Један од најгорих инвестиционих потеза Ворена Бафета у иначе фантастичној каријери био је
То није велики број у односу на Берксхире-ову тржишну вредност од 715 милијарди долара или чак његов портфељ акција од 325 милијарди долара, али наглашава Бафетов неуспех да капитализује прилике на берзи након што је пандемија ударила у марту 2020. Он није послушао његов дугогодишњи савет „бити уплашен када су други похлепни и похлепни када су други уплашени.
Бафет, 91, није склон ризику, био је нето продавац акција и у 2020. иу првих девет месеци 2021. Укупна нето продаја за Беркшир у том периоду износи око 15 милијарди долара.
Берксхире је био дугогодишњи акционар
Веллс Фарго
,
датира три деценије уназад, и држао је 345 милиона акција банке на крају 2019. Током година, Бафет је редовно хвалио менаџмент банке.
Стога је било изненађење за многе посматраче Беркшира када је Бафет одлучио да растерети удео Веллс Фарго 2020. године, јер је покушавао да смањи значајну изложеност Беркшира финансијском сектору. Берксхире и даље држи велике удјеле
Банк оф Америца
(БАЦ) и
америцан екпресс
(АКСП).
Акције Веллс Фарга су пале на 20 долара са 50 долара у широкој финансијској распродаји током другог квартала 2020. и тада је Бафет почео да растерећује удео.
Процењујемо да је Беркшир добио просечну цену од око 26 долара по акцији за свој удео. Са залихама Веллс Фарго-а у петак на 2 долара, на 58 долара по акцији, након снажног извештаја о заради у четвртом кварталу, Берксхире је пропустио око 10 милијарди долара добити, процењујемо. Берксхире је зарадио релативно мало током свог дугог периода држања у Веллс Фарго с обзиром да је његова просечна цена била око 20 долара по акцији.
Аналитичарка УБС-а Ерика Најаријан написала је у петак ујутро да су резултати Велс Фарга истакли опоравак банке јер су пројекције банке за нето приход од камата за 2021. надмашиле процене, а њена прогноза расхода им се поклапала. Написала је да су резултати, укључујући 1.25 долара по удјелу у основној заради у четвртом кварталу, били у складу са „беат-анд-раисе наративом“.
Берксхире је такође продао удео од око 60 милиона акција ЈПМоргана (ЈПМ) и 12 милиона акција Голдман Сацхса (ГС) током 2020. по знатно нижим ценама.
Продаја ЈП Моргана је такође била изненађење пошто је Бафет већ дуго велики обожавалац генералног директора Џејмија Дајмона. Бафет је за ЦНБЦ почетком 2019. рекао да би, с обзиром на високе приносе ЈПМорган-а, требало да тргује за три пута већу књиговодствену вредност, која је износила око 170 долара по акцији у време када је акција била око 100 долара. Акције банке су недавно достигле 170 долара.
Процењујемо да је Берксхире добио око 95 долара по акцији за удео ЈПМоргана, у односу на тренутну цену од 160 долара и око 200 долара по акцији за Голдман Сацхс, у односу на садашње 383 долара. Берксхире је вероватно оставио око 5 милијарди долара на том столу са те две продаје.
Ове продаје су представљале неизнуђене Бафетове грешке пошто Беркшир није имао потребу за ликвидношћу с обзиром да је држао преко 130 милијарди долара у готовини на крају марта 2020.
Бафетова једина велика куповина акција од пандемије била је куповина од 8 милијарди долара
Веризон Цоммуницатионс
(ВЗ), који је пао за око 10% у односу на Берксхире-ову цену и лоше заостаје за целокупним тржиштем.
Беркширове акције су, међутим, до сада биле у тренду ове године јер су инвеститори ротирали у вредности акција. Берксхире је једно од највећих имена у свету
С&П КСНУМКС
индекс. Снага у
јабука
(ААПЛ), Берксхиреов највећи удео у капиталу од око 150 милијарди долара, такође је ојачао Беркширове акције. Са својим бројним индустријским и стамбеним пословима, Берксхире има користи од снаге у привреди.
Беркширове акције класе А, које су у петак пале 0.4% на 482,118 долара, порасле су за 7% ове године и порасле су за 37% у протекле 52 недеље, око 15 процентних поена испред С&П 500 индекса. Акције класе Б пале су у петак за 0.3% на 320.37 долара.
Пишите Андрев Бари-у на [емаил заштићен]