(Блоомберг) – Шта се дешава када затражите од најтоплијег АИ алата на свету да дизајнира ЕТФ који може да победи америчко тржиште капитала? То вам говори исто што сваки фрустрирани менаџер акција ради.
Најчитаније са Блоомберга
У покушају да видимо колико је технологија заиста близу да замени војску аналитичара, експерата и тркача новца са Волстрита, изазвали смо ЦхатГПТ, алатку вештачке интелигенције која осваја интернет, да нам створи победнички портфељ за америчко тржиште акција.
Резултат: Класична вежба држања ограде, са алатком која објашњава да је тржиште превише непредвидиво да би се дизајнирао такав фонд, док упозорава на потребу да изаберемо инвестиције у складу са нашим циљевима и апетитом за преузимањем ризика.
Ево потпуног одговора када смо дали инструкције ЦхатГПТ-у да „дизајнира ЕТФ који ће победити америчко тржиште акција и рећи нам које су акције на њему“.
Бодите један за људе. Чини се да, уз сву гужву, вештачка интелигенција још увек није сасвим спремна да освоји свет сакупљања акција.
Прочитајте више: ЦхатГПТ — Елоквентни робот или машина за дезинформације?
С друге стране, можда ЦхатГПТ зна тајну како да победи тржиште, али да ли је довољно интелигентан да је не ода? Већ постоје инвестиције вођене вештачком интелигенцијом широм Волстрита — укључујући и арену ЕТФ-а — а неке тренутно побеђују тржиште.
Тренутни изузетак је АИ Поверед Екуити ЕТФ (тицкер АИЕК), возило од 102 милиона долара које је приносно од око 9.9% у 2023. до среде, у поређењу са 4.7% за С&П 500 индекс укупног приноса.
АИЕК користи квантитативни модел који ради 24/7 на платформи ИБМ Цорп. Ватсон за процену више од 6,000 америчких компанија којима се тргује на јавном тржишту сваког дана. Он скупља регулаторне поднеске, вести, профиле менаџмента, мерила осећања, финансијске моделе, процене и још много тога.
Производ, који је развио ЕкуБот ЛЛЦ и надгледан од стране ЕТФ Манагерс Гроуп ЛЛЦ, може брзо да промени залихе и нивое изложености, што га чини барометром осећања за посматраче.
У 2023. је ушао са мешовитом алокацијом. Главни холдинг тренутно укључује фирму за опремање дома РХ, Лас Вегас Сандс Цорп., компанију за одрживу енергију Цонстеллатион Енерги Цорп. и ЈПМорган Цхасе & Цо.
Анализа приноса показује да су дискрециони удео потрошача ЕТФ-а — укључујући акције попут Цаесарс Ентертаинмент Инц., Кохл'с Цорп. и омиљеног меме-а, ГамеСтоп Цорп. — били највећи покретач перформанси ове године.
Међутим, проширите временски хоризонт и АИЕК-ово умеће да победи на тржишту нестаје. Од свог почетка 2017. године, ЕТФ је инвеститорима дао око 41%, према подацима које је прикупио Блоомберг. Индекс укупног приноса С&П 500 остварио је више од 72% у истом периоду.
„Најбоље функционише када може да ухвати имена замаха у простору раста“, рекла је Џесика Рејб, суоснивач ДатаТрек Ресеарцх-а. „Прошле године се борио да пронађе имена замаха на веома нестабилном тржишту акција, а када је имао најбољу евиденцију, било је то током биковских тржишта када је фаворизовала технолошка имена.
Дакле, можда је ЦхатГПТ био мудар када је одбио да покуша да победи тржиште. Да бисмо му дали још једну шансу, замолили смо алат — као и други који тестирају могућности ЦхатГПТ-а хипотетичким — да помогне у другачијем, бескрајном трагању за управљањем новцем: инвестиција која нуди јасну диверзификацију са ширег тржишта.
Ево шта смо добили када смо рекли ЦхатГПТ-у да „дизајнира ЕТФ за испоруку приноса који није у корелацији са америчком берзом“.
Приступ са више средстава, мешајући неке алтернативе. Није лош резултат, према Ерику Балчунасу, вишем аналитичару ЕТФ-а у Блоомберг Интеллигенце-у — чак и ако историја показује да људски инвеститори воле да им се класе имовине раздвоје.
„Ово је директно из институционалног приручника“, рекао је Балчунас. „Ово су чврсте препоруке за класе имовине које обезбеђују некорелисане приносе. То је оно у шта улаже већина институционалних инвеститора. Јасно је прочитано у књигама.”
У овом одговору, ЦхатГПТ примећује да је тешко створити некорелирани ЕТФ јер обично постоји одређени ниво заједничког кретања. Подстиче се да било који портфолио треба да буде изабран анализом тржишта и — што је добра вест за финансијску заједницу — још једном нас подстиче да разговарамо са саветником.
Препознавање ограничења ЦхатГПТ-а је важно упозорење за наш неформални експеримент. Алат је заснован на језику и оптимизован за дијалог — није дизајниран да предвиђа тржишта. ОпенАИ, компанија која стоји иза ЦхатГПТ-а, транспарентна је у вези са својим ограничењима, као што је „ограничено знање“ о било чему након 2021.
Пошто нам алат неће дати детаљан нови портфолио направљен у машини, пробали смо следећу најбољу ствар и замолили је да именује „најбољи ЕТФ са АИ“. Али из неког разлога, ЦхатГПТ се бори да их идентификује - упркос томе што АИЕК има речи „АИ Поверед“ у свом називу. И док се каже да „постоје неки ЕТФ-ови који користе вештачку интелигенцију (АИ) као део свог инвестиционог процеса“, алат не наводи ниједну.
Ако би именовао имена, вероватно би помињао 419 милиона долара ВисдомТрее УС АИ Енханцед Валуе Фунд (АИВЛ), један од највећих. Поред свог сестринског фонда, 82 милиона долара ВисдомТрее Интернатионал АИ Енханцед Валуе Фунд (АИВИ), претрпео је промене пре годину дана како би укључио АИ и машинско учење у своју стратегију и име.
АИВЛ је остварио поврат од око 0.8% у протеклој години, док је АИВИ изгубио 2.6%, у поређењу са губитком од 6.1% за С&П 500 Тотал Ретурн Индек. Два фонда имају мешовити учинак у односу на референтну вредност у 2023. години, са добицима од 3.7% и 7.9%, респективно.
Годишњица се такође ближи и АдвисорСхарес Лет Боб АИ Поверед Моментум ЕТФ (ЛЕТБ), вредан 26 милиона долара, који следећег месеца пуни годину дана и анализира мешавину података како би проценио и фундаментално расположење и технички замах цена. Изгубио је око 9.2% од лансирања, али је отприлике исти у 2023.
Један специјализовани издавалац, Крафт АИ, води неколико малих фондова које покреће машина. Његов Крафт АИ-Енханцед УС Ларге Цап Моментум ЕТФ (АМОМ) вредан 12 милиона долара је ове године вратио 4.5%.
У међувремену, СПДР С&П Кенсхо Нев Ецономиес Цомпосите ЕТФ (КОМП) вредан 1.7 милијарди долара је највећи и најпривлачнији у кохорти. Један од бројних фондова Стате Стреет Глобал Адвисорс који укључују машине, прати индекс који користи АИ и квантне методологије за одабир акција које имају користи, између осталог, од АИ. Ове године је порастао за 10%.
Матт Бартолини, шеф СПДР Америцас Ресеарцх-а у Стате Стреет-у, каже да употреба АИ значи да фонд може анализирати много већи скуп потенцијалних инвестиција него што људи сами могу да управљају.
„АИ прегледа хиљаде страница у само неколико секунди“, рекао је Бартолини. „Можете повећати продуктивност у оквиру покривености него са приступом који је више заснован на људима.
Да бисмо завршили наш експеримент, одлучили смо да будемо директни. Рекли смо ЦхатГПТ-у отворено да „објасни да ли вештачка интелигенција може да бира акције боље од човека“. Ево шта смо добили назад, у целости:
Тако да изгледа да још има наде за људе са Волстрита.
– Уз помоћ Метјуа Милера.
Најчитаније са Блоомберг Бусинессвеек -а
© КСНУМКС Блоомберг ЛП
Извор: хттпс://финанце.иахоо.цом/невс/аскед-цхатгпт-маркет-беатинг-етф-130001557.хтмл