Шта би могући закон о кредитним картицама могао да значи за Виса, Мастерцард — и за вас

Како стоји, када потрошачи плаћају Виса кредитном картицом, трговци то обично морају да обрађују преко Виса мреже, али Закон о конкуренцији кредитних картица из 2022. захтева да трговци имају избор између најмање две мреже. Ово би било слично ономе што је већ потребно за већину америчких дебитних картица, због амандмана Дурбина који је прошао у сенци финансијске кризе.

Валл Стреет Јоурнал први известио о предложеном закону Среда.

Трговци имају спорне односе са картичарском индустријом, боре се због повећања накнада које су обавезни да плате члановима финансијског система када потрошачи купују картице. Виса и Мастерцард постављају накнаде за размену, које трговци плаћају банкама које издају картице. Продавцима се такође наплаћују мрежне накнаде које иду на Виса и Мастерцард.

Продавци тврде да су накнаде за картице превисоке и да, иако потрошачи не плаћају сами накнаде, могу осетити убод ако су трговци приморани да повећају цене робе или услуга како би надокнадили трошкове обраде.

Клијенти без кредитних картица или банкарских односа „у основи субвенционишу коришћење кредитних картица плаћајући надуване цене – цене надуване за милијарде долара антиконкурентних накнада за размену“, рекао је Даг Кантор, председник Националне асоцијације продавница мешовите робе, у писаном сведочењу уочи саслушање правосудног комитета Сената у мају о накнадама.

Учесници у финансијској индустрији, међутим, виде накнаде као неопходне да би се узели у обзир ризик који преузимају у олакшавању трансакција и инфраструктуре коју обезбеђују и која покреће новац.

„Интерцханге је темељ Мастерцард мреже и пружа одговарајуће подстицаје трговцима да прихвате наше производе и банкама да издају кредите потрошачима“, рекла је председница компаније Мастерцард за Северну Америку Линда Киркпатрик у сопственом писаном сведочењу. „Штавише, Мастерцард гарантује да ће банке деловати као издаваоци картице (са кредитним ризиком) и обезбедити трговцима гарантовано плаћање за Мастерцард трансакције.

Извршни директор компаније Мастерцард Мајкл Мибах рекао је у извештају о заради компаније у четвртак да ће Мастерцард „потрошити време и труд како би осигурао да су сви добро информисани о путевима и узимањима око овог предложеног рачуна“.

Према аналитичарима, отворено је питање да ли ће било који закон који се односи на кредите заиста бити усвојен.

„Скептични смо да би закон који директно циља на Вису и Мастерцард могао постати закон без дуготрајне, горке битке“, написао је Иан Катз, генерални директор Цапитал Алпха Партнерс, организације за истраживање политике. „Тешко је замислити да би то могло да прође кроз Конгрес ове године. “

Кац је додао да је Волстрит џорнал поменуо да такав предлог закона вероватно неће бити у надлежности Дурбинског правосудног одбора Сената.

„Није јасно да ли би ово био тако висок приоритет за председника Сената за банкарство Шерода Брауна, држава Охајо“, написао је он. „Вјероватно је још мање за сенатора Тима Скота, РС.Ц., који би готово сигурно био сљедећи предсједавајући одбора ако републиканци освоје Сенат.“

Рејмонд Џејмс аналитичар Ед Милс, који следи политику Вашингтона, заузео је сличан став, али је приметио да су се посланици нашли у политички тешкој позицији после амандмана у Дурбину јер су били приморани да бирају страну између моћног банкарског и трговачког лобија.

„Амандман је покренуо вишегодишњу борбу око потенцијалног укидања и имплементације одредбе, при чему су многи чланови желели да избегну додатна гласања о овој теми“, написао је он. „Видимо изузетно ограничен политички апетит у Конгресу (изван Дурбина) да се поново расправља о овој теми.

Барцлаисов аналитичар Ремзи Ел-Асал истакао је да сенатори, чини се, залажу за мере око усмеравања картица уместо ограничења размене, што је стратегија која би „могла да види ширу двостраначку привлачност“.

„Истовремено, примећујемо да пут до коначног проласка и имплементације остаје дуг и неизвестан“, наставио је он. „Очекујемо, потенцијално, приступ да се законодавство повеже са већим возилом (као што је био случај са Дурбинским амандманом на Додд Франк акт из 2010.)“

Прочитајте: Бодови лојалности као валута? Како Мастерцард види следећу деценију технологије плаћања

Аналитичари такође нису били сигурни да ли ће закон имати предвиђене последице ако буде усвојен.

„За трговце, па, велики би могли имати користи, јер имају веома специфичне и транспарентне цене у погледу размене, док мала и средња предузећа [мала и средња предузећа], која се у чланку [ВСЈ] наводе као она која трпе највећи терет виших накнада, вероватно би им се наметнуле одвојене накнаде на мање транспарентан начин“, написао је аналитичар РБЦ Цапитал Маркетс Данијел Перлин.

У погледу тога како било који закон може утицати на потрошаче, Перлин је означио да би издаваоци могли ставити нове годишње накнаде на кредитне картице. Банке и друге финансијске компаније које издају кредитне картице кажу да накнаде за размену помажу у финансирању награда. То је један од разлога зашто дебитне картице, које подлежу ограничењима размене, ретко нуде погодности, осим ако нису издају мање банке.

Већа распрострањеност картица које плаћају накнаде „могла би се показати као кредитна препрека за мање имућне потрошаче“, написао је Перлин. А ако се емитенти одлуче да повуку награде због ниже размене, он види могућност да би провајдери типа купи сада плати касније могли имати користи од слабљења традиционалне понуде вредности кредита.

Покушај да се омогући алтернативно рутирање би такође закомпликовао пејзаж награђивања ако издаваоци не би увек били у могућности да добију размену на коју су се данас навикли, каже Лиса Елис из МоффеттНатхансона.

„Дакле, банке које издају вероватно не би могле да понуде многе од ових погодности у случајевима када се кредитна трансакција преусмерава преко друге мреже“, написала је она. „Ова недоследност у понуди потрошачке вредности (понекад потрошач добије ове карактеристике, понекад не) вероватно би збунила потрошаче и изазвала негативну реакцију потрошача.

Бернстеинова Харшита Рават видела је друге логистичке изазове у примени закона о усмеравању кредита, укључујући и то што играчима не би био „тривијалан задатак“ да изграде алтернативне мреже за усмеравање кредита.

„За разлику од дебитних картица (где је постојало десетак ПИН дебитних мрежа за избор рутирања), кредитне картице тренутно немају неколико различитих мрежа које би их подржавале осим Виса, Мастерцард, Америцан Екпресс и Дисцовер“, написала је она.

Даље, алтернативне ПИН мреже које постоје на тржишту дебита „имају тенденцију да буду испод скале и обично се не инвестирају (у односу на рецимо В/МА) тако да је нејасно у којој мери могу да инвестирају да би се такмичили“, наставила је она.

Док се Рават сложила са другима да је нејасно да ли ће постојати довољан политички интерес да се усвоји такав закон, она је мислила да би било какве промене у усмеравању кредита имале само ограничен утицај на приходе за Виса или Мастерцард ако буду донете – можда 0% до 3 % прихода.

„Коначно, размена је далеко већа компонента кредитних картица (у односу на дебитне картице) тако да је могуће да избор рутирања (који ће вероватно довести до конкуренције у размени) више штети издаваоцима него мрежама“, написала је она.