Америчке акције су порасле у четвртак након што је октобарски индекс потрошачких цена показао да инфлација расте мање агресивним годишњим темпом него што се очекивало, што је подстакло наду да би инфлација Федералних резерви могла коначно да напредује.
Али вероватно је још увек прерано да се журимо са похабаним акцијама, јер је америчка економија „мање осетљива на тупи инструмент као што је повећање каматних стопа“ него у прошлости, упозорили су аналитичари БофА Глобала, у недељној белешци клијента.
Иако су и даље повишени, месечни подаци синдекс потрошачких цена (ЦПИ) са 7.7% годишње, што је пад од 9.1% овог лета. То је подигло расположење на Волстриту, са индексом Дов Јонес Индустриал Авераге
ДЈИА,
пуцање више од 1,000 поенаС и акције су кренуле ка свом најбољем дану раста у процентима од 2020, према подацима Дов Јонес Маркет Дата.
Ипак, мало је вероватно да ће америчка економија брзо реаговати на оштро веће каматне стопе, делом зато што је 95% стамбених кредита хипотека са фиксном каматном стопом, потрошачи су генерално отпорни уз вишак готовине, а незапосленост је остала ниска, наводи БофА Глобал.
Штавише, корпорације су током пандемије прикупиле много ниских трошкова финансирања са фиксном стопом, а економију сада покреће услужни сектор, који је мање осетљив на повећање каматних стопа од сектора индустријских производа.
Поглед на историју такође сугерише да би инфлацији могло потрајати дуже него што се очекивало (погледајте графикон) да се врати на нормалније нивое од око 3%. БофА-ин тим мисли да би се то могло догодити 2024. године.
Повратак у нормалу на фронту инфлације могао би потрајати дуже него што се очекивало
БофА Глобал Ресеарцх, Блоомберг
„Ово смо већ видели“, писало је истраживање БофА Глобал у извештају од 8. новембра, додајући да је период од 1967. до 1980. обележен „неумољивим замахом инфлације“ што је довело до тога да је индекс потрошачких цена додирнуо „серију виших успони и већи падови“, пошто су енергетска криза и инфлација плата гурале цене више.
Иако је извештај тима дошао уочи новог читања инфлације у четвртак, његова упозорења су одјекнула на другим местима на Волстриту након ЦПИ извештаја, при чему су аналитичари и креатори политике поновили да борба Федералних резерви против инфлације вероватно и даље није завршена.
Рајан Свит, главни амерички економиста у Окфорд Ецономицс-у, назвао је успоравање октобарског индекса потрошачких цена „мало обмањујућим” и да то неће спречити Фед да даље повећава референтну каматну стопу, у белешци од четвртка.
Џош Џамнер, аналитичар инвестиционе стратегије у ЦлеарБридге Инвестментс, рекао је да је резултат био да ће вероватно бити потребно веће успоравање инфлације да би Фед стекао поверење у „кочење будућих повећања каматних стопа, до којих би могло доћи у првом кварталу следеће године ако подаци сарађују“, у коментару послатом е-поштом.
Али већи ризик за инвеститоре у капитал, рекао је, био је лоша страна зараде и шире рецесије у 2023.
Тим БофА Глобал-а отишао је корак даље, саветујући инвеститоре да „избегавају акције раста док се вредности не ресетују и инфлација не достигне врхунац“, али и да заврше годину са готовином при руци и да искористе скупове на тржишту медведа како би ротирали у енергију и кредите.
Индекс С&П 500
СПКС,
је у четвртак порастао за 4.8%, док је Насдак Цомпосите Индек
СПКС,
био је виши за 5.5%.
Извор: хттпс://ввв.маркетватцх.цом/стори/веве-сеен-тхис-бефоре-варнс-бофа-вхи-инфлатион-цоулд-таке-унтил-2024-то-фалл-то-3-анд-веигх- он-стоцкс-11668110979?ситеид=ихооф2&иптр=иахоо