Снижавамо ову компанију за полупроводнике и снижавамо циљну цену

Снижавамо оцењивање акција Нвидије (НВДА) на оцену Тво са један, и враћање циљане цене акција на 200 долара са 225 долара.

Ови потези одражавају лошу претходну најаву компаније за њен јулски квартал у којој је смањила очекивања прихода на 6.7 милијарди долара у односу на консензусну прогнозу од 8.1 милијарде долара и 8.3 милијарде долара укњижених у априлском кварталу.

Иако је пословање компаније са дата центром генерисало рекордно тромесечје, повећање од 1% узастопно и ~61% у односу на квартал пре годину дана, главни кривац је био дубоки пад у пословању са играма на срећу, за 44% узастопно и 33% у односу на претходну годину. за ревидирану перспективу.

Игре 

Очекивали смо да ће пословање центара за игре бити слабо с обзиром на податке у последњих неколико недеља од ОЕМ произвођача, добављача и података трећих страна, али величина секвенцијалног пада је већа него што смо ми и многи други очекивали.

Што се тиче осталих Нвидиа тржишта, Аутомотиве је наставила да расте током јулског квартала, уз раст од 59% у односу на квартал, али бисмо упозорили чланове да је крајње тржиште и даље веома мали кромпир, око 3% за компанију. Професионална визуелизација, као и ОЕМ и остали сегменти такође су пали из квартала у квартал, али слично као у аутомобилском пословању, то су и даље релативно мали сегменти, који чине 9% прихода на комбинованој основи. 

Међутим, на основу кретања акција НВДА, пала за 5%-6%, тржиште је донекле кренуло у корак са вестима након коментара Мицрософта о играма и рачунарима у последњих неколико недеља (МСФТ), Интел (ИНТЦ) , Најбоља куповина (ББИ) и АМД (Интел) , и позитивне облаке/центре података од Мицрософта, АМД-а и Алпхабета (ГООГЛ).

С обзиром да је Нвидиа спремна да искористи свој план откупа акција који је повећан на 15 милијарди долара крајем маја, који истиче у децембру 2023. године, дионице вјероватно имају ограничен пад у односу на тренутне нивое. 

Неизвесност тржишта игара, које чак и након пада јулског квартала и даље чини око 30% Нвидијиног тока прихода и позамашан део њеног бруто профита, има велику вероватноћу да ће опсег акција задржати ограничен бар док Нвидиа не буде известила свој квартални извештај. резултати 24. августа.

Док разматрамо ажуриране изгледе, упоредићемо их са оним што Бест Буи има да каже о потражњи за игрицама и да ли ће бити предузете даље мере за уклањање залиха када буде известио своје кварталне резултате 30. августа.