Које индустрије добро раде у рецесији у облику слова Л?

Кључни одводи

• Аналитичар Цредит Суиссе Золтан Позсар види да америчка економија урања у рецесију у облику слова Л пре него што инфлација попусти
• Рецесија у облику слова Л настаје када привреда зарони и траје дуго, споро кретање до опоравка
• Опоравак у облику слова Л повезан је са неким од најгорих економских периода у историји и може укључивати велике промене фискалне и монетарне политике
• Неке од најбољих индустрија за инвестирање током рецесије укључују здравствену заштиту, комуналне услуге, енергију и основне потрошачке производе

Како инфлација расте, а још једно повећање Фед стопе изгледа све вероватније, изгледи за рецесију су све вероватнији. Међутим, тачна тежина ове потенцијалне рецесије варира у зависности од тога кога питате.

Неки, попут економисте Сама Снаитха, предвиђају благу „рецесију посуде за тестенину“ у коју ћемо лагано плутати и излазити из ње.

Али други, као што је глобални шеф стратегије краткорочних каматних стопа у Цредит Суиссе Золтан Позсар, нису убеђени. Према његовој најновијој економској анализи, САД ће бити потребна дубља, дужа рецесија да би укротиле инфлацију и ублажиле економију.

Конкретно, он верује да идемо ка такозваној „рецесији у облику слова Л“.

Али зашто?

Анализа у облику слова Л Золтана Позара

Према његовом најновијем истраживачком раду, Позсар верује да тренутни тренд високе инфлације захтева озбиљније економско решење.

Због макроекономских промена (наиме, руско-украјинског рата и трајних карантина у Кини), он мисли да је „меко слетање“ Фед-а мало више од сна. Он је такође навео имиграциона ограничења и непокретност изазвану пандемијом као кључне факторе који доприносе затегнутом тржишту рада.

„Рат је инфлаторан“, рекао је он. „Замислите економски рат као борбу између Запада вођеног потрошачима, где је ниво тражње максимизиран, и Истока вођеног производњом, где је ниво понуде максимизиран да би служио потребама Запада. Након што су се ови односи погоршали, наставио је, „снабдевање се вратило“.

Као резултат тога, он тврди да је инфлација сада структурни проблем, а не цикличан. Рат, текуће блокаде и затегнутија тржишта рада довели су до поремећаја ланца снабдевања и инфлације који се не могу решити кроз кратак период повећања стопа.

Уместо тога, Позсар види да Фед повећава каматне стопе на чак 6% и „[одржава их] високим неко време како би се осигурало да смањење стопа неће изазвати опоравак привреде... Ризици су толики да ће Пауел дати све од себе да обузда инфлацију, чак и као цену 'депресије' и непоновљивог именовања. Резултат би, предвиђа он, могла бити рецесија у облику слова Л, која би била дубља, дужа и спорија за опоравак од алтернатива.

Позсарови ставови су у супротности са многим економистима и ФЕД-ом. Тренутне процене постављају врхунац повећања каматних стопа за око 3.5%, при чему многи предвиђају малу дуготрајну штету од данашњег инфлаторног окружења. Инвеститори се такође не слажу са анализом, ако је прошломесечни раст тржишта трезора било какав показатељ.

Шта је рецесија?

Ускоро ћемо заронити у нијансе рецесије у облику слова Л. Прво, хајде да се вратимо да бисмо дефинисали шта је сама рецесија.

Рецесија је значајан економски пад (који се обично мери падом БДП-а или бруто домаћег производа) који траје најмање два квартала. Иако су непријатни, они се сматрају редовном функцијом пословног циклуса.

Све рецесије почињу исто, са периодом наглог или постепеног економског пада. Али начин на који се они завршавају увелико варира, од моменталног повратка, двоструког пада у секундарну рецесију или потребних година до опоравка.

Именовање рецесија

Економисти су месеце или године након рецесије назвали „период опоравка“. Они именују опоравке на основу њихове сличности са словима абецеде када су метрике попут БДП-а или стопа запослености приказане на графикону, као што су:

• Рецесије у облику слова В. Рецесије у облику слова В почињу наглим падом и опоравком који је скоро исто тако брз. Економисти генерално сматрају да је рецесија у облику слова В најбољи сценарио. (Помислите на рецесију балона из 2001. након дот-цом-а.)
• Рецесије у облику слова У. Ове рецесије опадају и опоравак нешто спорији, али се дуже задржавају на дну. Рецесија 1971-1978 је одличан пример.
• Рецесије у облику слова В. Рецесија у облику слова В је неопходна две рецесије у облику слова В или У једна уз другу. Такође се називају „двоструке рецесије“, оне се јављају када се економија повуче, опорави (често брзо) и поново зарони. Рецесије раних 1980-их могу се сматрати рецесијама у облику слова В.
• Рецесије у облику слова К. Рецесија у облику слова К је новији термин који је скован да опише опоравак након пандемије. У суштини, рецесија у облику слова К настаје када се један део економије опоравља, док други тоне или се опоравља спорије, исцртавајући „К“ на графикону.

И на крају, хајде да погледамо рецесију коју је предвидео Золтан Позсар: рецесију у облику слова Л.

Шта је рецесија у облику слова Л?

Рецесија у облику слова Л, или опоравак у облику слова Л, је врста рецесије коју карактерише нагли пад праћен спорим опоравком. У облику слова „Л“ на графикону, ове рецесије често долазе са упорно високом незапосленошћу и стагнирајућим растом.

Због своје озбиљности и дужине, рецесије у облику слова Л могу се такође описати као економске депресије. Иако се БДП на крају повећава након дна, процес опоравка траје годинама или чак деценију.

Један пример опоравка у облику слова Л је Велика депресија, која се протезала и до 1930-их. Неки економисти такође убрајају Велику рецесију у ову групу. Иако је по показатељима БДП-а трајао само две године, привреда је заостајала за предрецесијским пројекцијама више од једне деценије.

Опорави у облику слова Л се обично сматрају најштетнијим типом рецесије због њиховог изненадног почетка и дуготрајних утицаја.

Утицаји рецесија у облику слова Л

Током ових периода, привреда ће се можда борити да поново оствари раст и запосленост из периода пре рецесије.

Предузећа често морају да затварају или отпуштају раднике, продужавајући време опоравка остављајући потрошаче без посла (и новца).

Заузврат, предузећа не могу да остваре раст који им је потребан да би поново почели да запошљавају, што спречава прилагођавање привреде.

Због њиховог разорног утицаја, владе често покушавају да интервенишу у рецесијама у облику слова Л како би умањиле удар и покренуле раст. Нажалост, историјски гледано, ово често укључује додељивање највећег дела ресурса финансијском сектору (тј. банкама), што неки економисти верују да додатно успорава опоравак.

Индустрије које добро послују у рецесији

У облику слова Л или не, рецесије су често бруталне за инвеститоре. Када мање новца тече кроз привреду, предузећа могу да виде смањене профите и повећају стезање каиша, што доводи до нижих цена акција и дивиденди. Цикличне и дискреционе акције (као што су оне у угоститељској индустрији) могу бити посебно тешко погођене.

Али неке индустрије раде добро – или чак напредују – током рецесије. Често су то „нееластичне” индустрије, или оне у којима потражња потрошача остаје стабилна без обзира на економску ситуацију. Историјски гледано, многе одбрамбене акције спадају у ову категорију, попут основних производа за потрошаче, здравства и комуналних услуга.

Ако тражите места за паркирање новца у турбулентним временима, следеће су индустрије које добро послују у рецесији.

Храна и намирнице

Без обзира на економску климу, људима је потребна храна, лични производи и неке кућне потрепштине. (Замислите пасту за зубе и сапун.) Као такве, компаније које производе или продају ове производе остају прилично отпорне током рецесије.

Потрошачке основне акције које би могле добро да послују у рецесији укључују имена као што су Крогер, ПепсиЦо, Генерал Миллс, Тисон Фоодс и Процтор & Гамбле. Чак и ланци као што је МцДоналд'с имају тенденцију да раде добро (или барем боље од скупих алтернатива) јер људи могу заменити јело вани јефтином брзом храном.

Уради сам и поправке

Када новца постане мало, потрошачи могу уштедети тако што сами поправљају, реновирају и одржавају своје домове, возила и баште. То је можда разлог зашто су компаније као што су АутоЗоне и Схервин-Виллиамс Цо. показале добре резултате у 2008. и зашто су продавнице кућних поправки као што су Лове'с и Хоме Депот имале бољи учинак у пандемији.

Продавци на мало који воде рачуна о попустима и трошковима

Наравно, људима је потребна храна и фарба током рецесије – али то не значи да морају да плате пуну цену. Када дође време да се смањи тај буџет, потрошачи ће можда похрлити на јефтиније замене као што су артикли робних марки или дисконтни ланци за своје потрепштине.

Попуст који може (и имати) добро функционише током рецесије укључује велика имена као што су Валмарт, Доллар Генерал и Доллар Трее. Биг-бок продавнице које нуде попусте за куповину на велико, као што су Цостцо и Сам'с Цлуб, такође могу заблистати.

Шпедиција и логистика

Рецесија или не, луксуз или попуст, роба треба да се креће од тачке А до тачке Б. Иако лична путовања и путовања на одмор често потону током рецесије, теретне линије (и компаније које производе робу у вези са теретом, попут амбалаже или гаса) такође могу добро да прођу .

На пример, 2008. године, Олд Доминион Фреигхт и Вестингхоусе Аир Браке Тецхнологиес су забележиле натпросечне перформансе. А у савременој клими која је препуна Амазона, компаније попут ФедЕк-а и УПС-а такође могу направити добре опкладе.

Здравство

Здравствена заштита је још једна неопходна услуга без које већина људи не може. Док су неке здравствене компаније (попут стартапа и биофармацеутских фирми) мање отпорне током рецесије, индустрија у целини је релативно нееластична.

И нису само болнице, осигуравајућа друштва и фармацеутски производи – сродни производи попут фластера и пероксида такође остају тражени.

Неки примери здравствених акција које имају тенденцију да сијају током рецесије укључују ЦВС Хеалтх, УнитедХеалтх Гроуп, Пфизер и Јохнсон & Јохнсон.

Комуналне услуге и енергија

Поврх свега, имамо комуналије и енергију, што укључује воду, струју, сакупљање отпада, нафту и гас и (вероватно) интернет. Ове и сродне компаније имају тенденцију да виде релативно стабилну зараду без обзира на економску климу. Као такви, они често праве идеалне инвестиције за повећање ваших приноса или смањење губитака у рецесији.

Потенцијалне инвестиције у простор укључују компаније попут Броокфиелд Инфраструцтуре, ЕкконМобил, Америцан Ватер Воркс и АТ&Т.

Немојте ићи у облику крушке за рецесију у облику слова Л

Током рецесије, немогуће је знати какав ће облик попримити опоравак или које компаније ће најбоље пословати. Такође је важно напоменути да иако једна индустрија може добро пословати у рецесији, њен профит може пасти током фазе опоравка или пострецесије.

Али К.аи уклања нагађање од улагања.

Наша вештачка интелигенција претражује тржишта у потрази за најбољим инвестицијама за све врсте толеранције ризика и економске ситуације. Затим их згодно спаја Инвестициони комплети које чине улагање једноставним и – усудимо се рећи – забавним.

Најбоље од свега, можете активирати Заштита портфеља у било ком тренутку да заштитите своје добитке и смањите губитке, без обзира у коју индустрију инвестирате.

Преузмите К.аи данас за приступ стратегијама улагања које покреће вештачка интелигенција. Када депонујете 100 УСД, додаћемо додатних 50 УСД на ваш рачун.