што је био а супротан инвеститор. „Будите уплашени када су други похлепни, и похлепни када су други уплашени“, каже једна Бафетова догма; „Одвојите се од гомиле“, рекао је другде. Али његове недавне опкладе на нафтне компаније су супротне на нов начин, удвостручавајући фосилна горива када остатак света покушава да их се одрекне.

До краја 2021. више од КСНУМКС институтионс (пдф), са 39.2 билиона долара у имовини под управљањем, обавезали су се да ће продати неке или све своје уделе у фосилним горивима. Буффет, међутим, ради супротно. Његова инвестициона компанија, Берксхире Хатхаваи, постала је Цхеврон-ова четврти највећи деоничар у априлу, вредност њене инвестиције је скочила на 25.9 милијарди долара, са 4.5 милијарди долара у децембру 2021.

Берксхире је истовремено куповао акције у Оццидентал Петролеуму. Након што је 10. године први пут купио 2019 милијарди долара приоритетних акција Оццидентал-а, Бафет је ове године више пута повећавао свој удео, постајући компанија највећи акционар са скоро 19% тога. И према барем једном аналитичару, Берксхире би можда желео да купи све Оццидентал.

Зашто Ворен Бафет купује акције нафте?

Бафет нема дубоке сродности са нафтом и гасом, нити са било којим другим сектором. Он је, како фраза каже, „инвеститор вредности“, бира акције само зато што мисли да се њима тргује за мање него што вреде. Али он има дугу историју улагања у фосилна горива -у ПетроЦхина, на пример, или у послови са гасоводима природног гаса.

Један од његових најранијих Бафетових чланака, у КСНУМКС, тврдио је да је управљање имовином нафте и гаса, које се бринуло о нафтним и гасним објектима, била његова омиљена заштита од инфлације. Та логика важи и данас. Растућа цена нафте је, у ствари, један од фактора који стоје иза инфлације, тако да Берксхире Хатхаваи с правом види нафту као добру инвестицију у време раста цена. Компаније као што су Цхеврон и Оццидентал пуне су готовине. Поред тога, Бафет ће видети, из хаоса на енергетским тржиштима изазваног ратом Русије и Украјине, да свет није се одвикао искључује нафту и гас колико би то желело да верује. Доба нафте, зна Бафет, још није прошло.

Али једна ствар која ће убрзати велику енергетску транзицију је да инвеститори попут Буффетт-а изгладњују нафтне и гасне компаније од капитала — чак и ако је нафтна и гасна компанија у питању Оццидентал, једна од савеснији мајори око. Браниоци Бафета могу тврдити да се он доводи у позицију да утиче на Оццидентал и Цхеврон—да их усмери ка сектору зелене енергије на начин који избегава дубоке, изненадне несташице енергије. Хеџ фонд Енгине Но. 1, на пример, урадио управо то са ЕкконМобил-ом.

Али Буффетт нема искуства да је био такав активистички инвеститор. У марту, другу годину заредом, Беркширов рекорд о клими добио је најнижи могући резултат од стране групе Цлимате Ацтион 100+, заједно са Сауди Арамцо. Компанија такође има дуго одбијана акционари позивају да открију свој климатски ризик.

Бафетова тежња за профитом од нафте у време великих климатских промена у супротности је са његовом великодушном филантропијом. Али то такође представља несрећни модел за друге инвеститоре који се нађу на огради око ослобађања од фосилних горива, и који би могли одлучити, након што су гледали иначе прогресивног Бафета и његове недавне опкладе, да стану на страну прљаве енергије.